銀行板塊早盤(pán)震蕩，截至午間收盤(pán)，A股規(guī)模最大、流動(dòng)性最佳銀行ETF(512800)微跌0.26%，成交額達(dá)1.27億元。個(gè)股方面，郵儲(chǔ)銀行跌超2%，跌幅居首，平安銀行、招商銀行等均下跌。
杠桿資金方面，昨日(11.2)銀行指數(shù)跌近3%，但融資客熱度未減，上交所數(shù)據(jù)顯示，昨日(11.2)銀行ETF(512800)單日融資凈買入額高達(dá)4647萬(wàn)元，高居全市場(chǎng)所有ETF基金第二位!
上周，上市銀行三季報(bào)披露收官，板塊整體凈利潤(rùn)同比增速13.4%，營(yíng)收同比增速7.7%，較今年上半年分別加速0.7pc、1.8pc，業(yè)績(jī)普遍超預(yù)期。
機(jī)構(gòu)逢漲右側(cè)大舉加倉(cāng)，自9月初銀行板塊反彈以來(lái)，A股規(guī)模最大、流動(dòng)性最佳銀行ETF(512800)份額大增11.96億份(截至10.31)，在凈值增長(zhǎng)加持下，基金規(guī)模更是大增17.04億元!
中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性極強(qiáng)，社融增速有望企穩(wěn)回升，銀行股作為資產(chǎn)“壓艙石”，長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。
【中信建投金融組/馬鯤鵬：無(wú)懼短期擾動(dòng)，四季度社融信貸總量有支撐，社融拐點(diǎn)提振板塊情緒】
在落實(shí)實(shí)物工作量的要求下，專項(xiàng)債發(fā)行力度已經(jīng)加大，與此同時(shí)銀行配套貸款融資逐漸跟進(jìn)，將有力支撐四季度社融信貸總量，社融拐點(diǎn)落地將有力提振銀行板塊情緒。
11月2日銀行板塊調(diào)整屬于風(fēng)格因素主導(dǎo)、短期擾動(dòng)為主：
一方面，周期行業(yè)當(dāng)日領(lǐng)跌，鋼鐵、煤炭、電力及公用事業(yè)均調(diào)整幅度較大，相關(guān)行業(yè)指數(shù)下跌3%左右。另一方面，個(gè)別房地產(chǎn)企業(yè)(陽(yáng)光城)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)并非全新增量信息，此前市場(chǎng)已經(jīng)有所預(yù)期。此外，領(lǐng)跌的銀行陽(yáng)光城授信敞口均不大、甚至沒(méi)有,比如：平安銀行已經(jīng)退出陽(yáng)光城授信名單。
當(dāng)前房地產(chǎn)、基建等政策轉(zhuǎn)向至更積極的方向，托底經(jīng)濟(jì)的政策目標(biāo)更加明朗，但克制，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)將逐漸企穩(wěn)、小幅向上。
【國(guó)泰君安張宇：上市銀行三季報(bào)整體超預(yù)期，四季度營(yíng)收增速有望進(jìn)一步向上】
國(guó)泰君安張宇指出，上市銀行三季報(bào)整體超出預(yù)期。累計(jì)營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速在中報(bào)較高水平上均進(jìn)一步改善;凈息差走勢(shì)強(qiáng)于預(yù)期;不良持續(xù)優(yōu)化、撥備水平進(jìn)一步提高。展望四季度，營(yíng)收增速有望進(jìn)一步向上，利潤(rùn)增速有望不低于前三季度累計(jì)凈利潤(rùn)增速。規(guī)模增速有望保持甚或重拾擴(kuò)張趨勢(shì)，凈息差階段性企穩(wěn)，信用成本下行，有充足的盈利釋放空間。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中證銀行指數(shù)(399986)成立于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績(jī)是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測(cè)而來(lái)。其指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)。
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