券商板塊開盤后直線跳水，此后在低位橫盤震蕩，財(cái)富管理賽道集體大跌，東方證券跌停，廣發(fā)證券跌超9%，長城證券、浙商證券、財(cái)通證券跌幅居前。國聯(lián)證券、錦龍股份、華創(chuàng)陽安等漲幅居前，券商龍頭中信證券漲0.8%。
消息面上，已有22家券商公布三季報(bào)，其中，中信證券第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤54.47億元，同比增長45.84%;前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤176.45億元，同比增長39.37%
截至目前，券商ETF(512000)跌1.42%，成交額4.5億元，下跌區(qū)間溢價(jià)明顯，資金借震蕩加倉意愿持續(xù)，Level-2行情顯示，券商ETF(512000)盤中獲得資金凈申購超2億元。
【券商三季度業(yè)績出爐，大型券商保持高增長】
10月28日晚間，包括中信證券、中信建投、海通證券、廣發(fā)證券、中金公司在內(nèi)的多家頭部券商紛紛發(fā)布了三季報(bào)，今年前三季度券商的業(yè)績座次也初步浮出水面。
從營收來看，大型券商普遍保持穩(wěn)健增長。前三季度，中信證券以578.12億元的營收雄踞第一，遙遙領(lǐng)先，同比增長37.66%。海通證券以348.39億元的營收暫居第二，同比增長23.31%。廣發(fā)證券、招商證券、中金公司、中信建投以超200億元的累計(jì)營收緊隨其后，營收同比增幅均超20%。東方證券、光大證券、浙商證券今年以來的累計(jì)營收也已超過100億元。
從凈利潤來看，中信證券、廣發(fā)證券、海通證券暫居前三。在大型券商中，中金公司、中信證券、海通證券保持較高的凈利潤增速。中信證券前三季度歸母凈利潤已達(dá)到176.45億元，同比增長39.37%;廣發(fā)證券、海通證券則分別以86.41億元、85.02億元的凈利潤暫居第二、第三，同比增幅分別為39.10%、6.15%。
從上市券商的第三季度單季度營收排行來看，中信證券、海通證券、廣發(fā)證券目前暫居前三。排名第一的中信證券營收遙遙領(lǐng)先，而廣發(fā)證券則以88.63億元的營收排名第三。中信建投、招商證券、中金公司也以超過70億元的單季營收緊隨其后。
從上市券商第三季度歸母凈利潤來看，中信證券、海通證券分別摘得狀元、榜眼，中信建投、招商證券、廣發(fā)證券則以27億元左右的單季凈利潤居于第二梯隊(duì)。近六成券商三季度業(yè)績增幅為正。
就單季凈利潤同比增幅而言，紅塔證券、國聯(lián)證券同比增幅超100%，浙商證券、東北證券、第一創(chuàng)業(yè)第三季度凈利潤同比增幅也在60%以上。大型券商中，中信證券在高業(yè)績基數(shù)的基礎(chǔ)上仍然保持高速增長，第三季度業(yè)績同比增長45.84%，達(dá)到54.47億元。
【機(jī)構(gòu)：持續(xù)看好財(cái)富管理賽道】
中航證券認(rèn)為，在行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型和主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型的趨勢下，獲取公募基金牌照，擴(kuò)大公募基金業(yè)務(wù)規(guī)模已成為大部分券商財(cái)富管理和大資管業(yè)務(wù)框架的重要布局方向。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在已發(fā)行公募基金的151家機(jī)構(gòu)中，券商系共67家，占比44.37%，遠(yuǎn)高于信托系(14.57%)、銀行系(9.93%)等其他派系。如廣發(fā)證券、東方證券這類參控股頭部基金公司的券商公募基金管理公司是其資管利潤的主要貢獻(xiàn)來源。同時(shí)，目前已有國泰君安、華泰證券等8家券商設(shè)立證券資管子公司并已開展公募基金業(yè)務(wù)。中信證券、中金證券等券商相繼發(fā)布了設(shè)立資管業(yè)務(wù)子公司的公告。目前，各家券商都在積極擴(kuò)展自己的公募基金業(yè)務(wù)規(guī)模，財(cái)富管理業(yè)務(wù)競爭越來越激烈，持續(xù)看好財(cái)富管理賽道的成長機(jī)會(huì)
安信證券指出，預(yù)計(jì)在三季度交投活躍以及公募基金規(guī)模提升的推動(dòng)下，券商大財(cái)富管理板塊業(yè)務(wù)將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)板塊三季度業(yè)績高增，財(cái)富管理實(shí)力較強(qiáng)的頭部券商有望保持兩位數(shù)增長。長期來看，財(cái)富管理高ROE特性將重塑券商估值體系。短期建議重點(diǎn)關(guān)注北交所受益券商申萬宏源，中長期堅(jiān)定財(cái)富管理主線。
【近5日資金凈流入券商ETF(512000)8億元，融資余額創(chuàng)近35日新高】
今年以來，上市券商業(yè)績持續(xù)增厚，二級(jí)市場行情表現(xiàn)卻未能同步匹配。券商ETF(512000)年初至今下跌超10%，大部分券商股出現(xiàn)不同程度下跌，期間，資金不斷逢跌買入。
上交所數(shù)據(jù)顯示，券商ETF(512000)10月26日最新份額222.58億份，最近5個(gè)交易日資金連續(xù)凈流入合計(jì)達(dá)8億元;相比9月13日的184.89億份，近26個(gè)交易日規(guī)模增長37.69億份，以成交均價(jià)1.113元計(jì)算，合計(jì)凈流入41.95億元。
券商ETF(512000)同樣成為融資客青睞的投資工具。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日，券商ETF融資余額達(dá)19.36億元，創(chuàng)下9月1日以來新高，當(dāng)日融資買入額達(dá)1.48億元，杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975)，中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。
