生物谷作為北交所開市以來首個(gè)被立案調(diào)查的公司，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展而言，很有現(xiàn)實(shí)意義。生物谷實(shí)際控制人近期的迷之操作，極有可能會(huì)給投資者帶來大的風(fēng)險(xiǎn)，也希望生物谷在被調(diào)查的過程中能夠公開解釋、道歉、說明，并積極賠償、補(bǔ)償在此期間因公司信披違規(guī)而投資受到損失的投資者，雖然這個(gè)“第一”不光彩，但希望能通過有效合理的措施，力挽狂瀾、轉(zhuǎn)危為機(jī)，只是目前來看，沒有朝著向好的方向發(fā)展。
其實(shí)，作為北交所開市以來首家被立案調(diào)查的公司，隨著時(shí)間的推移遲早都會(huì)出現(xiàn)，只是沒有想到會(huì)出現(xiàn)得如此之早。截止6月9日，北交所上市公司數(shù)量達(dá)95家，尚不足百家，開市時(shí)間僅為6個(gè)多月。在數(shù)量方面遠(yuǎn)小于主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。在開市時(shí)間還很短的背景下，便有上市公司因信披違規(guī)被立案，可以說明兩點(diǎn)，一是監(jiān)管查得嚴(yán)了，二是有人膽子大了。
監(jiān)管查得嚴(yán)，有人膽子大，兩點(diǎn)匯集在一起可以說明一個(gè)問題，就是企業(yè)在北交所掛牌上市的獲益極大。這又可以說明兩方面，一是國(guó)家對(duì)北交所的重視和放權(quán)，二是企業(yè)和投資者對(duì)北交所的認(rèn)可。既然如此，那又可以衍生出三點(diǎn)要求，一是要求證監(jiān)會(huì)、北交所要管理好;二是要求上市公司要自律;三是要求投資者既懂維權(quán)又懂投資有風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)是什么?在資本市場(chǎng)上，就是投資與收益之間的不確定性，例如因疫情導(dǎo)致餐飲行業(yè)堂食被暫停，相關(guān)企業(yè)的利潤(rùn)受到影響;或是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的新型產(chǎn)品以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)搶占市場(chǎng)導(dǎo)致大多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)下滑;或是國(guó)際社會(huì)發(fā)生沖突，需求、供給、物流等眾多環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，導(dǎo)致企業(yè)無法正常經(jīng)營(yíng)，都是資本市場(chǎng)上可能對(duì)公司股價(jià)形成打壓的利空影響因素。
那么上市公司隱瞞不報(bào)是不是投資風(fēng)險(xiǎn)?對(duì)投資者來說是風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椴豢煽?、不確定，對(duì)上市公司來說是欺詐，因?yàn)槭枪室?、是別有用心。生物谷控股股東違規(guī)資金占用影響很大，已涉嫌掏空上市公司的行為，同時(shí)嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者的利益，是上市公司發(fā)展過程中的重大隱患。
從生物谷被立案后的股價(jià)走勢(shì)來看，公司似乎并沒有受到太大影響，因“千金藤”概念熄火，生物谷也正好走出了股價(jià)回調(diào)的行情，5月27日的收漲表現(xiàn)似乎在說明立案歸立案，股價(jià)該怎么走就怎么走。不過市場(chǎng)對(duì)生物谷在回復(fù)云南證監(jiān)局問詢回復(fù)中的 “目前公司董事長(zhǎng)及核心管理層無重大變化，未出現(xiàn)董監(jiān)高辭職情形，均在正常履職”，感到有一些緊張，對(duì)云南證監(jiān)局第四點(diǎn)問題的回復(fù)更像是套用模板，沒有道歉，也沒有拿出若出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。
監(jiān)管層的重點(diǎn)監(jiān)管，需要形成市場(chǎng)威懾示范效應(yīng)。有統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年5月25日，A股市場(chǎng)已有38家上市公司被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，這一數(shù)據(jù)是2021年同期的兩倍以上，創(chuàng)下歷史新高，因信披違規(guī)被調(diào)查的公司占比超七成。信披違規(guī)被調(diào)查數(shù)量的增多，說明監(jiān)管越來越嚴(yán)格，而在監(jiān)管越來越嚴(yán)格的情況下，還不斷有企業(yè)又因信披違規(guī)被立案，是上市公司董事會(huì)、大股東、工作人員不懂信息披露?還是懲罰力度不夠大，總有人想著博一博?
注冊(cè)制的大背景下，未來的上市需要的是高度自覺，而不是應(yīng)付交差。在信息披露方面，上市公司除了要組織和上市業(yè)務(wù)相關(guān)的人員參加培訓(xùn)外，還要要求上市公司董事會(huì)、董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人、大股東等定期參與學(xué)習(xí)，同時(shí)要進(jìn)一步細(xì)化自身的信息披露差錯(cuò)責(zé)任制度，要求各企業(yè)證券事務(wù)代表工作人員按信息披露要求，及時(shí)準(zhǔn)確將信息通過指定渠道發(fā)布，如出現(xiàn)問題則要追究相關(guān)人員的責(zé)任，并追加內(nèi)部處罰。
對(duì)監(jiān)管方而言，需要加強(qiáng)監(jiān)管，并可委派第三方機(jī)構(gòu)每季度到各企業(yè)檢查各方面內(nèi)容，在信息披露方面，隱瞞不報(bào)、故意造假、無意忘記等情況預(yù)先做好可能出現(xiàn)的處理措施，形成高壓震懾。上市公司本身就應(yīng)該公開透明，才能對(duì)投資者負(fù)責(zé)。各上市公司應(yīng)該正確認(rèn)識(shí)到，資本市場(chǎng)是用來實(shí)現(xiàn)金融及相關(guān)資源優(yōu)化配置、促進(jìn)企業(yè)更好成長(zhǎng)的平臺(tái)，而不是圈錢、投機(jī)、坑蒙拐騙的地方。
標(biāo)簽： 企業(yè)被立案調(diào)查 信息披露 懲罰力度不夠大 上市公司隱瞞不報(bào)
