即將過去的8月,A股市場一掃7月沉疴,打出了一場漂亮的反擊戰(zhàn),而前幾年一直熊氣彌漫的超跌低價股更是妖氣十足牛股輩出。不過在這個月里,超跌低價股也有分化跡象,賺錢難度有所加大。尤其是剛剛公布中報的妖股“ST天山”業(yè)績虧損擴(kuò)大,更讓一些投資者擔(dān)心低價股行情是否會戛然而止。市場人士指出,低價股行情仍將延續(xù),其分化也是“對立統(tǒng)一關(guān)系”,只要投資者不孤注一擲,即可享受到賺錢的快感。
78只股月漲幅超50% 三分之一是低價股
通達(dá)信數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至8月27日,滬深兩市月度漲跌個股數(shù)量是3051:1382;漲幅超過100%的股票有11家,漲幅在50%-100%之間的有67家;跌幅超過30%的個股為17只,跌幅20%-30%的個股為69只。
具體來看,在漲幅大于50%的78只股票中,以7月份收盤價為標(biāo)準(zhǔn),小于10元的低價股一共有26只,所占比例三分之一。其中,暫停上市16個月重獲新生的“鹽湖股份”以378.79%的漲幅勇奪桂冠,且股價創(chuàng)出了近11年來的新高。“盛通股份”憑借最近11個交易日9次見到漲停,錄得了161.21%的不俗戰(zhàn)績。去年最低才0.69元差點退市的“兆新股份”,于本月摘帽前后連續(xù)拉出10個漲停,稍作回落后最近5天4次漲停,使得全月漲幅高達(dá)159.73%。此外,天音控股、華菱線纜、粵桂股份、湖北宜化、全柴動力等等,幾乎都是以連續(xù)放量漲?;虮P中漲停的方式成為大牛股的。
低價股并非高枕無憂
*ST星星爆雷遭腰斬
8月份低價股指數(shù)平均漲幅7.98%,確實反映出大多數(shù)低價股繁榮的景象。但這并不等于買了低價股一定“高枕無憂”。最為典型的當(dāng)屬“星星科技”,在8月16日-17日股價大跌后,一下子曝出了無力清償債務(wù),當(dāng)即遭遇20%跌停,且隨即又曝出2020年年報變臉巨虧25億元,其后果是該股變?yōu)?ST星星,再遭20%跌停……到27日收盤時,該股8月跌幅高達(dá)55.73%,且股價創(chuàng)出了上市以來的新低。
除了*ST星星外,藍(lán)盾股份也因破產(chǎn)清算而在本月狂瀉了28.51%,股價直逼年內(nèi)低點。ST凱樂則是戴帽后連續(xù)收出了9個跌停板。6-7月份暴漲的ST摩登、ST銀河,于本月分別暴跌了26.32%、24.77%。
后市
操作避免孤注一擲
低價股一直是廣大散戶和游資特別喜歡參與的群體,其原因莫過于“便宜”,即使是過去3年大量低價股退市以及今年退市新規(guī)實施的背景下,低價股群體反倒連續(xù)拉升了半年之久,尤其是相當(dāng)一部分ST股出現(xiàn)了牛市都非常罕見的連續(xù)十幾二十個漲停的逼空行情。
不過8月份以來,低價股分化有所顯現(xiàn),一些績差股感受到了什么叫“高處不勝寒”。不巧的是,去年此時的“牛魔王”且上上周位居創(chuàng)業(yè)板漲幅第一后上周大跌了19.03%的“ST天山”,于8月27日晚間發(fā)布的半年報數(shù)據(jù)顯示虧損了1032.1萬元,而去年同期虧損是764.8萬元,同比虧損額度明顯增加。那么,這樣的消息,對接下來低價股的運(yùn)行有著怎樣的影響呢?對此,海通證券高級投顧張亮認(rèn)為“低價股分化是對立統(tǒng)一關(guān)系,只要避免孤注一擲即可”,其主要思路有以下幾點:
漲幅和所處位置決定了分化
今年2月份以來的低價股行情,之所以8月份從普漲變?yōu)榱酥饾u分化,一方面與個股的股價漲幅有關(guān),另一方面則與股價所處位置有關(guān)。當(dāng)股價漲幅過大時,豐厚的獲利盤兌現(xiàn)欲望決定了主力肯定會見好就收,轉(zhuǎn)而進(jìn)攻漲幅不夠大的低價股;當(dāng)股價遇到上方套牢盤阻力區(qū)最強(qiáng)的位置時,主力資金必然會選擇出逃的方式去挖掘尚未沖到套牢盤密集區(qū)的個股。于是這就造成了低價股之間分化的局面。
業(yè)績與估值決定會發(fā)生分化
低價股對應(yīng)的上市公司質(zhì)量也是有優(yōu)良中差之分的。一些低價股業(yè)績靚麗估值偏低,一些低價股業(yè)績平平估值居中,一些低價股業(yè)績較差乃至虧損。今年2-7月的低價股行情中,絕大多數(shù)領(lǐng)漲的低價股,并不見得是低估值績優(yōu)股,相反績平績差的高估值股通過蹭熱點的方式唱主角。到了8月,隨著中報的展開,經(jīng)過爆炒的低價股,若業(yè)績沒有根本改觀,則股價走起了下坡路;若業(yè)績繼續(xù)保持靚麗,則上漲行情延續(xù);若業(yè)績靚麗而股價沒咋表現(xiàn),則有啟動或加速拉升跡象。于是,低價股的分化便出現(xiàn)了。
分化與所屬行業(yè)產(chǎn)業(yè)有關(guān)
對于這個現(xiàn)象,最近兩周表現(xiàn)得特別明顯。上周,滬深主板低價股整體走勢不盡如人意,而創(chuàng)業(yè)板低價股卻大放異彩。本周,滬深主板低價股連續(xù)大漲,而創(chuàng)業(yè)板低價股卻沖高回落,且周四周五是加速回落。之所以造成這樣的現(xiàn)象,是因為創(chuàng)業(yè)板低價股多數(shù)是新興產(chǎn)業(yè),主板低價股多數(shù)是傳統(tǒng)行業(yè)。主板低價股上漲得益于傳統(tǒng)行業(yè)基本面回升,但是傳統(tǒng)行業(yè)基本面回升卻會增加新興產(chǎn)業(yè)的原材料成本,從而對新興產(chǎn)業(yè)的利潤形成“擠出效應(yīng)”(反過來一個道理)。于是,主板低價股與創(chuàng)業(yè)板低價股的分化就出現(xiàn)了。
分化不影響系統(tǒng)性上漲趨勢
盡管上述三方面都是在分析低價股分化對立的關(guān)系,然而一個不可忽略的事實是,低價股總體依舊是統(tǒng)一的上行趨勢。為什么這么說呢?這是因為,無論低價股如何分化,只不過是一種輪動的表現(xiàn)方式罷了。對低價股來講,最大的威脅在于“1元面值退市”——畢竟,此輪小牛市已走過34個月,如果低價股再不補(bǔ)漲,那么一旦行情急轉(zhuǎn)直下進(jìn)入中期調(diào)整,這些低價股將在“退市紅線”面前“不戰(zhàn)而退”——須知退市潮是一把“雙刃劍”,凈化股市環(huán)境的同時也會導(dǎo)致市場虧錢效應(yīng)蔓延,抑或更深的負(fù)面影響亦不排除。因此,為了盡可能地避免退市,無論是上市公司管理層,還是主力機(jī)構(gòu)和游資,都會想盡一切辦法盡最大努力拉抬股價避免退市潮的出現(xiàn)——這也就決定了低價股群體整體重心上移不會因盤面的分化而改變。
投資者應(yīng)避免“孤注一擲”
在我們看來,接下來滬深主板和創(chuàng)業(yè)板的低價股“蹺蹺板”現(xiàn)象,大概率會維持下去。作為普通投資者,面對這種輪動的盤面表現(xiàn),特別容易陷入追漲殺跌的怪圈。要克服這一難題,切忌孤注一擲地滿倉操作一只股,比較合理的方法就是“主板低價低估藍(lán)籌+創(chuàng)業(yè)板非ST低價股”或者“主板低價低估藍(lán)籌+創(chuàng)業(yè)板盈利的低價股”,方能實現(xiàn)財富的穩(wěn)定增長。(重慶商報-上游新聞記者 王也)