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國防軍工ETF(512810)放量拉升年內(nèi)漲幅逼近25%!中航證券:國防軍工短期迎三點(diǎn)利好

2021-12-30 14:40:28 來源:資本邦

國防軍工板塊早盤大幅拉升,指數(shù)一度漲超3%。航天動(dòng)力漲停、宏達(dá)電子逼近漲停,紫光國微、中航重機(jī)、航發(fā)控制等股漲幅居前。

截至11:12,國防軍工ETF(512810)漲2.8%,報(bào)1.614元,持續(xù)逼近前高!盤中成交超5000萬元,換手率15%。

從K線形態(tài)來看,國防軍工ETF(512810)大陽線突破20日、30日均線,伴隨MACD金叉,趨勢(shì)向好!

前一交易日,國防軍工ETF(512810)收漲1.49%,資金趁熱打鐵,全天凈申購464萬元。此前20個(gè)交易日內(nèi),國防軍工ETF(512810)資金流入率近40%。

截至目前,國防軍工ETF(512810)年內(nèi)累計(jì)漲幅24.73%,遠(yuǎn)超中證軍工指數(shù)14%、國防軍工指數(shù)10.64%漲幅,2021年至今相對(duì)于業(yè)績比較基準(zhǔn)(中證軍工指數(shù)399967)超額回報(bào)超10%!持續(xù)領(lǐng)跑A股上市國防軍工類ETF!

【中航證券:國防軍工短期迎三點(diǎn)利好】

①減持壓力釋放。2021年10月13日,航空工業(yè)集團(tuán)披露對(duì)中航高科、成飛集成、中航電測、中航沈飛等的減持計(jì)劃,擬減持成飛集成1076萬股,占總股本3%;中航電測1746萬股,占總股本2.96%;中航沈飛3920萬股,占總股本2%;中航高科1393萬股,占總股本1%;哈爾濱航空工業(yè)集團(tuán)計(jì)劃減持中直股份,減持比例不超過0.99001%。截至2021年12月10日,針對(duì)中航高科、中航沈飛和中直股份的集中競價(jià)減持計(jì)劃基本實(shí)施完畢,市場對(duì)減持的擔(dān)憂基本得以消除。

②“十四五”國防軍工行業(yè)的增速與空間進(jìn)一步明確。11月25日國防部的發(fā)言中,對(duì)“十三五”武器裝備取得的成績給出了定性:“我軍武器裝備建設(shè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展、取得歷史性成就。在裝備建設(shè)總體形態(tài)上,淘汰一代裝備、壓減二代裝備、批量列裝三代以上裝備,基本建成以三代為主體、四代為骨干的裝備體系”。對(duì)“十四五”及以后指明了方向:“加快構(gòu)建武器裝備建設(shè)新發(fā)展格局,全力以赴加快武器裝備現(xiàn)代化,在新的起點(diǎn)上推動(dòng)我軍武器裝備建設(shè)再上一個(gè)大臺(tái)階”。其中的強(qiáng)調(diào)的“加快”和“大臺(tái)階”,體現(xiàn)出“十四五”武器裝備建設(shè)的“速度”和“空間”,這是軍工投資邏輯的重要來源和保證,也印證了我們的判斷:當(dāng)下僅僅是軍工行業(yè)此輪全面擴(kuò)產(chǎn)的早期,僅僅是實(shí)現(xiàn)“2027、2035、2050”三個(gè)重要目標(biāo)的開始,僅僅是軍工行業(yè)黃金時(shí)代的序幕。聲稱“行情結(jié)束”言之尚早,陷入懷疑悲觀也大可不必?;久娴膱?jiān)實(shí)程度保證了行情表現(xiàn)的堅(jiān)韌程度,估值得以快速消化使得泡沫化距離尚遠(yuǎn)。

③軍工集團(tuán)改革及資產(chǎn)證券化有提速之勢(shì)。包括近期航天彩虹股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲國資委批復(fù),近年來,以主機(jī)廠為代表的核心軍工央企,不斷推出股權(quán)激勵(lì),有效激發(fā)了企業(yè)活力,也極大增強(qiáng)了市場對(duì)軍工央企發(fā)展的信心。同時(shí),軍工央企資產(chǎn)證券化也有加速趨勢(shì),因此西儀股份、湖南天雁、長春一東等有資產(chǎn)重組(預(yù)期)的軍工央企下屬小市值公司領(lǐng)漲,進(jìn)一步強(qiáng)化了軍工行業(yè)的大小切換。2022年是國企改革三年行動(dòng)方案的最后一年,各軍工集團(tuán)均提出要加快推進(jìn)實(shí)施三年行動(dòng)改革任務(wù),提升資產(chǎn)證券化率是其中的關(guān)鍵任務(wù)之一。

【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】

就國防軍工股投資而言,成份較雜且多樣,選股難度高。從今年表現(xiàn)來看,截至12月29日收盤,中證軍工指數(shù)73只成份股中,首尾成份股表現(xiàn)差距達(dá)260%,擇股風(fēng)險(xiǎn)極高!

從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具,可以精準(zhǔn)把握國防軍工板塊整體行情,規(guī)避個(gè)股踩雷風(fēng)險(xiǎn)。

目前市面上軍工類ETF合計(jì)5只,從實(shí)際收益角度看,國防軍工(512810)回報(bào)明顯突出,今年以來截至12月29日收盤,年內(nèi)漲幅21.33%,大幅超過同期中證軍工指數(shù)10.66%的業(yè)績表現(xiàn),年內(nèi)超額回報(bào)近11%!


拉長時(shí)間看,國防軍工(512810)自2019年至今漲幅169.76%,大幅超過基準(zhǔn)表現(xiàn),累計(jì)超額回報(bào)43%,年均超額回報(bào)超過14%,大幅領(lǐng)先同類!


首屈一指的超額收益,這主要得益于國防軍工ETF規(guī)模適中,新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以及科創(chuàng)板開始以來,新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只,加之北交所設(shè)立,進(jìn)一步推動(dòng)直融時(shí)代到來。新股發(fā)行仍將維持高位,受益政策優(yōu)勢(shì)的公募基金仍會(huì)持續(xù)受益于新股配售!

以上,基于國防軍工板塊的投資,潛在回報(bào)最好的品種,關(guān)注國防軍工ETF,代碼512810。


頭圖來源:123RF