重磅!稀土行業(yè)“巨無霸”終于要來了。
12月6日，新聞爆出，中國已經(jīng)批準(zhǔn)成立世界上最大的稀土公司之一，由多家國有稀土企業(yè)合并成立。
為什么要成立稀土“巨無霸”?提高議價權(quán)
其他行業(yè)不敢說，中國稀土囊括多個“世界第一”。眾所周知，中國稀土資源儲量世界第一，還是世界上最大的稀土生產(chǎn)和出口國，曾一度占據(jù)全球產(chǎn)量90%以上。那么，我們最大的買主是誰呢?美國。
長期以來，美國對自己的稀土儲備資源封而不采，轉(zhuǎn)而從中國進(jìn)口。中國稀土企業(yè)群龍無首，沒有定價權(quán)，導(dǎo)致寶貴的稀土資源被以白菜價賣了。
只有在供給端整合起來，行業(yè)才能集中，進(jìn)而在談判桌上獲得更大議價權(quán)，保持在稀土全球供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位。
在行業(yè)期盼中，南方幾大稀土集團(tuán)整合，“稀土航母”呼之欲出。合并之后的稀土集團(tuán)，合計涉及中重稀土開采指標(biāo)達(dá)到9870噸，占2021年第一批稀土開采總量控制礦產(chǎn)品指標(biāo)中中重稀土的85.9%。
根據(jù)興業(yè)證券金屬行業(yè)分析師團(tuán)隊(duì)的分析，此次整合將進(jìn)一步提升行業(yè)集中度，輕稀土或形成以北方稀土集團(tuán)為主體，配額占比超過90%，南方中重稀土以新型中國稀土集團(tuán)為主，預(yù)計配額也將超過90%，形成“一南一北”的格局，這將進(jìn)一步提高國內(nèi)稀土資源在全球的議價權(quán)。
這對于正在高歌猛進(jìn)的稀土行業(yè)來說，無疑又是一大利好。
稀土行業(yè)高景氣情況還能持續(xù)多久?
今年以來，稀土價格一路上漲。以稀土主要氧化物氧化鐠釹價格為例，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，12月6日，鐠釹氧化物價格85.75萬/噸，而10月1日這一價格才60萬/噸，也就是說，兩個月間漲價了40%多。再拉長時間看，2020年12月31日氧化鐠釹價格為41萬/噸，也就是說，今年以來這一產(chǎn)品的價格漲幅超100%。
這種漲價幅度已經(jīng)不能用通脹來解釋了，歸根結(jié)底是需求端需求爆發(fā)、供給端整合助力的雙重效應(yīng)。
需求端：新能源車銷量強(qiáng)烈爆發(fā)帶動稀土永磁驅(qū)動電機(jī)(電動車99%以上都用的永磁電機(jī))需求的大幅增長，從而帶來稀土永磁的供需失衡。新能源車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展超預(yù)期，而需求增長帶來的行業(yè)增長是最健康最可持續(xù)的，會讓整個產(chǎn)業(yè)的蛋糕越來越大?；谔贾泻偷拈L期愿景，稀土產(chǎn)業(yè)脫離了周期屬性，變成了可以長期投資的成長賽道。
供給端：稀土產(chǎn)業(yè)有一個很多產(chǎn)業(yè)都沒有的優(yōu)勢，那就是頭部資源企業(yè)大部分都是央企國企，因此政策支持力度非常大。自上而下的執(zhí)行力、效率優(yōu)勢非比尋常，于是才有了這次幾大稀土集團(tuán)整合的結(jié)果。整合之后，中國稀土“巨無霸”一南一北的格局已經(jīng)成型，無論是國內(nèi)還是國際市場上，稀土企業(yè)的議價權(quán)大大提升。
很多投資者關(guān)心的是，稀土供需偏緊狀況還能持續(xù)多久?中金公司指出，目前稀土供需抽緊的狀態(tài)有望延續(xù)3-5年?？紤]到下游產(chǎn)業(yè)受到政策利好，需求預(yù)期較好，訂單將持續(xù)支撐稀土價格。中長期看，受益于稀土供需持續(xù)緊平衡，價格維持高位穩(wěn)定，而下游磁材公司受益于新能源領(lǐng)域需求加速，重估動能強(qiáng)勁。
投資稀土，認(rèn)準(zhǔn)這一指數(shù)
中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)由業(yè)務(wù)范圍涵蓋稀土產(chǎn)業(yè)的A股上市公司構(gòu)成，選取涉及稀土開采、稀土加工、稀土貿(mào)易和稀土應(yīng)用等業(yè)務(wù)相關(guān)上市公司股票作為成份股，以反映稀土產(chǎn)業(yè)上市公司整體表現(xiàn)，目前成份股數(shù)量是31只。
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，數(shù)據(jù)截至2021.12.6，僅為前十大成分股的展示，不構(gòu)成任何形式的個股推薦或投資價值評判
今年以來，中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲幅達(dá)到78.6%。
數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2021年12月7日
備注：2016年、2017年、2018年、2019年、2020年中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率分別為-14.64%、7.55%、-46.96%、37.80%、19.31%
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頭圖來源：圖蟲
