這是一樁同一實控人旗下資產(chǎn)的交易。
2020年8月15日，哈爾濱高科技(集團(tuán))股份有限公司(600095.SH，以下簡稱“哈高科”)發(fā)布了《重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》公告——哈高科計劃以26.74億元的現(xiàn)金，從新湖集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“新湖集團(tuán)”)手上，收購上海大智慧股份有限公司(601519.SH，以下簡稱“大智慧”)15%的股權(quán)，每股交易價格為8.97元。
消息公布后的首個交易日(8月17日)，大智慧股價漲停至每股11.12元，但之后三個交易日，又回落至每股10.5元附近。
哈高科最近一期的財務(wù)數(shù)據(jù)(2020年一季報)顯示，該公司貨幣資金僅為1992萬元，同比下降了68.5%。
這意味著，哈高科要想完成對大智慧15%股權(quán)的收購案，還必須籌措約26.54億元。
8月20日，經(jīng)濟(jì)觀察報記者向哈高科董秘辦公事詢問本次收購案的資金問題如何解決時，哈高科董秘辦公室方面回復(fù)稱：我們肯定會籌措到這么多的現(xiàn)金，既然我們都提出來了，肯定是有資金來源的。
在這樁交易中，另外一個不同尋常的地方是，哈高科和新湖集團(tuán)的實際控制人均為同一自然人黃偉。這樁交易會是黃偉控制下的公司之間資產(chǎn)大騰挪嗎?
“新湖系”大佬
1959年出生的黃偉，是浙江新湖控股有限公司(以下簡稱“新湖控股”)的董事長，2020年3月,黃偉以250億元人民幣躋身《2020胡潤全球房地產(chǎn)富豪榜》第68位。
盡管身價不菲，但黃偉平時為人低調(diào)，罕有關(guān)于其個人經(jīng)歷的專訪報道。
在哈高科，黃偉控制這家上市公司的路徑是：通過新湖控股持有新湖集團(tuán)35.25%的股權(quán)，新湖集團(tuán)直接持有哈高科16.08%的股權(quán)。
上述收購預(yù)案中，哈高科將支付26.74億元的現(xiàn)金，這個金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了哈高科過去十年的利潤總和。
因此，外界對哈高科能否拿到、以及通過什么渠道拿到這筆巨額現(xiàn)金收購款充滿關(guān)注。在交易預(yù)案中，對本次現(xiàn)金收購的資金來源，哈高科表示上市公司將通過自有資金、自籌資金等方式籌集交易價款所需資金，并按照交易進(jìn)度進(jìn)行支付。
擬支付進(jìn)度也超出了一般的收購案。
股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署的10個工作日內(nèi)，哈高科就向新湖集團(tuán)支付5000萬元作為本次收購的預(yù)付款;新湖集團(tuán)內(nèi)部決策程序、哈高科及股東大會通過后，哈高科需要支付完51%的交易款項;在取得上交所合規(guī)性確認(rèn)意見后9個月內(nèi)，哈高科向新湖集團(tuán)支付本次交易對價的全部剩余價款。
從哈高科的這筆股權(quán)收購觀察，上市公司哈高科沒有采用定向增發(fā)收購的方式，而是使用了跟自身財務(wù)極不對等，遠(yuǎn)超其貨幣資金儲備的現(xiàn)金收購方式，而且，收購案中支付時間也非常短。
溫州商人黃偉的發(fā)家致富，是一個不為人知的傳奇故事。
現(xiàn)有的公開資料顯示，從1990年代初杭州國際大廈賣眼鏡賺到第一桶金之后，黃偉的財富跟資本市場密切相關(guān)。
1991年前后，黃偉用開眼鏡店賺來的2萬多元，在上海買進(jìn)800多張認(rèn)購證。這筆投資為黃偉換來了800多萬元的原始資本積累。
1994年，新湖集團(tuán)在杭州成立，注冊資本2億元，其中新湖控股持有35%的股份，為新湖集團(tuán)的第一大股東。很快，新湖集團(tuán)就在瑞安外灘工程中大獲成功。在短短十年時間里，新湖集團(tuán)把資金絕大部分投向了房地產(chǎn)業(yè)，并發(fā)展成以房地產(chǎn)為主業(yè)并擁有近20家房地產(chǎn)開發(fā)公司的大型企業(yè)集團(tuán)。
之后，黃偉在資本市場陸續(xù)控制了哈高科、新湖中寶股份有限公司(新湖中寶，600208.SH)兩家上市公司，參股大智慧成為其第二大股東，外界稱其為“新湖系”大佬。
交易之外
投資者對大智慧的這筆股權(quán)交易也非常關(guān)注。
8月19日，在上交所e互動平臺，有投資者向大智慧詢問：“公司2016年并購湘財證券失敗，今年哈高科并購了湘財證券，然后哈高科控股股東將持有的大智慧股份轉(zhuǎn)讓給哈高科，這一系列動作下來，是不是意味著大智慧曲線獲得證券牌照?如果不是，大智慧還有沒有計劃進(jìn)軍證券業(yè)?”
公開信息顯示，2019年年底，哈高科公告，擬以106.08億元收購湘財證券99.7273%的股份。今年5月份，該方案獲得監(jiān)管通過。
此番收購大智慧的股份是何意味?上述投資者的問題尚未得到大智慧的回復(fù)。
從財務(wù)情況看，黃偉控制和參股的三家上市公司表現(xiàn)并不亮眼。
以哈高科為例，其2020年一季報顯示，該公司凈利潤虧損，為負(fù)940萬元，營業(yè)收入為1.2億元，應(yīng)收賬款從年初的2470萬元增長至8400萬元，貨幣資金大幅減少，從6324萬元降低至1992萬元。
此外，哈高科的2019年報顯示，這家公司處于微利狀態(tài)，年利潤只有1000萬元出頭，扣除非經(jīng)常性損益之后，則是虧損527萬元。
大智慧也處于虧損狀態(tài)，2020年一季報顯示，大智慧營業(yè)收入為1億元，同比下降22%，凈利潤為虧損3875萬元。此外大智慧還訴訟纏身，因為財務(wù)造假不斷被一波又一波的投資者起訴，公開報道顯示，投資者對大智慧的索賠總金額達(dá)到了6.38億元。
2019年4月26日，大智慧的實際控制人張長虹因證券市場違規(guī)行為，被公安局采取強制措施。此后，作為第二大股東的新湖集團(tuán)，在公司事務(wù)上有著更大的影響。
2020年一季報顯示，新湖集團(tuán)對大智慧的16.9%的持股中，有95%已經(jīng)質(zhì)押。
新湖中寶同樣遭遇了凈利潤大幅下滑。新湖中寶的2020年一季報顯示，該公司營業(yè)收入為15億，同比增長16%，而凈利潤卻下滑了83%，從8億元減少至1.36億元。新湖中寶的主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)，在全國30余個城市開發(fā)50余個住宅和商業(yè)地產(chǎn)項目。
新湖中寶賬上的貨幣資金，已經(jīng)從2019年12月31日的147億元，下降到2020年3月31日的127億元。“新湖系”大佬黃偉操盤的哈高科27億元現(xiàn)金收購大智慧15%股權(quán)，是否是因為新湖集團(tuán)出現(xiàn)了資金壓力?經(jīng)濟(jì)觀察報記者未能聯(lián)系上黃偉對這筆交易給予置評。
8月21日，哈高科出現(xiàn)較大跌幅，跌幅達(dá)9.95%，股價回落至17.1元。
