浙數(shù)文化千里馳援的消息，刺激ST羅頓昨日股價(jià)封于漲停板，前者股價(jià)也收漲2%。
國資背景的浙數(shù)文化沖鋒在前，多位體育文化界盟友鼎力襄助，再借助一項(xiàng)定向增發(fā)，ST羅頓的未來圖景被錨定為數(shù)字體育產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。
盡管“股權(quán)轉(zhuǎn)讓+定向增發(fā)”的易主模式并不新鮮，“A吃A”也早有先例，但本次聯(lián)姻仍具個(gè)性化特征。與此前國資“囤殼”不同，浙數(shù)文化與ST羅頓的聯(lián)姻系產(chǎn)投融結(jié)合，契合海南政策導(dǎo)向，未來平臺(tái)定位已然確立。“這顯然是一個(gè)有備而來的方案，參與定增的戰(zhàn)略投資者與體育文化關(guān)聯(lián)密切，具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力，打開了市場(chǎng)的想象空間。”市場(chǎng)人士說。
上證報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，ST羅頓易主背后有一位關(guān)鍵先生——浙江知名投資人曹國熊。2個(gè)月前，曹國熊旗下公司一度拍得ST羅頓大股東所持上市公司股份的債權(quán)項(xiàng)目。本次與浙數(shù)文化一道，受讓ST羅頓7.84%股份的津津樂道基金，其執(zhí)行事務(wù)合伙人大頭投資，亦為曹國熊掌舵。
浙數(shù)牽頭布局?jǐn)?shù)字體育
據(jù)披露，ST羅頓控股股東羅衡機(jī)電擬將所持20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給永徽隆行和津津樂道，后兩者分別受讓12.16%和7.84%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格同為6.086元/股，與公告前1日收盤價(jià)4.36元相比，溢價(jià)幅度約40%。
轉(zhuǎn)讓完成后，浙數(shù)文化通過永徽隆行持有ST羅頓12.16%的股份，且將對(duì)ST羅頓董事會(huì)進(jìn)行改組，進(jìn)而擁有對(duì)公司的實(shí)際控制權(quán)。同時(shí)，浙數(shù)文化將以3.40元/股的價(jià)格，認(rèn)購不超過7125萬股定增股份。上述事項(xiàng)完成后，浙數(shù)文化合計(jì)控制上市公司21.84%的股份。
“浙數(shù)文化受讓股份溢價(jià)幅度不小，但通過鎖價(jià)定增，攤薄了整體的收購成本。轉(zhuǎn)讓方則獲得了較為滿意的對(duì)價(jià)，有利于緩解自身資金問題。”對(duì)該方案較為關(guān)注的市場(chǎng)人士對(duì)記者表示。資料顯示，ST羅頓大股東羅衡機(jī)電持有的20%股權(quán)幾乎全部被質(zhì)押，且被司法凍結(jié);其一致行動(dòng)人德稻教育所持的4.432%股權(quán)也被悉數(shù)質(zhì)押。
更重要的是，通過定增項(xiàng)目，ST羅頓錨定了新的產(chǎn)業(yè)版圖。近期，海南出臺(tái)多項(xiàng)政策，推動(dòng)創(chuàng)建國家體育旅游示范區(qū)，海南旅游產(chǎn)業(yè)再升級(jí)。作為海南較早從事酒店經(jīng)營及管理業(yè)務(wù)的公司，ST羅頓具有一定的地緣優(yōu)勢(shì)，可在海南國際旅游島建設(shè)過程中獲得先機(jī)。據(jù)披露，本次定增項(xiàng)目投向數(shù)字體育云服務(wù)平臺(tái)、數(shù)字體育綜合體改造項(xiàng)目、亞洲賽及國際數(shù)字體育嘉年華項(xiàng)目等。
除了浙數(shù)文化及其關(guān)聯(lián)方樸盈國視，ST羅頓定增對(duì)象還有3名。其中，度勢(shì)體育是一家專注于體育行業(yè)的綜合性專業(yè)服務(wù)企業(yè)，目前為AESF亞洲電子體育聯(lián)合會(huì)國內(nèi)運(yùn)營主體，擁有國際體育官方組織合作資源;電魂網(wǎng)絡(luò)為浙江主營網(wǎng)絡(luò)游戲的上市公司，劍指泛娛樂綜合服務(wù)商;上海熙金資本持續(xù)關(guān)注電子競(jìng)技和游戲類企業(yè)，系行業(yè)的資深參與者，擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資源。
作為報(bào)業(yè)集團(tuán)轉(zhuǎn)型樣板，浙數(shù)文化以“浙江及國內(nèi)傳媒數(shù)字經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)跑者”為發(fā)展目標(biāo)，聚焦數(shù)字娛樂、大數(shù)據(jù)、數(shù)字體育等核心業(yè)務(wù)，重點(diǎn)打造數(shù)字文化及政府?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)賦能平臺(tái)兩大核心板塊，著力發(fā)展電商服務(wù)、藝術(shù)品服務(wù)等文化產(chǎn)業(yè)服務(wù)和文化產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)，同時(shí)集中資源打造融媒體業(yè)務(wù)板塊。
根據(jù)ST羅頓與各定增對(duì)象簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議，各方合作的領(lǐng)域包括電競(jìng)酒店建設(shè)運(yùn)營、大型線下活動(dòng)運(yùn)營、大型國際化賽事活動(dòng)運(yùn)營、數(shù)字體育等。
“之前國資入主的公司，二級(jí)市場(chǎng)幾乎都沒有什么表現(xiàn)，因?yàn)橐恍┌咐⑽凑故境鲛D(zhuǎn)型路徑，純屬‘囤殼’。”市場(chǎng)人士表示，“ST羅頓的案例則有所不同。一系列交易實(shí)施后，公司轉(zhuǎn)型的方向已經(jīng)非常清晰，再加上海南旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的‘風(fēng)口’，這種確定性使得市場(chǎng)相對(duì)會(huì)更加看好。”
“關(guān)鍵先生”另有其人
盡管浙數(shù)文化是ST羅頓的收購主體，但幕后“功臣”另有其人。
2019年年底，ST羅頓大股東羅衡機(jī)電所持股份因與長城國瑞證券股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)合同糾紛被司法凍結(jié)。今年4月9日，公司披露，前述債權(quán)進(jìn)行公開掛牌競(jìng)價(jià)并已成交，競(jìng)買人為杭州道影投資管理有限公司，競(jìng)買價(jià)格為5.34億元。公司稱，該債權(quán)拍賣事項(xiàng)將可能導(dǎo)致控股股東債權(quán)人發(fā)生變更，進(jìn)而使控制權(quán)發(fā)生變更。
不過，4月14日晚公司公告，由于相關(guān)各方就股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議事項(xiàng)未能達(dá)成一致意見，各方?jīng)Q定終止本次可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更的具體合作事項(xiàng)。
天眼查顯示，杭州道影的控股股東——杭州大頭投資管理有限公司，其第一大股東為曹國熊，二股東為財(cái)經(jīng)作家吳曉波。公開資料顯示，曹國熊為普華資本董事長、經(jīng)緯中國人民幣基金合伙人，過往投資了120余家企業(yè)，已成功上市30余家。頗具標(biāo)簽特征的是，在過去的5年，曹國熊熱衷泛文化板塊，投資了靈魂有香氣的女子、張德芬空間、小鵝通、喜馬拉雅、一條等百余家泛文化企業(yè)，其掌舵的頭頭是道，是中國文化投資領(lǐng)域的頭部基金。
也就是說，“金牌掮客”曹國熊欲主導(dǎo)ST羅頓的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但第一次洽商并未達(dá)成。但短短1個(gè)多月后，ST羅頓不但找到了國資背景的股權(quán)受讓方，還同步引入多名戰(zhàn)略投資者，速度之快令人驚嘆。值得注意的是，與浙數(shù)文化一道，受讓ST羅頓7.84%股份的津津樂道基金，其執(zhí)行事務(wù)合伙人正是曹國熊旗下的大頭投資。不過，根據(jù)現(xiàn)有方案披露信息，曹國熊并未參與本次定向增發(fā)。
另一細(xì)節(jié)是，本次ST羅頓20%股份的總價(jià)款，恰是2個(gè)月前披露的競(jìng)拍價(jià)5.34億元。資料顯示，曹國熊2015年3月至2017年3月曾任浙數(shù)傳媒(浙數(shù)文化前簡稱)的獨(dú)立董事。
從股價(jià)走勢(shì)看，ST羅頓股價(jià)從3月下旬開始連續(xù)上漲，4月初控股權(quán)轉(zhuǎn)讓終止后調(diào)整數(shù)日，之后繼續(xù)攀漲。
