作為國內(nèi)上市ETF中的小眾品類，商品型ETF的發(fā)展勢頭遠不如股票型ETF那般火爆。截至上周五，今年以來僅有一只天弘上海金ETF于7月份成立。從份額申贖情況來看，有3只成立時間較早的黃金ETF年內(nèi)獲得了超過14億份凈申購，合計吸金超過52億元，但六成以上年內(nèi)出現(xiàn)凈贖回。
三只頭部黃金ETF
年內(nèi)吸金超52億元
據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，在15只可統(tǒng)計的商品ETF中，只有5只今年以來出現(xiàn)了凈申購，六成以上出現(xiàn)份額縮水。
早在2013年-2014年成立的博時黃金ETF、易方達黃金ETF、華安黃金ETF今年以來分別獲得了5.43億份、4.60億份、4.18億份凈申購，至24.91億份、14.73億份、31.01億份，以期間成交均價粗略估算，上述三只黃金ETF年內(nèi)分別吸金約19.98億元、16.79億元、15.38億元，合計吸金超越52億元。
若以上周五最新凈值計算，這三只黃金ETF的凈值規(guī)模分別為91.21億元、53.48億元、113.59億元，這也是所有商品ETF中規(guī)模最大的三只，其余商品ETF凈值規(guī)模均不足5億元。值得一提的是，規(guī)模不足1億元的迷你商品ETF共有4只，均為去年以來成立的新黃金ETF。
在9只年內(nèi)份額出現(xiàn)凈贖回的商品ETF中，華夏基金旗下的豆粕ETF、大成旗下的有色ETF、富國旗下的金ETF，以及國泰旗下的黃金基金ETF贖回份額均超2000萬份，以期間成交均價估算，9只份額縮水商品ETF合計失血超過4億元。
高拋低吸特點顯著
從年內(nèi)凈值漲幅來看，因為黃金價格年內(nèi)出現(xiàn)調(diào)整，幾只黃金ETF年內(nèi)凈值漲幅均出現(xiàn)下跌，跌幅多在4%左右。而在大宗商品普漲格局下，建信能源化工ETF、大成有色ETF、華夏豆粕ETF年內(nèi)凈值漲幅均取得了正收益。
其中建信能源化工ETF、大成有色ETF年內(nèi)凈值漲幅分別達到33.51%和17.24%，華夏豆粕ETF年內(nèi)凈值漲幅超過2%，但依然未能避免凈贖回的遭遇。尤其是華夏豆粕ETF和大成有色ETF還是年內(nèi)贖回份額最大的兩只商品ETF。
值得一提的是，從份額申贖情況來看，各商品ETF普遍呈現(xiàn)出較為明顯的波段交易特點，聰明錢或許也在借商品ETF進行高拋低吸。
以博時黃金ETF、易方達黃金ETF、華安黃金ETF等3只規(guī)模最大也是最活躍的黃金ETF為例，今年一季度3只ETF同步出現(xiàn)凈申購，當時金價正處于劇烈調(diào)整期;二季度時3只ETF同時出現(xiàn)凈贖回，彼時金價整體進入前期大幅反彈后調(diào)整階段;下半年以來，3只ETF再度出現(xiàn)凈申購，此時金價處于震蕩調(diào)整態(tài)勢。
大成有色ETF、華夏豆粕ETF、建信能源化工ETF都是一季度出現(xiàn)凈申購，二季度和下半年以來出現(xiàn)凈申購，這與商品行情前期上行后期調(diào)整的態(tài)勢也有一定聯(lián)系，基本保持高拋低吸的特點。(中國基金報記者 孫曉輝)
