回顧2021年A股市場(chǎng),跌宕起伏為其主旋律,在歷經(jīng)多次考驗(yàn)后,年內(nèi)公募基金行業(yè)在推動(dòng)權(quán)益基金大發(fā)展、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、服務(wù)居民多樣化財(cái)富管理需求等方面,還是取得了較好成績(jī)。值得一提的是,隨著權(quán)益基金大發(fā)展和被動(dòng)投資理念的普及,國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)出現(xiàn)跨越式大發(fā)展。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至2021年1月16日,市場(chǎng)之上權(quán)益類ETF(股票型、混合型、其他型)數(shù)量合計(jì)603只,總規(guī)模已達(dá)10904億元??梢钥闯?,國(guó)內(nèi)權(quán)益類ETF已在萬(wàn)億階段站穩(wěn)。
業(yè)內(nèi)人士表示,監(jiān)管層大力發(fā)展權(quán)益類基金、股市行情帶來(lái)的細(xì)分行業(yè)賺錢機(jī)會(huì),以及ETF產(chǎn)品的簡(jiǎn)單透明、交易便捷等優(yōu)勢(shì),都是國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)大發(fā)展的重要因素,對(duì)比海外市場(chǎng),我國(guó)國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)仍在發(fā)展初期,還有較大的發(fā)展空間。
發(fā)行篇:12月ETF基金成立數(shù)量環(huán)比增加,首募規(guī)模有所下降
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示(以基金成立日為統(tǒng)計(jì)口徑,下同),截至2021年12月31日,全市場(chǎng)ETF成立數(shù)量已達(dá)641只,總規(guī)模合計(jì)已達(dá)1.99萬(wàn)億元,接近2萬(wàn)億新關(guān)口。相較往年,去年(2021年)全年新成立278只ETF基金的成績(jī),讓人眼前一亮。
具體到單月上,2021年12月份,新成立ETF基金數(shù)量達(dá)34只,環(huán)比11月成立的21只ETF基金,大增61.9%;在成立規(guī)模上,12月份新成立ETF首募規(guī)模合計(jì)160.9億元,同年11月份合計(jì)189.81億元??煽闯觯?021年最后一個(gè)月雖然ETF基金成立數(shù)量環(huán)比增加,但首募規(guī)模有所下降。
從基金投資類型來(lái)看,34只ETF均為權(quán)益類基金,其中含33只股票型基金和1只其它型基金。
從基金首募規(guī)模來(lái)看,34只ETF基金中,成立時(shí)規(guī)模超過(guò)10億元的僅有4只ETF,分別是300增強(qiáng)ETF(561300)、500ETF增強(qiáng)(159610)、500增強(qiáng)ETF(561550)、電力ETF(159611)。
據(jù)悉,歷經(jīng)2年時(shí)間申報(bào),A股首批五只增強(qiáng)型ETF在2021年11月獲批發(fā)行,正式拉開(kāi)我國(guó)主動(dòng)ETF發(fā)展的序幕。招商、國(guó)泰、華泰柏瑞、景順長(zhǎng)城、南方五家基金公司拔得頭籌,5只產(chǎn)品中2只為滬深300增強(qiáng)、3只為中證500增強(qiáng)。首批增強(qiáng)型ETF均采用雙基金經(jīng)理制,設(shè)置的跟蹤誤差與管理費(fèi)率總體低于場(chǎng)外指數(shù)增強(qiáng)基金。
2021年12月1日,國(guó)泰基金旗下的增強(qiáng)型ETF正式成立;2021年12月2日,華泰柏瑞基金和招商基金旗下的增強(qiáng)型ETF正式成立;2021年12月13日,景順中證500增強(qiáng)策略ETF也結(jié)束募集,至此4只ETF均已成立。剩余的南方基金旗下增強(qiáng)型ETF于2022年1月7日正式開(kāi)售,募集截止日為2022年1月20日。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),首批增強(qiáng)型ETF的成立,將進(jìn)一步豐富場(chǎng)內(nèi)基金投資品種,給投資者更多投資選擇。2021年12月10日,招商、國(guó)泰、華泰柏瑞旗下增強(qiáng)型ETF正式登陸上交所,開(kāi)啟主動(dòng)管理ETF場(chǎng)內(nèi)交易時(shí)代。此后,2022年1月10日,深交所也迎來(lái)首只增強(qiáng)型ETF——景順長(zhǎng)城中證500增強(qiáng)ETF正式上市。
規(guī)模篇:12月寬基ETF大幅吸金,最大增量近160億
從2021年12月份新成立34只ETF均為權(quán)益類基金可看出,公募基金正在積極布局相關(guān)賽道。隨著未來(lái)基金投顧業(yè)務(wù)和公募FOF的推出,更多傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)投資者參與市場(chǎng),以及ETF對(duì)“炒股替代功能”的發(fā)揮,未來(lái)會(huì)有越來(lái)越多的投資者關(guān)注到權(quán)益ETF產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)。
(1)、最大權(quán)益ETF規(guī)模近700億元,寬基ETF成布局利器
從存量規(guī)模來(lái)看,截至2021年12月末,權(quán)益類(混合型、股票型、其他型)ETF規(guī)模突破百億的基金合計(jì)25只,雖然相比同年11月末數(shù)量并未增加,但單只權(quán)益ETF最大規(guī)模已接近700億元,11月末時(shí)單只基金最大規(guī)模還未超過(guò)550億元。
具體來(lái)看,截至2021年12月末,華夏上證50ETF(510050.SH)、華泰柏瑞滬深300ETF(510300.SH)、南方中證500ETF(510500.SH)基金規(guī)模均超500億元,分別為691.45億元、568.86億元、545.44億元,位居前三甲。
從增量規(guī)模來(lái)看,2021年最后一個(gè)月,278只權(quán)益類ETF(含12月成立的基金)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模增長(zhǎng)。其中,單月內(nèi)17只權(quán)益類ETF規(guī)模增量均超10億元。
具體來(lái)看,華泰柏瑞滬深300ETF(510300)、華夏上證50ETF(510050)、南方中證500ETF(510500)規(guī)模分別增長(zhǎng)159.35億元、147.77億元、104.41億元,是12月內(nèi)唯三規(guī)模增量超百億的權(quán)益ETF。
值得一提的是,作為成立最久的寬基ETF之一,華夏上證50ETF成立于2004年底,該基金采用完全復(fù)制策略跟蹤上證50指數(shù),成分股包含上交所最具代表性的50只股票,長(zhǎng)期占據(jù)股票型ETF規(guī)模榜首。Choice數(shù)據(jù)顯示,截至1月12日,華夏上證50ETF規(guī)模突破700億元,創(chuàng)下歷史新高。
相關(guān)投資人士指出,機(jī)構(gòu)資金具有期限長(zhǎng)、資金量大等特點(diǎn),在配置ETF時(shí)對(duì)流動(dòng)性和規(guī)模的要求較高,流動(dòng)性好的寬基ETF是機(jī)構(gòu)抄底大盤的利器之一。
(2)、3家基金公司旗下權(quán)益類ETF規(guī)模破千億
無(wú)論是從ETF的發(fā)行,還是ETF的頻頻創(chuàng)新,都顯示出公募基金對(duì)相關(guān)賽道的投資機(jī)遇,保持高度關(guān)注并積極參與其中。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月31日,基金業(yè)合計(jì)53家基金管理人布局權(quán)益類ETF,總規(guī)模合計(jì)已達(dá)10985.87億元。其中,值得一提的是,合計(jì)3家基金管理人旗下權(quán)益類ETF規(guī)模已超千億,除此之外,還有15家基金公司規(guī)模超百億元。
具體來(lái)看,截至去年年末,53家基金管理人中,權(quán)益類ETF規(guī)模位居前三甲的分別是華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金,同時(shí)三者也是僅有的三家規(guī)模突破千億的基金公司,規(guī)模分別為2470.22億元、1342.21億元、1042.08億元。此外,南方基金、國(guó)泰基金權(quán)益類ETF規(guī)模也突破九百億元,接近千億關(guān)口。
在權(quán)益類ETF數(shù)量上,截至去年年底,華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金分別擁有60只、43只、23只。
在2021年最后一月,部分基金公司旗下權(quán)益類ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng),例如華泰柏瑞基金。據(jù)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年11月底時(shí),該公司相關(guān)產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模為870億元,但短短一月的時(shí)間,公司就突破千億關(guān)口位居前三甲,引人關(guān)注。
具體來(lái)看,主要是12月華泰柏瑞基金旗下新成立基金500增強(qiáng)ETF(561550),還有滬深300ETF(510300)等寬基在最后一月備受市場(chǎng)青睞,最終強(qiáng)力吸金助力公司旗下權(quán)益ETF規(guī)模突破千億。
去年12月份內(nèi),33家基金公司權(quán)益類ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)(含新成立ETF的首募規(guī)模),市場(chǎng)整體存量規(guī)模增長(zhǎng)772.61億元。從基金管理人的角度來(lái)看,華夏基金、華泰柏瑞基金、南方基金位居單月權(quán)益類ETF規(guī)模增長(zhǎng)前三甲,旗下基金規(guī)模分別增加242.20億元、172.08億元、100.26億元。
可以看出,華夏基金繼續(xù)保持領(lǐng)先的規(guī)模增長(zhǎng)速度,去年最后一月僅其1家基金公司規(guī)模增長(zhǎng)突破200億元。具體來(lái)看,上證50ETF(510050)、300ETF基金(510330)、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF(513330)、恒生科技指數(shù)ETF(513180)、恒生ETF(159920)為華夏基金單月規(guī)模新增提供了主要助力。從資金面上看,市場(chǎng)通過(guò)ETF布局港股的跡象明顯。在剛剛結(jié)束的2021年,恒生指數(shù)全年收跌14%,墊底全球主要市場(chǎng);進(jìn)入2022年,A股開(kāi)年表現(xiàn)慘淡,但港股卻表現(xiàn)亮眼,截止1月14日,年內(nèi)A股三大股指出現(xiàn)不同幅度下跌,而恒生指數(shù)卻大漲4.21%。
對(duì)于2022年的港股投資機(jī)會(huì),部分基金經(jīng)理表示,今年港股市場(chǎng)傾向于是震蕩向上的走勢(shì),主要有以下幾點(diǎn):一是政策面,穩(wěn)增長(zhǎng)的大背景下,相關(guān)的扶持政策陸續(xù)出臺(tái),地產(chǎn)板塊、互聯(lián)網(wǎng)板塊估值修復(fù)趨勢(shì)不改;二是基本面,在美中概股加速回流到港股,以及新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸轉(zhuǎn)而登陸港股IPO,港股市場(chǎng)上優(yōu)質(zhì)標(biāo)的更豐富,吸引長(zhǎng)線資金進(jìn)入;三是資金面,今年國(guó)內(nèi)貨幣政策整體是結(jié)構(gòu)性寬松,流動(dòng)性邊際放松,但美國(guó)加息縮表導(dǎo)致海外資金面緊張,因此反映到市場(chǎng)走勢(shì)上呈現(xiàn)波動(dòng)加大的趨勢(shì)。
具體到板塊或行業(yè)中,港股大消費(fèi)、制造、能源、科技、互聯(lián)網(wǎng)、金融地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等板塊被基金經(jīng)理看好。
業(yè)績(jī)篇:傳媒、游戲主題ETF12月迎來(lái)集體爆發(fā),最牛大賺19.01%
盤點(diǎn)去年12月ETF行情,單月漲幅為正的ETF占比為64.43%,同11月相比增加6.99%;收益中位數(shù)為0.65%,和上月相比增加0.33%??傮w來(lái)看,12月ETF賺錢效應(yīng)比11月更強(qiáng)。
Choice數(shù)據(jù)顯示,截至2022年12月31日,當(dāng)月凈值增長(zhǎng)率超10%的基金合計(jì)15只,其中銀華中證影視主題ETF(159855)基金以19.01%的收益,位居當(dāng)月業(yè)績(jī)榜首。
此外,除銀華中證影視主題ETF之外,國(guó)泰中證影視主題ETF(516620)、廣發(fā)中證傳媒ETF(512980)、鵬華中證傳媒ETF(159805)在當(dāng)月凈值增長(zhǎng)率也超過(guò)15%,分別達(dá)18.13%、15.81%、15.77%??梢钥闯觯堋霸钪妗备拍钭呒t影響,游戲、傳媒主題ETF在12月迎來(lái)集體爆發(fā)。
回望2021年,受政策監(jiān)管、疫情反復(fù)和整體滲透率紅利逐漸減退等多種因素影響,傳媒行業(yè)基本面及二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)均弱于歷史水平。傳媒板塊陷入較長(zhǎng)時(shí)間的低位徘徊狀態(tài)。但自從2021年11月后,傳媒板塊持續(xù)震蕩上行。
對(duì)于2021年12月傳媒板塊的反彈,眾多機(jī)構(gòu)分析或與賀歲檔來(lái)臨、元宇宙熱潮有關(guān)。
受疫情影響,近兩年國(guó)內(nèi)電影行業(yè)嚴(yán)重受創(chuàng),二級(jí)市場(chǎng)也持續(xù)低迷。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,2020年觀影人次為5.48億,營(yíng)收僅204.17億元,同比下降68.2%。隨著疫情防控進(jìn)入穩(wěn)定期,電影行業(yè)也在悄然復(fù)蘇。
2021年12月29日,國(guó)家電影局官網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于做好2022年元旦春節(jié)期間電影院疫情防控和安全生產(chǎn)等工作的通知》指出,2022年元旦、春節(jié)將至,一大批優(yōu)秀影片即將在全國(guó)影院上映,在豐富人民群眾節(jié)日文化生活的同時(shí),也將極大助力電影行業(yè)復(fù)蘇和發(fā)展。
彼時(shí)國(guó)海證券認(rèn)為,疫情后需求端由于出行消費(fèi)習(xí)慣改變,觀眾檔期觀影意愿明顯增加,供給端優(yōu)質(zhì)影片傾向于檔期上映,雙向影響下核心檔期票房較疫情前表現(xiàn)明顯更好。
除賀歲檔之外,市場(chǎng)有部分人士認(rèn)為“元宇宙”的概念持續(xù)火熱,帶火了整個(gè)傳媒板塊。日前,相關(guān)部門印發(fā)了《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》。開(kāi)源證券認(rèn)為,按照市場(chǎng)普遍認(rèn)同的“與現(xiàn)實(shí)世界相融共生的虛擬世界”元宇宙概念框架,其與數(shù)字經(jīng)濟(jì)一脈相承,對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的政策規(guī)劃亦或?yàn)樵钪娴陌l(fā)展提供有力支持。
與此同時(shí),國(guó)家發(fā)改委也鼓勵(lì)春節(jié)期間網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)限時(shí)低價(jià)電影放映,更好滿足群眾休閑消費(fèi)需求。招商證券表示,多部具有票房影響力的影評(píng)鎖定春節(jié)檔,后續(xù)票房可期,2022春節(jié)檔或?qū)⒗^續(xù)成為全年最大的票房檔期,建議關(guān)注傳媒板塊投資機(jī)會(huì)。
頭圖來(lái)源:圖蟲