今年下半年，醫(yī)藥醫(yī)療板塊遭遇了近三年以來(lái)最大的回撤，板塊情緒低迷，很多投資者對(duì)于明年醫(yī)療板塊的怎么投都很關(guān)心，對(duì)此，中泰證券在醫(yī)藥2022年度策略中表示：在審評(píng)審批、集采談判政策基本構(gòu)建下，支付體系改革加速，政策閉環(huán)有望形成。產(chǎn)業(yè)升級(jí)深化，產(chǎn)業(yè)鏈思維強(qiáng)化，持續(xù)看好創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、制造業(yè)的升級(jí)，關(guān)注消費(fèi)的技術(shù)迭代和擴(kuò)張。重點(diǎn)看好創(chuàng)新前沿、中國(guó)制造、消費(fèi)升級(jí)。
【創(chuàng)新前沿】：創(chuàng)新仍舊是最重要的方向，2022年更為重視創(chuàng)新出海、產(chǎn)業(yè)鏈布局。1)上游產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)：看好新技術(shù)新療法帶來(lái)的上游需求爆發(fā)。2)終端產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新：看好創(chuàng)新藥龍頭、Biotech以及創(chuàng)新器械等。
【中國(guó)制造】：中國(guó)作為傳統(tǒng)制造業(yè)強(qiáng)國(guó)，在醫(yī)改深化下，醫(yī)藥高端制造的邏輯不斷強(qiáng)化，看好全球優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)。1)CDMO/CMO：結(jié)合創(chuàng)新服務(wù)與制造優(yōu)勢(shì)的雙強(qiáng)賽道，仍處景氣上行，2022年關(guān)注業(yè)績(jī)加速及事件催化。2)特色原料藥：拐點(diǎn)確立，全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明確，2022年看業(yè)績(jī)修復(fù)及產(chǎn)業(yè)升級(jí)。3)裝備及耗材：創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下的國(guó)產(chǎn)替代加速，疫情提供良好契機(jī)。
【消費(fèi)升級(jí)】：醫(yī)療服務(wù)的擴(kuò)張，看好相關(guān)細(xì)分醫(yī)療服務(wù)龍頭;國(guó)產(chǎn)疫苗的技術(shù)革新和需求增長(zhǎng)，看好相關(guān)疫苗龍頭。
從過(guò)去3年看醫(yī)藥指數(shù)明顯跑贏大盤，細(xì)分板塊分化明顯，高景氣醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療器械表現(xiàn)亮眼。
27日早盤，醫(yī)療板塊圍繞水面窄幅震蕩，醫(yī)療器械板塊漲幅居前，心脈醫(yī)療漲6.41%，魚躍醫(yī)療漲3.11%，山東藥坡、金域醫(yī)學(xué)、圣湘生物等漲幅居前。
醫(yī)療ETF(512170)圍繞水平窄幅震蕩，交投繼續(xù)縮量回落，小幅上漲0.15%，成交1.35億元!資金面仍持續(xù)獲關(guān)注，Level-2行情顯示，截至11:10醫(yī)療ETF(512170)，盤中凈申購(gòu)資金超5000萬(wàn)元。
上周醫(yī)療ETF(512170)單周凈申購(gòu)資金5.9億元，而在此前的兩周內(nèi)，醫(yī)療ETF(512170)合計(jì)吸金超20.5億元，居所有行業(yè)ETF第一位!
最新數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)療ETF(512170)標(biāo)的指數(shù)中證醫(yī)療最新估值39.94倍，低于歷史91%以上時(shí)間區(qū)間，自2020年高點(diǎn)收縮65%，估值性價(jià)比持續(xù)提升。
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