四季度行情已過(guò)了三分之二，距離交出年度投資成績(jī)單只剩下最后一個(gè)月的時(shí)間。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，四季度以來(lái)截至11月30日，多只基金收益率超20%，以重配新能源、軍工方向的基金為主。其中，光大保德信瑞和A、光大保德信新機(jī)遇四季度以來(lái)分別上漲24.53%、23.92%，在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中漲幅居前。
中銀國(guó)際證券旗下兩只基金四季度以來(lái)虧損超26%，三季度末重倉(cāng)采礦業(yè);萬(wàn)家旗下3只重倉(cāng)地產(chǎn)的基金四季度以來(lái)虧損約17%，年內(nèi)收益也均為負(fù)。
光大保德信旗下基金大漲
光大保德信旗下兩只基金四季度以來(lái)表現(xiàn)不俗，光大保德信瑞和A、光大保德信新機(jī)遇四季度 以 來(lái) 分 別 上 漲 24.53% 、23.92%，在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中漲幅居前。這兩只基金由不同基金經(jīng)理管理，三季度末股票倉(cāng)位分別為82%和89%。
光大保德信瑞和在今年三季度末主要配置新能源方向，重倉(cāng)股包括龍?bào)纯萍?、芳源股份、先惠技術(shù)、江蘇國(guó)泰、英搏爾、華能?chē)?guó)際、天賜材料、杉杉股份、鼎勝新材、天齊鋰業(yè)。四季度以來(lái)，英博爾股價(jià)漲幅達(dá)六成，芳源股份股價(jià)漲幅近59%。此外，天齊鋰業(yè)、鼎勝新材等漲幅超10%，為基金貢獻(xiàn)了不錯(cuò)的超額收益。今年以來(lái)截至 11 月 30日，該基金年內(nèi)累計(jì)收益率超過(guò)51%，排在同類(lèi)基金上游。
光大保德信新機(jī)遇成立于今年3月，三季度末的配置包括消費(fèi)、電動(dòng)車(chē)、云計(jì)算等，該基金也持有英博爾，且為第一大重倉(cāng)股，四季度以來(lái)漲幅明顯。此外，該基金還持有諾德股份、宇瞳光學(xué)、海洋王、長(zhǎng)城汽車(chē)、先惠技術(shù)、宏發(fā)股份、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、容百科技、迎駕貢酒等。
國(guó)泰智能裝備A、中歐盛世成長(zhǎng)A、中歐永裕A、前海開(kāi)源大海洋、金信核心競(jìng)爭(zhēng)力在四季度以來(lái)的漲幅都在23%以上，分別為23.65%、23.63%、23.59%、23.36%、23.23%。從三季報(bào)來(lái)看，國(guó)泰智能裝備在三季度末重配新能源，中歐兩只基金重配新能源以及部分金融股，前海開(kāi)源大海洋重配軍工，金信核心競(jìng)爭(zhēng)力也同樣重配軍工。四季度以來(lái)，中證軍工指數(shù)上漲超 19%，中證新能源指數(shù)漲10.37%，中證新能源汽車(chē)指數(shù)則上漲近12%。
此外，前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A四季度以來(lái)大漲22.99%，進(jìn)一步鞏固了自己的年內(nèi)回報(bào)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。今年以來(lái)截至11月30日，該基金累計(jì)回報(bào)122.55%，位居主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金第1，領(lǐng)先第2位的前海開(kāi)源公用事業(yè)約5個(gè)百分點(diǎn)，領(lǐng)先第3位的長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)A超過(guò)22個(gè)百分點(diǎn)。而長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng) A 四季度以來(lái)上漲9.43%。
中銀證券優(yōu)勢(shì)制造A跌26.62%
中銀國(guó)際證券股份有限公司管理的兩只基金，四季度以來(lái)凈值遭遇“滑鐵盧”。10月以來(lái)至11月30日，中銀證券優(yōu)勢(shì)制造A、中銀證券價(jià)值精 選 凈 值 分 別 下 跌 26.62% 和26.38%，是同期市場(chǎng)上僅有的兩只跌幅超過(guò)20%的基金。
這兩只基金分別是股票型和靈活配置型，擁有相同的基金經(jīng)理，配置也較為相似。以三季度末的持倉(cāng)來(lái)看，兩只基金資產(chǎn)規(guī)模分別為3.83億元和7.59億元，股票倉(cāng)位分別為91%和87%，六成以上基金資產(chǎn)配置采礦業(yè)，配置較為集中。
以中銀證券優(yōu)勢(shì)制造為例，其前十大重倉(cāng)股包括廣匯能源、昊華能源、冀中能源、陽(yáng)煤化工、英力特、藍(lán)焰控股、華誼集團(tuán)、首華燃?xì)?、兗州煤業(yè)、司爾特。上述區(qū)間內(nèi)，該基金的重倉(cāng)股股價(jià)全部下跌，除藍(lán)焰控股外，其余重倉(cāng)股跌幅在10%以上，其中3只跌幅在20%以上，另有2只跌幅在30%以上。以此來(lái)看，重倉(cāng)股的大幅調(diào)整，或許正是這兩只基金四季度以來(lái)大幅虧損的原因。受此影響，今年7月才成立的中銀證券優(yōu)勢(shì)制造A年內(nèi)累計(jì)虧損11.12%，中銀證券價(jià)值精選今年以來(lái)累計(jì)回報(bào)則降至7.83%。
除了中銀國(guó)際證券管理的兩只基金外，萬(wàn)家旗下三只基金四季度以來(lái)虧損也較為明顯，分別是萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利、萬(wàn)家精選，分別下跌17.08%、16.67%、16.53%。三只基金均由基金經(jīng)理黃海管理。三季度末，這三只基金近七成基金資產(chǎn)重配房地產(chǎn)行業(yè)，配置也較為集中。以萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略為例，其重倉(cāng)股包括金科股份、新城控股、萬(wàn)科A、金地集團(tuán)、保利發(fā)展、平煤股份等。
金融投資報(bào)記者注意到，這三只基金自2017年以來(lái)持續(xù)重配地產(chǎn)行業(yè)，且為第一大重倉(cāng)行業(yè)。在2018年，地產(chǎn)較為抗跌，基金排名較為靠前，但其余重倉(cāng)地產(chǎn)的年份收益率均落后或墊底，這也導(dǎo)致三只基金的規(guī)模不斷下降。如萬(wàn)家精選的規(guī)模由2017年三季度末的38億元，降至2021年三季度末的5.88億元。
隨著資產(chǎn)規(guī)模的下降，基金管理人仍然不放棄對(duì)地產(chǎn)股的重配，地產(chǎn)行業(yè)在三只基金中的占比逐步升到七成左右，收益受地產(chǎn)行業(yè)的波動(dòng)影響更大。從年內(nèi)回報(bào)看，今年以來(lái)截至11 月 30 日，三只基金分別虧損17.28%、11.44%、15.92%。(本報(bào)記者 劉慶華)
