5月最后一個(gè)交易日，中國動(dòng)力電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代(300750)以盤中逼近430元的股價(jià)，成為創(chuàng)業(yè)板首家市值突破萬億的公司。就在上周五，公司股價(jià)盤中再度觸碰439.5元，創(chuàng)下歷史新高?？此骑L(fēng)光的寧德時(shí)代并非沒有“煩心事”，就在不久前的股東大會(huì)上，董事長曾毓群表示“如果誰在我們這兒拼命亂漲價(jià)，我們會(huì)把他們排除在外”。不過話音剛落，寧德時(shí)代就對另一家上市公司天賜材料(002709)下了“包場式”訂單，預(yù)購1.5萬噸的六氟磷酸鋰，而目前天賜材料名義產(chǎn)能僅1.2萬噸/年。正如券商人士所言，競爭格局終究敵不過供需格局。
電池龍頭下場搶“鋰”
5月21日，在寧德時(shí)代2020年度股東大會(huì)上，董事長曾毓群談起了鋰電上游材料價(jià)格上漲明顯，“漲得非常高，對我們成本影響會(huì)比較大……碳酸鋰純粹就是囤積居奇，這對新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展是不健康的。我們也在鋰、鈷、鎳做了一些布局，(供應(yīng)商)要真正地明白，合理的價(jià)格才(能)做得長遠(yuǎn)。”
除了“勸”，曾毓群也放了一段“狠話”——“如果誰在我們這兒拼命亂漲價(jià)，我們會(huì)把他們排除在外。”同時(shí)，他還透露了一個(gè)重要信息：“我們的技術(shù)也在發(fā)展，我們的鈉電池已經(jīng)成熟了，氯化鈉炒不起來，(因?yàn)?鹽很多。”
根據(jù)生意社數(shù)據(jù)，6月2日電池級碳酸鋰市場綜合報(bào)價(jià)在8.5萬-9.2萬元/噸附近，而在今年2月15日，這一價(jià)格為7.7萬元/噸左右，最高漲幅達(dá)到兩成。如果將視線拉長，2020年下半年碳酸鋰的價(jià)格不到4萬元/噸，如今已是翻倍還有余。
態(tài)度雖然強(qiáng)硬，該搶的還是得搶。5月底，天賜材料公告稱，全資子公司與寧德時(shí)代簽訂了《物料供貨框架協(xié)議》，約定在協(xié)議有效期內(nèi)(自協(xié)議生效之日起至2022年6月30日)，子公司向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)預(yù)計(jì)六氟磷酸鋰使用量為1.5萬噸的對應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品，鋰離子電解液正是用于生產(chǎn)鋰離子電池的主要原材料。
雖然今年下半年天賜材料將有部分產(chǎn)能投產(chǎn)，但這家公司目前六氟磷酸鋰名義產(chǎn)能僅為1.2萬噸/年，也就是說寧德時(shí)代直接“包場下單”，足見搶購之急迫。
誰也踢不出供應(yīng)鏈?
值得一提的是，在前述交易中，雙方約定的結(jié)算方式是寧德時(shí)代預(yù)付產(chǎn)品貨款6.75億元。
“這是首次出現(xiàn)寧德時(shí)代給供應(yīng)商做預(yù)付款，本質(zhì)上反映了在供需緊張時(shí)，供需格局會(huì)凌駕于競爭格局。”一家券商分析師如此點(diǎn)評道。據(jù)介紹，7月份之后，下游電池廠開始為三季度后的需求備貨，而從供應(yīng)端來看，除了六氟磷酸鋰之外，其他的材料環(huán)節(jié)比如像銅箔、負(fù)極、隔膜等都出現(xiàn)了供應(yīng)趨緊的態(tài)勢，不排除在未來一兩個(gè)月之內(nèi)出現(xiàn)漲價(jià)的跡象，難怪貴為動(dòng)力電池龍頭，寧德時(shí)代仍然在積極鎖材料。
生意社顯示，6月1日碳酸鋰商品指數(shù)為221.66，較周期內(nèi)最高點(diǎn)405.10點(diǎn)(2018年1月)下降45.28%。記者接觸的北京圈內(nèi)人士直言，“鋰價(jià)低迷了好幾年，寧德也享盡了低價(jià)紅利。碳酸鋰價(jià)格這波上漲，主要是受去年下半年新能源車快速發(fā)展刺激。今年以來更多企業(yè)投身‘造車潮’，碳酸鋰價(jià)格還會(huì)漲，不是龍頭喊話就會(huì)跌下來的。”寧德時(shí)代雖然目前積極布局鈉電池，但遠(yuǎn)水難救近火。
在圈內(nèi)人士看來，除了碳酸鋰，寧德時(shí)代占成本大頭的材料，諸如殼體的鋁合金，正極的鈷、鎳，銅箔的銅材等，要么是國際定價(jià)的大宗產(chǎn)品，要么是寡頭壟斷，“對于這些材料，寧德可以把誰踢出供應(yīng)鏈?說踢，其實(shí)真踢不出去，寧德唯有嘆息”。
沒有理由相信鋰價(jià)會(huì)跌?
如果成本端漲價(jià)只能硬著頭皮“扛”，寧德時(shí)代能否轉(zhuǎn)嫁給下游?畢竟，據(jù)媒體報(bào)道，目前動(dòng)力電池已成為汽車供應(yīng)鏈上的“緊俏商品”。小鵬汽車CEO何小鵬為了從寧德時(shí)代順利“拿貨”，不得不赴寧德時(shí)代駐守一周“蹲點(diǎn)”。
但是，中國新能源汽車市場價(jià)格兩極分化，一邊是售價(jià)幾十萬的新能源高端車型，另一邊則是幾萬就能搞定的代步純電小車。如果整個(gè)行業(yè)想提高新能源汽車的滲透率，降價(jià)似乎是王道，迫于成本壓力而提價(jià)，并非明智之選。這也意味，雖然面對車企，寧德時(shí)代在某個(gè)時(shí)間段為強(qiáng)勢“賣方”，但隨著公司動(dòng)力電池持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，雙方在利潤方面仍有博弈空間。
當(dāng)然，不少上市公司同樣一頭扎進(jìn)了漲勢正猛的鋰原料行業(yè)。5月31日，永太科技在互動(dòng)平臺表示，六氟磷酸鋰目前每年2000噸產(chǎn)能，擴(kuò)建6000噸產(chǎn)能。而此前，永太科技是國產(chǎn)替代光刻膠熱門。在未來發(fā)展戰(zhàn)略中，永太科技表示將重點(diǎn)發(fā)展鋰電池材料業(yè)務(wù)。
此外，科達(dá)制造也透露,控股子公司藍(lán)科鋰業(yè)2萬噸/年電池級碳酸鋰項(xiàng)目已于今年4月開始釋放部分產(chǎn)能,目前正處于產(chǎn)能爬坡階段。盛新鋰能在2020年底建成了碳酸鋰2.5萬噸/年生產(chǎn)線。天齊鋰業(yè)年初曾在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中披露，公司2020年碳酸鋰產(chǎn)量超過7萬噸，預(yù)計(jì)2021年碳酸鋰產(chǎn)能可達(dá)12萬噸/年。
近日，贛鋒鋰業(yè)也公告披露碳酸鋰擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，控股子公司旗下Cauchari-Olaroz鋰鹽湖一期年產(chǎn)4萬噸電池級碳酸鋰項(xiàng)目，正在加快推進(jìn)生產(chǎn)啟動(dòng)工作。
在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，贛鋒鋰業(yè)相關(guān)人士坦承，碳酸鋰產(chǎn)品工藝不復(fù)雜，同質(zhì)化高，“大家都很擔(dān)心，碳酸鋰供給會(huì)不會(huì)過剩?但需求總在意想不到的地方出現(xiàn)，很多產(chǎn)能也并非真的能出來。目前沒有看到需求的減少或者供給突然增加，所以沒有理由相信鋰價(jià)會(huì)跌。”
