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恒越短債債券A2022年一季度凈值增長(zhǎng)率為0.71%,基金經(jīng)理是葉佳

2022-04-24 18:35:31 來(lái)源:資本邦

4月24日,恒越基金管理有限公司披露旗下18只基金產(chǎn)品(份額分開(kāi)計(jì)算)的最新一期季報(bào)(2022年1月1日-2022年3月31日)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,恒越基金管理有限公司成立于2017年9月14日,報(bào)告期內(nèi)(2022年1月1日-2022年3月31日)有2只產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率為正。

其中,基金凈值增長(zhǎng)率最大的基金產(chǎn)品為恒越短債債券A,數(shù)值達(dá)0.71%,該基金的相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為中債新綜合全價(jià)(1年以下)指數(shù)收益率,現(xiàn)任基金經(jīng)理是葉佳。

報(bào)告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:2022年一季度,國(guó)內(nèi)外宏觀形勢(shì)較2021年更為復(fù)雜嚴(yán)峻。海外地緣政治沖突推升全球通脹預(yù)期,加速了海外主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策轉(zhuǎn)向收緊,尤其是美聯(lián)儲(chǔ)不斷釋放偏鷹信號(hào)、引導(dǎo)緊縮預(yù)期。市場(chǎng)在年初時(shí)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)全年加息次數(shù)預(yù)期只有3次,到一季度末已經(jīng)上升到9次。3月美聯(lián)儲(chǔ)首次加息25bp后,在會(huì)議紀(jì)要中釋放5月可能加息50bp信號(hào),并明確5月啟動(dòng)縮表操作,單月縮表額度高達(dá)950億美元,為上輪單月縮表規(guī)模的2倍左右。 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)而言,一季度基建發(fā)力較為明顯,但經(jīng)濟(jì)受到地產(chǎn)低迷影響修復(fù)緩慢,3月起疫情局部爆發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)形成進(jìn)一步?jīng)_擊。面對(duì)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),國(guó)內(nèi)政策環(huán)境保持友好,穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)頻出,維穩(wěn)政策逐步落地。3月政府工作報(bào)告設(shè)定全年GDP增速目標(biāo)“5.5%左右”,一季度央行全口徑凈投放資金3400億呵護(hù)流動(dòng)性、先后調(diào)降MLF和LPR利率,銀行加大信貸投放助力社融回升至10.6%。部分城市開(kāi)始調(diào)整限售限購(gòu)等地產(chǎn)政策,但對(duì)地產(chǎn)提振效果尚不明顯。?

一季度央行貨幣政策保持靈活精準(zhǔn)、合理適度,銀行間總體維持低波動(dòng)、低中樞的偏寬松環(huán)境。10年期國(guó)債收益率先下后上,隨后轉(zhuǎn)為震蕩。以春節(jié)為節(jié)點(diǎn),春節(jié)前行情由寬貨幣主導(dǎo),開(kāi)年1年期MLF和7天期OMO利率均下降10bp;隨后10年期國(guó)債一度向下突破2021年的低點(diǎn)達(dá)到2.68%。春節(jié)后寬信用政策發(fā)力,房地產(chǎn)政策邊際回暖,多地下調(diào)房貸利率,年初社融超預(yù)期的影響下十年國(guó)債收益率逐漸上行至2.85%附近,隨后3月在疫情擾動(dòng)下十年國(guó)債收益率圍繞2.80%的中樞波動(dòng)。曲線由牛陡轉(zhuǎn)為熊平。 操作上,債券方面,該基金堅(jiān)持穩(wěn)健思路,詮釋好短債基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn),精選個(gè)券,堅(jiān)持注重票息的確定性收益以及息差貢獻(xiàn)。積極把握市場(chǎng)調(diào)整的機(jī)會(huì)調(diào)整久期和杠桿。1月底到3月中下旬,在債券市場(chǎng)下跌中,組合堅(jiān)持防御策略,降低組合久期,以票息收入為主,較好的抵御了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),隨后,多地新冠疫情加速爆發(fā),對(duì)短期經(jīng)濟(jì)形成了較大下行壓力,政策更加友好,市場(chǎng)企穩(wěn)上漲,組合也擇機(jī)拉長(zhǎng)了久期。

附表:

基金代碼基金名稱基金凈值變動(dòng)比例(%)
013028恒越品質(zhì)生活混合發(fā)起式-26.62
011815恒越優(yōu)勢(shì)精選混合-24.99
007192恒越研究精選混合C-22.40
006049恒越研究精選混合A-22.36
007193恒越核心精選混合C-21.61
006299恒越核心精選混合A-21.57
010702恒越內(nèi)需驅(qū)動(dòng)混合C-21.20
010701恒越內(nèi)需驅(qū)動(dòng)混合A-21.05
010623恒越成長(zhǎng)精選混合C-20.40
010622恒越成長(zhǎng)精選混合A-20.34
012846恒越藍(lán)籌精選混合-18.40
012687恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月混合(FOF)-17.63
012573恒越樂(lè)享添利混合C-2.45
012572恒越樂(lè)享添利混合A-2.34
011417恒越嘉鑫債券C-2.15
011416恒越嘉鑫債券A-2.10
011920恒越短債債券C0.66
011919恒越短債債券A0.71

頭圖來(lái)源:圖蟲(chóng)

標(biāo)簽: 恒越基金管理有限公司 基金業(yè)績(jī) 公募基金

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