11月29日市場(chǎng)大幅低開(kāi)，醫(yī)藥白酒大幅高開(kāi)，但很快走出反向走勢(shì)，新能源快速走強(qiáng)，醫(yī)藥白酒則出現(xiàn)回落。上午指數(shù)逐漸收復(fù)跌幅，下午出現(xiàn)一波跳水，但市場(chǎng)韌性較強(qiáng)尾盤(pán)再度收回。最終上證綜指下跌0.04%，滬深300下跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1%。行業(yè)方面，國(guó)防軍工、電氣設(shè)備、汽車(chē)漲幅居前，休閑服務(wù)、房地產(chǎn)、家用電器跌幅居前。全市場(chǎng)成交額近1.2萬(wàn)億。
陸港通北向資金開(kāi)盤(pán)后積極流入，下午有所流出，尾盤(pán)再度流入，全天凈買(mǎi)入32.84億元。
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11月29日A股表現(xiàn)很強(qiáng)，扛住了新冠奧密克戎毒株帶來(lái)的負(fù)面沖擊，開(kāi)盤(pán)后迅速低開(kāi)高走，上證綜指午盤(pán)一度接近翻紅。日本宣布禁止海外游客入境，下午市場(chǎng)出現(xiàn)一波跳水，但尾盤(pán)再度拉回，充分體現(xiàn)了市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)。
目前來(lái)看，針對(duì)奧密克戎毒株的研究還很少，更多的是基于毒株表面突刺蛋白上的變異數(shù)量較多而進(jìn)行的推測(cè)。從世衛(wèi)組織和國(guó)內(nèi)相關(guān)專(zhuān)家的表述來(lái)看，普遍希望等待研究進(jìn)一步深入后再做出更加準(zhǔn)確的評(píng)估。而由于相關(guān)研究需要時(shí)間，在研究結(jié)果正式披露之前，市場(chǎng)很有可能會(huì)根據(jù)疫情的傳播速度(如距離較近的歐洲)，和嚴(yán)重程度(如南非感染者臨床癥狀)來(lái)對(duì)奧密克戎毒株的影響進(jìn)行定價(jià)。短期來(lái)看，海外市場(chǎng)可能仍然會(huì)籠罩在負(fù)面消息中，A股雖然11月29日表現(xiàn)堅(jiān)挺，但不排除受情緒影響繼續(xù)下探的可能性。
奧密克戎毒株對(duì)市場(chǎng)的影響需要重點(diǎn)觀(guān)察其傳播性，以及對(duì)抗體和疫苗的逃逸性方面。美國(guó)疫苗供應(yīng)商計(jì)劃在兩周內(nèi)測(cè)試現(xiàn)有疫苗是否對(duì)奧密克戎毒株有效，即使無(wú)效也可以在大約六周的時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)適用的新疫苗，并盡可能快速發(fā)貨。世衛(wèi)組織11月29日表示奧密克戎新冠變異株相關(guān)的全球總體風(fēng)險(xiǎn)被評(píng)估為非常高。后續(xù)世衛(wèi)組織對(duì)毒株影響的判斷，以及現(xiàn)有疫苗能否抵御奧密克戎毒株將會(huì)是需要重點(diǎn)關(guān)注的變量。
在相關(guān)信息明朗之前，在有了德?tīng)査局晁僚暗慕?jīng)驗(yàn)之后，這輪疫情歐美國(guó)家普遍采取了暫停航班、封閉公共區(qū)域等積極的應(yīng)對(duì)措施，因此如果奧密克戎的危險(xiǎn)性與德?tīng)査?lèi)似的話(huà)，在積極應(yīng)對(duì)下其負(fù)面影響可能弱于德?tīng)査?/p>
對(duì)國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)的疫情管控有可能更加嚴(yán)格，不利于一些服務(wù)性消費(fèi)的復(fù)蘇，11月29日休閑服務(wù)板塊也出現(xiàn)了大幅下跌。而另一方面病毒對(duì)好不容易恢復(fù)了一些元?dú)獾娜蚬?yīng)鏈體系又會(huì)造成較大沖擊，反而有助于國(guó)內(nèi)企業(yè)提高全球市場(chǎng)份額，繼續(xù)維持去年以來(lái)強(qiáng)勁出口的態(tài)勢(shì)。
11月29日醫(yī)藥板塊高開(kāi)低走，有一些買(mǎi)預(yù)期賣(mài)事實(shí)的味道，但畢竟奧密克戎毒株的危害性目前還沒(méi)有得到充分的研究，后續(xù)如果出現(xiàn)一些超預(yù)期的事實(shí)，醫(yī)藥板塊仍然能夠起到對(duì)沖的效果，感興趣的投資者可以關(guān)注生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)和創(chuàng)新藥滬港深ETF(517110)。
11月29日軍工板塊領(lǐng)漲兩市，軍工ETF(512660)收漲2.33%。上周有關(guān)部門(mén)召開(kāi)例行記者會(huì)，表示“十三五”時(shí)期，我軍武器裝備建設(shè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展、取得歷史性成就;要加快構(gòu)建武器裝備建設(shè)新發(fā)展格局，全力以赴加快武器裝備現(xiàn)代化，在新的起點(diǎn)上推動(dòng)我軍武器裝備建設(shè)再上一個(gè)大臺(tái)階。
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中長(zhǎng)期看，“十四五”將成為我國(guó)裝備快速換裝，追趕國(guó)際先進(jìn)軍事力量及前沿技術(shù)國(guó)防裝備的加速突破時(shí)期。目前我國(guó)處于本代次裝備追趕換代，與下一代次裝備加快研制的雙周期疊加階段，因此軍工產(chǎn)業(yè)新一輪的景氣擴(kuò)張期或?qū)?lái)臨。
從軍工上市公司三季報(bào)看，下游業(yè)績(jī)出現(xiàn)了顯著改善，行業(yè)實(shí)現(xiàn)了整體高景氣。上游元器件完成交貨才能保證中下游企業(yè)的生產(chǎn)，由于完整武器系統(tǒng)整體生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，軍工行業(yè)表現(xiàn)出較為明顯的景氣度自上而下傳導(dǎo)的特點(diǎn)。當(dāng)前中證軍工指數(shù)PE估值74.92倍，位于歷史56.62%分位，仍有向上空間，也可以回看一下《軍工ETF盤(pán)中新高，值得關(guān)注》、《艾小軍：軍工行業(yè)三季報(bào)高景氣持續(xù)，投資價(jià)值是否凸顯?》、《艾小軍+張超：軍工行業(yè)景氣度不斷，投資性?xún)r(jià)比逐漸凸顯》。
另外11月29日新能源車(chē)ETF(159806)上漲1.68%。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月第三周狹義乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量環(huán)比10月同期增長(zhǎng)14%，零售環(huán)比下滑6%，主要受?chē)?guó)內(nèi)疫情散發(fā)影響，但批發(fā)與零售相比第二周分別增長(zhǎng)23%/6%。整體來(lái)看，汽車(chē)行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)推進(jìn)中，隨著芯片供應(yīng)持續(xù)改善，主要原材料價(jià)格高位回落，國(guó)內(nèi)散發(fā)疫情得到快速有效控制，行業(yè)復(fù)蘇向好趨勢(shì)不變。
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在雙積分考核及明年補(bǔ)貼退坡的預(yù)期下，預(yù)計(jì)年底新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)有望沖量創(chuàng)新高。
當(dāng)前新能源汽車(chē)板塊PE估值122倍，相比去年的200倍以上的高點(diǎn)已有回落，但仍處在歷史高位，短期波動(dòng)較大。在板塊景氣度不斷超預(yù)期的情況下，政策支持力度不減，使得板塊長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性較強(qiáng)。看好新能源汽車(chē)投資機(jī)會(huì)的話(huà)，不妨考慮逢低分批布局新能源車(chē)ETF(159806)。
科技成長(zhǎng)板塊的投資機(jī)會(huì)依然較好。關(guān)注成長(zhǎng)板塊的投資者可以關(guān)注新能源和科技兩條主線(xiàn)，新能源可關(guān)注新能源車(chē)ETF(159806)、光伏50ETF(159864)，或者通過(guò)碳中和50ETF(159861)進(jìn)行一鍵布局?？萍紕t可以關(guān)注芯片ETF(512760)、通信ETF(515880)、軟件ETF(515230)和軍工ETF(512660)。
最后短期來(lái)看權(quán)重板塊可能占優(yōu)，四季度尤其是臨近年底一般來(lái)說(shuō)存在一定的日歷效應(yīng)，金融板塊在過(guò)去十年的大多數(shù)年份里有相對(duì)于大盤(pán)指數(shù)的超額收益?？梢钥紤]對(duì)金融板塊整體或者其中的證券和銀行板塊進(jìn)行一定的布局，防止踏空，可以關(guān)注金融ETF(510230)和證券ETF(512880)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無(wú)論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀(guān)點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
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