4月25日,光大證券最新研報公開了2022年一季度偏股型基金持倉銀行股情況。
研報指出,截至2022年一季度末,基金重倉持倉銀行股比例較年初提升1.1個百分點至4.0%,結(jié)束了2021年連續(xù)4個季度下滑態(tài)勢,持倉比例提升幅度在各行業(yè)板塊中居首。
據(jù)分析,當(dāng)前基金持倉銀行股比例相較2019年高點6.7%、2021年高點5.6%,仍有一定提升空間。
分銀行屬性看,據(jù)統(tǒng)計,截至2022年一季度末,國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行持倉比例分別為0.5%、1.9%、1.5%和0.1%,較年初分別提升0.3、0.3、0.4、0.1pct。
其中,城商行持倉比例創(chuàng)歷史新高,2021年二季度以來,配置比例呈現(xiàn)逐季提升態(tài)勢,機構(gòu)配置意愿較強。
此外,在增持銀行個股方面:國有行均獲增持,股份行配置頭部化明顯,對于區(qū)域性銀行則聚焦江浙、成渝等經(jīng)濟活力較強的地區(qū)。
其中,國有行:六大國有行持倉比例提升幅度在0.03至0.09pct之間,工行(+0.09pct)、建行(+0.08pct)、農(nóng)行(+0.06pct)等持倉比例提升較多。
股份行:招行、興業(yè)持倉比例分別提升0.22、0.14pct,為偏股型基金增配最多的2個標(biāo)的。
區(qū)域性銀行:增持較多個股主要有寧波(+0.13pct)、成都(+0.11pct)、南京(+0.06pct)、常熟(+0.04pct)、江蘇(+0.04pct)、杭州(+0.04pct)等。
光大證券分析,下周上市銀行將集中完成一季報發(fā)布,從已發(fā)布1Q業(yè)績的南京、常熟、張家港、招行4家銀行情況來看,位于江蘇地區(qū)的3家銀行營收增速均季環(huán)比提升,盈利增速高位穩(wěn)定,預(yù)計江浙等區(qū)域優(yōu)質(zhì)銀行1Q業(yè)績確定性相對更強;同步推薦信貸投放“頭雁”、負(fù)債端優(yōu)勢明顯的大行主線。
此外,隨著3月下旬以來,上海疫情對長三角地區(qū)的影響逐步顯現(xiàn),也需持續(xù)關(guān)注江浙地區(qū)信貸投放及資產(chǎn)質(zhì)量可能受到的負(fù)面影響。
頭圖來源:圖蟲