“我聽說，分散風(fēng)險(xiǎn)就要把雞蛋放在不同的籃子里，于是我就買了幾只基金，沒想到現(xiàn)在幾個(gè)籃子里的雞蛋都碎了。”90后金融從業(yè)者焦雪(化名)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)苦笑道。
事實(shí)上，由于近期股市震蕩回撤，許多90后投資者都有類似焦雪這樣的感受。去年，基金凈值增長(zhǎng)形成的盈利效應(yīng)和基金熱銷時(shí)的火爆場(chǎng)面，吸引了大量90后群體涌入基金市場(chǎng)。據(jù)去年發(fā)布的《第二季度中國(guó)家庭財(cái)富指數(shù)報(bào)告》顯示，在2020年上半年新增的基民中，90后群體超過50%。
“炒股不如選基”是很多90后選擇投資目標(biāo)時(shí)形成的共識(shí)。值得注意的是，90后投資者大部分是通過朋友、理財(cái)博主推薦而購入基金的?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，“理財(cái)博主推薦基金”的模式存在很大風(fēng)險(xiǎn)，部分沒有專業(yè)知識(shí)的博主都來“科普”基金，甚至連美妝區(qū)博主都來“蹭熱度”，而作為主要受眾的部分90后大多是基金小白，很容易輕信對(duì)方，進(jìn)行非理性投資，導(dǎo)致虧損風(fēng)險(xiǎn)。
90后買基金千姿百態(tài)
“我大學(xué)學(xué)的是金融學(xué)，但那時(shí)候沒有‘閑錢’去理財(cái)，所以對(duì)基金的概念只停留在書本上，并未有進(jìn)一步了解。去年4月份，因?yàn)楣ぷ鞣e攢了一些錢，有了理財(cái)需求。看到微博上的網(wǎng)紅購買基金‘血賺’的宣傳后，就跟風(fēng)買入了消費(fèi)、醫(yī)療等行業(yè)的主題基金。”焦雪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，雖然很羨慕網(wǎng)紅的收益，但自己的最低收益預(yù)期就是跑贏通脹。
事實(shí)上，去年基金火熱的行情、可觀的收益吸引了不少新投資者跑步入場(chǎng)。在新投資者中，又以新生力量90后群體為主，其中不僅有已經(jīng)工作的90后投資者，也有大批90后學(xué)生在參與基金投資。
在北外中文系就讀的研究生張雪婷(化名)就是如此。但與焦雪不同的是，她參與投資的渠道是朋友“安利”。“疫情以來，零花錢少了，所以覺得自己要學(xué)會(huì)節(jié)儉。朋友一直在投資基金，收益不錯(cuò)，于是在朋友的推薦下買了白酒、醫(yī)療等主題基金和一些混合型基金。因?yàn)閷?duì)朋友比較熟悉，所以操作時(shí)機(jī)都聽朋友的，不用自己操心。”張雪婷覺得自己比較佛系，糊里糊涂地就進(jìn)入基金市場(chǎng)了，不過“有錢賺就是好事”。
像焦雪和張雪婷這樣的90后投資者還有很多，其中有許多人是第一次接觸陌生的基金市場(chǎng)，通過“抄作業(yè)”“朋友安利”等方式，期望通過投資基金走向更遠(yuǎn)的理財(cái)之路。
2020年的公募基金表現(xiàn)也沒有辜負(fù)新投資者的期待。據(jù)銀河證券基金研究中心發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，從平均業(yè)績(jī)來看，2020年標(biāo)準(zhǔn)股票型基金收益率達(dá)54.99%，混合偏股型基金收益率達(dá)59.57%。有不少投資者從中獲得了豐厚回報(bào)。
“去年我買的招商中證白酒指數(shù)(LOF)最高漲幅達(dá)到133%;富國(guó)醫(yī)療保健行業(yè)混合A和易方達(dá)成長(zhǎng)混合的漲幅也不錯(cuò)。不過我去年沒有贖回，聽朋友的話一直持有。”張雪婷對(duì)記者透露。
與張雪婷長(zhǎng)線持有基金所不同，焦雪剛?cè)牖鹗袌?chǎng)時(shí)大多在做短線操作。焦雪對(duì)記者坦言，“前期，由于對(duì)行情缺乏自己的理解，都是在漲幅不錯(cuò)后就贖回。比如，我去年4月份買的國(guó)泰國(guó)證食品飲料行業(yè)(LOF)，買入一個(gè)多月不到就賣了，怕跌。印象里持有基金最短的時(shí)候僅一周就賣了。”通過對(duì)焦雪的采訪，記者了解到，她進(jìn)入基金市場(chǎng)后，前期主要以“抄作業(yè)”為主，后來慢慢地開始系統(tǒng)性學(xué)習(xí)基金方面知識(shí)，開始看基金持倉情況、基金經(jīng)理的往期業(yè)績(jī)等資料，據(jù)此挑選自己心儀的基金，持有基金的時(shí)間也越來越長(zhǎng)，心態(tài)也逐漸平和了。
不過，像焦雪、張雪婷這樣的90后投資者，在嘗到基金收益的“甜頭”后，也被市場(chǎng)教育了一番?；馃岬幕鹦星樵?021年春節(jié)長(zhǎng)假后突然“啞火”，基金“抱團(tuán)股”持續(xù)調(diào)整，導(dǎo)致一些基金業(yè)績(jī)大幅回撤。有人戲虐稱，“從天堂到地獄，只有一個(gè)假期的距離”。
張雪婷和她朋友購買的白酒基金，在今年年初時(shí)就反復(fù)震蕩，春節(jié)后更是凈值大跌。“我持有的白酒基金現(xiàn)在還浮盈30%多，與收益最高點(diǎn)時(shí)差距蠻大的。不過，因?yàn)樽约菏?lsquo;小白’，所以能有漲幅就很開心了，也不指望買這個(gè)能暴富。”除了持有的白酒主題基金還有正收益外，張雪婷持有的其他基金目前仍是一片綠油油。不過她表示，不會(huì)贖回，要繼續(xù)持有。
焦雪的情況與張雪婷差不多，自稱“基金資深受害者”的她對(duì)記者介紹稱，“春節(jié)后，每天都看行情，越看越沮喪，跌得有些害怕了。去年12月份買入的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合，在春節(jié)前漲幅曾達(dá)20%，結(jié)果年過完了，浮盈現(xiàn)在也全跌沒了。”不過，她也沒有在虧錢時(shí)贖回的想法，認(rèn)為總會(huì)漲回來的。
與焦雪、張雪婷的操作有所不同的是，同為90后投資者的王朝歌(化名)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“自己在年前最后一個(gè)交易日，就贖回了一部分基金。年后第一個(gè)交易日，看行情回撤厲害，立刻清倉了所有基金。最近行情不好，先看看再說，等時(shí)機(jī)合適了再考慮入場(chǎng)。”
寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，“2020年基金高收益的原因，除了后半年整體牛市之外，另一個(gè)重要原因就是基金抱團(tuán)。集中投資‘抱團(tuán)股’的基金，其收益水平通常會(huì)超出平均水平很多。A股市場(chǎng)在春節(jié)后處于‘抱團(tuán)股’解體過程中，所以去年那些因抱團(tuán)而業(yè)績(jī)耀眼的網(wǎng)紅基金凈值回撤最大。”
美妝博主也來科普基金了
《證券日?qǐng)?bào)》記者在調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)，部分90后投資者對(duì)基金知識(shí)仍一知半解，其中一部分人選擇走“捷徑”，向理財(cái)博主“抄作業(yè)”，“跟風(fēng)買”成為他們重要的投資方式之一。隨著“基金”話題逐漸成為90后的重要“談資”，互聯(lián)網(wǎng)上與基金相關(guān)的視頻也多了起來。
《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在用戶群體主要為90后的B站上，理財(cái)頻道的播放量超3.3億次。據(jù)bilibili官方數(shù)據(jù)，2020年投資理財(cái)類視頻播放量同比增長(zhǎng)464%。其中，“教你理財(cái)”“推薦基金”等話題的視頻播放量較高。在專注于短視頻領(lǐng)域的抖音上，關(guān)于“基金”“基金理財(cái)”的話題同樣引人關(guān)注，累計(jì)播放量超40億次。此外，小紅書、虎撲等論壇討論基金的熱度同樣高漲，“分享每日盈虧”成為最常見的話題。
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來說，理財(cái)類內(nèi)容增加本是件好事，但相伴而來的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。由于基金話題的熱度較高，就連此前根本沒接觸過金融領(lǐng)域的美妝區(qū)、生活區(qū)博主也開始跨界分享基金內(nèi)容了。“只要跟基金有關(guān)，就能吸引到粉絲”儼然成為博主“蹭熱度”的共識(shí)。對(duì)此類現(xiàn)象，有一則B站評(píng)論調(diào)侃稱，“美妝博主都出來科普基金，兄弟們可以清倉了。”
部分博主蹭基金熱度的手段極具夸張性?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，部分博主的基金視頻標(biāo)題“誘惑力”十足，例如，“日賺5000!手把手教你買第一只基金”“手把手教你變身小富婆”“大學(xué)生理財(cái)賺了20萬，預(yù)測(cè)這只是開始”等等，但點(diǎn)進(jìn)去后，其內(nèi)容質(zhì)量卻不高，與標(biāo)題也不搭，純粹靠標(biāo)題奪人眼球。
記者翻閱大量評(píng)論后發(fā)現(xiàn)，基金視頻的受眾主要有以下幾種類型：一是“抄作業(yè)”型，直接詢問哪只基金好，然后就跟風(fēng)買;二是缺乏常識(shí)型，經(jīng)常詢問一些百度就可回答的常識(shí)性問題，例如，詢問基金交易時(shí)間、基金A類與C類的區(qū)別等問題;三是盲目崇拜型，經(jīng)?？洳┲髦v得好，有崇拜的傾向。對(duì)于這類基金小白，就算博主講的內(nèi)容是錯(cuò)的，他們也無法分辨。
琢磨金融研究院院長(zhǎng)姚楊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“對(duì)于一些非嚴(yán)肅性、非專業(yè)性的短視頻平臺(tái)中所謂專業(yè)博主的專業(yè)知識(shí)類推薦，一定要審慎對(duì)待。很多時(shí)候，他們不是真心壞，只是真不懂，而且還真敢說。”
另外值得注意的是，部分博主有了流量后，就開始接廣告、售賣理財(cái)課程、收會(huì)員費(fèi)入群，這都是“恰飯”的常規(guī)操作。“恰飯”的“推薦基金”視頻是否具有可信度也值得商榷。例如，某平臺(tái)“XX財(cái)經(jīng)”粉絲近30萬，售賣的實(shí)戰(zhàn)投資課程199元一份，加入會(huì)員群則需要999元，難免有“蹭熱度”“割韭菜”之嫌。
從平臺(tái)監(jiān)管基金視頻存在難度。目前，在B站、抖音、小紅書等平臺(tái)搜索“基金”，都會(huì)出現(xiàn)“投資有風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)需謹(jǐn)慎”的溫馨提示，但部分平臺(tái)對(duì)基金博主的入駐門檻仍很低，甚至是零門檻。例如，在B站發(fā)布基金類視頻不需要提供資質(zhì)證書。
“投資需謹(jǐn)慎”是每個(gè)投資者都需謹(jǐn)記的事。基金豆資深分析師孫龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)提出“五不要”：不要迷信基金經(jīng)理，不要迷信基金歷史表現(xiàn)，不要迷信當(dāng)前熱點(diǎn)板塊，不要對(duì)基金投資收益有不切實(shí)際的預(yù)期，不要頻繁交易。孫龍認(rèn)為，“投資者在投資時(shí)，要有充分的投資邏輯，支撐自己的投資行為，否則很容易陷入‘基金賺錢、自己不賺錢’的怪圈。”
北京看懂經(jīng)濟(jì)研究院研究員郭宇軒對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“基金本身更應(yīng)該關(guān)注長(zhǎng)期收益。短期大量買入與贖回，不僅會(huì)稀釋長(zhǎng)期盈利空間，也讓基金經(jīng)理難以保持原先設(shè)定的長(zhǎng)期戰(zhàn)略定力。”
姚楊建議新基民，“不可將過多資金投入市場(chǎng)，以免影響正常生活資金儲(chǔ)備，還要承擔(dān)巨大心理壓力。不鼓勵(lì)‘借貸投資’，過高杠桿容易引發(fā)不可控風(fēng)險(xiǎn)。堅(jiān)持‘閑錢投資’原則，特別是對(duì)波動(dòng)較大的權(quán)益類基金，更應(yīng)如此。”(記者 張志偉 見習(xí)記者 張 博)
