基建投資作為經(jīng)濟(jì)增長的“壓艙石”，將扛起擴(kuò)內(nèi)需、促循環(huán)、穩(wěn)增長的重任，基建投資有望迎來新一輪加速期。西南證券分析師顏陽春指出，隨著穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長釋放出更加積極的信號，今年基建投資實現(xiàn)較快增長可期。從市場走勢來看，隨著四月中旬一季度宏觀數(shù)據(jù)出爐，預(yù)計整體經(jīng)濟(jì)受到疫情拖累，穩(wěn)增長預(yù)期將進(jìn)一步加強(qiáng)，基建將繼續(xù)承擔(dān)托底經(jīng)濟(jì)的重任。
中國巨石(600176)業(yè)績超出預(yù)期
公司一季度實現(xiàn)營業(yè)總收入、歸母凈利潤分別為51.3、18.4億元，同比分別增長28%、73%。公司玻纖業(yè)務(wù)一季度單位成本同樣有所抬升，但由于銠粉等貴金屬價格維持高位，公司資產(chǎn)處置受益同比提升，增厚公司業(yè)績。華西證券指出，2021-2022年，公司先后公告江西九江40萬噸粗紗、埃及12萬噸粗紗生產(chǎn)線以及成都15萬噸生產(chǎn)線規(guī)劃，上述生產(chǎn)線預(yù)計2023-2024年陸續(xù)投產(chǎn)，疊加此次公告的冷修技改擴(kuò)產(chǎn)計劃，估算屆時公司粗紗產(chǎn)能相比目前增長30%以上，電子紗產(chǎn)能也將進(jìn)入行業(yè)第一梯隊，而隨著單線產(chǎn)能的擴(kuò)大，公司未來規(guī)模效應(yīng)也有望進(jìn)一步體現(xiàn)，成本有望持續(xù)處于下降通道。此外，公司冷修預(yù)計也會削減市場供給，進(jìn)一步平衡市場供需，穩(wěn)定產(chǎn)品價格。
中材科技(002080)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張
公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化疊加精益化管理，一季度綜合毛利率及凈利率分別為29.81%、16.68%，環(huán)比增長4.89、3.59%。受益于毛利率較高的玻纖業(yè)務(wù)增速較快，公司盈利能力同比小幅提升。西部證券預(yù)計，2022年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)量有望達(dá)58GW，同比增長23%，公司葉片業(yè)務(wù)下游需求有望持續(xù)增長。4月以來國內(nèi)風(fēng)機(jī)中標(biāo)均價有趨穩(wěn)趨勢，疊加風(fēng)機(jī)大型化降本持續(xù)推進(jìn)，葉片業(yè)務(wù)盈利能力有待迎來修復(fù)。玻纖海外需求旺盛，公司擬新增產(chǎn)能6萬噸。2022年一季度玻纖行業(yè)需求及價格維持高景氣，海外市場需求旺盛，公司海外收入占比由去年同期的17%-18%提升至25%。泰山玻纖擬于山東省鄒城市投建年產(chǎn)6萬噸高模高強(qiáng)玻纖產(chǎn)線，建設(shè)周期6個月，公司產(chǎn)能有望進(jìn)一步擴(kuò)張。
光威復(fù)材(300699)在手訂單充足
公司堅持高強(qiáng)、高模、低成本的“兩高一低”碳纖維業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)投入研發(fā)資源，在新項目、新產(chǎn)品和新技術(shù)方面取得優(yōu)異成績。T700S級、T800S級兩款產(chǎn)品在某重大殼體應(yīng)用項目全國擇優(yōu)評比中，成為重要的參研單位及供應(yīng)商。首創(chuàng)證券指出，公司全資子公司拓展纖維2021年先后與客戶簽訂總金額為11億元和21億元的碳纖維及織物合同。11億元的合同2021年已確認(rèn)收入8.3億元，21億元合同履行期限為2022年1月至2024年6月。公司下游需求飽滿、在手訂單充足，有力支撐業(yè)績成長。公司是我國最早實施碳纖維國產(chǎn)化事業(yè)的民營企業(yè)，是我國航空航天領(lǐng)域碳纖維的主力供應(yīng)商。未來隨著高端碳纖維產(chǎn)品的進(jìn)一步驗證與批產(chǎn)，公司將持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。
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