半導體自主創(chuàng)新是大勢所趨
受益于5G、AI、云計算、汽車電子IOT等新興應用的崛起,當前半導體行業(yè)正進入上行周期,上半年行業(yè)業(yè)績亮麗,前三季度有望繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢。行業(yè)人士指出,中國半導體市場廣闊,自主創(chuàng)新將是大勢所趨,加上政策資金的全面支持,堅定看好國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。作為國內(nèi)明星產(chǎn)業(yè),重壓之下必有成長。首創(chuàng)證券分析師何立中指出,2021年上半年板塊凈利潤363億元,增長中位數(shù)80%,創(chuàng)歷史紀錄。下半年需求繼續(xù)向好,未來兩年將新增29座晶圓廠,屆時月產(chǎn)能將增長12.3%。
在經(jīng)過之前一波強勢上攻趨勢后,近段時間半導體行業(yè)集體走弱,8月至今申萬半導體指數(shù)跌幅約兩成,表現(xiàn)大幅弱于各大指數(shù)。然而明顯的調(diào)整也有助于行業(yè)估值的回落。財信證券分析師何晨指出,半導體板塊整體法估值市盈率為72.35倍,估值處于歷史前49.40%分位;中位數(shù)法估值市盈率為80.07倍,估值處于歷史前44.90%分位。
新時代證券毛正表示,2021年上半年中報出爐,但絕對多數(shù)半導體公司業(yè)績增長表現(xiàn)優(yōu)秀。展望后續(xù)半導體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢,我們認為優(yōu)質(zhì)的國產(chǎn)半導體設備、材料廠商有望繼續(xù)受益于行業(yè)產(chǎn)能擴張,國產(chǎn)替代將迎來絕佳機遇。建議投資者關(guān)注韋爾股份、北方華創(chuàng)、新潔能、晶瑞電材、捷捷微電、力芯微、圣邦股份、兆易創(chuàng)新等細分龍頭。
潛力股精選
韋爾股份(603501)有高增長潛力
公司基于在車載CIS領(lǐng)域完善的技術(shù)儲備和產(chǎn)品布局,以車載CIS為起點,加強與Tier1客戶和車企客戶的合作,助力汽車電氣化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化快速發(fā)展,高級輔助駕駛系統(tǒng)逐漸成為高端車型的標配。華西證券指出,未來公司有望以CIS為起點,充分布局現(xiàn)有包括模擬,功率,觸控顯示驅(qū)動芯片等在內(nèi)的產(chǎn)品在汽車領(lǐng)域的延伸,預判未來汽車有望接棒手機成為公司下一個高速成長的催化劑。此外,公司在醫(yī)療、安防、計算機等既有領(lǐng)域保持既有優(yōu)勢,并不斷發(fā)布高端系列產(chǎn)品,而在VRAR新領(lǐng)域,公司積極與全球大客戶合作占據(jù)主要市場份額。
北方華創(chuàng)(002371)
公司2021年度非公開發(fā)行股票擬募資85億元,有望繼續(xù)擴充電子工藝裝備和電子元器件的產(chǎn)能。申請已獲得中國證監(jiān)會受理,尚需證監(jiān)會進一步審核。中銀國際證券指出,公司此次募資項目中有24.1億元用于高端半導體裝備研發(fā)項目,占該項目總投資額的77.0%,主要針對先進邏輯核心工藝設備、先進存儲核心工藝設備、先進封裝核心工藝設備、新興半導體核心工藝設備、Mini/MicroLED 核心工藝設備、先進光伏核心工藝設備等的研發(fā),有利于公司持續(xù)緊密地跟隨國內(nèi)、國際客戶的芯片生產(chǎn)工藝技術(shù)迭代,保持公司的領(lǐng)先競爭力。
捷捷微電(300623)
公司繼續(xù)積極投入研發(fā),已經(jīng)建立豐富產(chǎn)品矩陣。同時不斷拓寬客戶結(jié)構(gòu)。新時代證券指出,捷捷半導體主打晶閘管和防護器件,捷捷上海主打SGT MOS等車規(guī)級產(chǎn)品設計,捷捷無錫主打各類中低壓MOS產(chǎn)品,捷捷新材料主打半導體材料,捷捷南通主打車規(guī)級產(chǎn)品封裝。人工智能、先進計算、物聯(lián)網(wǎng)、新能源、新基建等新興產(chǎn)業(yè)需求旺盛,公司中高端MOS領(lǐng)域已有突破,今年有望實現(xiàn)中高端產(chǎn)品放量。公司豐富的產(chǎn)品矩陣將持續(xù)給公司帶來增量,中高端產(chǎn)品發(fā)力有望帶動業(yè)績持續(xù)高增,我們看好公司長期成長動力。
力芯微(688601)
公司深耕電源管理領(lǐng)域近20年,圍繞電源管理芯片低噪聲、高效能、微型化及集成化等發(fā)展趨勢形成了豐富的核心技術(shù)和功能模塊IP,并以此為基礎形成了覆蓋電源轉(zhuǎn)換、電源防護等多類別設計平臺。公司持續(xù)加大研發(fā)投入,上半年研發(fā)費用占公司營業(yè)收入的7.17%。華西證券指出,公司二季度業(yè)績創(chuàng)近六個季度以來新高,實現(xiàn)營收2.03億元,同比增長85.31%,歸母凈利潤為1149萬元,同比增長226.37%。公司積極進行產(chǎn)品及市場布局,在手機及穿戴市場的基礎上,積極向非手機類客戶拓展。產(chǎn)品已經(jīng)成功銷往海爾、小天鵝、海信等家電品牌企業(yè)及電動車儀表盤品牌市場。