今日（12月20日），A股市場和港股市場整體陷入調(diào)整，其中上證指數(shù)跌破3100點，恒生指數(shù)跌1.33%守住19000點。
面對接連幾日的調(diào)整，大家目前心態(tài)如何？風(fēng)物長宜放眼量，大可不必悲觀。目前公共衛(wèi)生防控正朝新方向行進，短期困難不可避免，但中長期形勢明朗，經(jīng)濟復(fù)蘇是大勢所趨。都說“旁觀者清”，外資機構(gòu)近期動向或可印證。
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據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，11月以來截至12月16日，北向資金已連續(xù)六周凈買入。最新披露的持倉數(shù)據(jù)顯示，包括摩根資管、安本投資、富達國際等在內(nèi)的多家外資機構(gòu)旗下中國股票基金產(chǎn)品11月出手加倉A股，涉及行業(yè)包括大消費、以及部分新能源個股。
摩根士丹利最新發(fā)布的《V型復(fù)蘇》（The"V"）中國報告稱：“鑒于重新開放的速度更快，我們認為11月經(jīng)濟增長低于共識，但預(yù)計明年3月會開始改善（比之前的基本假設(shè)提前了約2個月），目前只是相對短暫的減速，更早更強勁的復(fù)蘇將使2023年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長升至高于預(yù)期的5.4%。”
野村方面則表示，預(yù)計2022年國內(nèi)生產(chǎn)總值增長2.8%，并仍存在下行風(fēng)險。中國已經(jīng)放松了嚴格的公共衛(wèi)生管控，2023年國內(nèi)生產(chǎn)總值預(yù)計增長4.8%。
市場熱點方面，公共衛(wèi)生感染、防控藥品熱度依然高居不下。今天上午，“大概率都會感染越晚變陽癥狀越輕”的詞條沖上微博熱搜第一。中國工程院院士鐘南山曾在12月15日表示，感染是一個自然規(guī)律，大家并不是主動要去得病，但由于其傳播性很強，大概率會感染。不過感染的時間拖得越晚，估計感染后出現(xiàn)辛苦癥狀的機會越來越少，隨著時間的推移會是這樣。他表示，還是要以預(yù)防為主，“我相信到最后，會越來越多感染者是無癥狀?！?/p>
【市場熱點回顧及解讀】
今日滬指縮量下挫回補缺口，盤面交投清淡。地產(chǎn)股重挫，教育股跌幅明顯，消費股集體回調(diào)。工業(yè)母機、風(fēng)電、供銷社、一體化壓鑄概念逆勢飄紅。
截至收盤，上證指數(shù)收跌1.07%報3073.77點，深證成指跌1.58%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.53%。市場合計成交額6402.2億元，創(chuàng)逾2個月新低；北向資金實際凈買入11.56億元。
從個股表現(xiàn)來看，今日A股市場共2183只個股上漲，2622只下跌，208只持平，賺錢效應(yīng)好。
板塊方面，工業(yè)母機、風(fēng)力發(fā)電、熱管理、智能音箱等概念板塊漲幅居前，發(fā)電設(shè)備、多元金融、汽車零部件行業(yè)表現(xiàn)活躍。下跌方面，職業(yè)教育、白酒、飲料制造、乳業(yè)、房地產(chǎn)等概念板塊集體跌逾3%，抗原檢測、餐飲旅游、軟件等板塊均飄綠。
資金動向上，今日主力資金凈流入行業(yè)和資金量均較少，僅機械設(shè)備（申萬一級）行業(yè)主力凈流入額超10億元，食品飲料、醫(yī)藥生物、有色金屬（申萬一級）主力凈流出居前。拉長時間來看，醫(yī)藥生物板塊近20日主力資金凈流入289億元，依然高居31個申萬一級行業(yè)首位，房地產(chǎn)、食品飲料行業(yè)近20日主力凈流入額均超200億元。
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊地產(chǎn)、科技兩個板塊主題的交易和基本面情況~
一、【地產(chǎn)ETF（159707）】
經(jīng)過11月持續(xù)的高歌猛進，12月以來地產(chǎn)板塊迎來震蕩盤整。今日地產(chǎn)股大幅走低，中交地產(chǎn)、陸家嘴等多只個股跌停。
重倉地產(chǎn)龍頭的地產(chǎn)ETF（159707）全天低位整理，收跌3.76%，全天換手率超15%，成交持續(xù)活躍。
值得注意的是，近期地產(chǎn)板塊調(diào)整區(qū)間，資金持續(xù)借道地產(chǎn)ETF（159707）逢跌吸籌。據(jù)深交所數(shù)據(jù)，地產(chǎn)ETF（159707）近3個交易日份額凈增長3150萬份，近20日資金凈流入1.27億元，近60日資金凈流入率高達134.56%！
消息面上，剛剛閉幕的高層會議指出，各部門、各地方只要認識到位，工作到位，持續(xù)抓好，房地產(chǎn)風(fēng)險可以化解，市場可以實現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。
有關(guān)部門相關(guān)同志表示，房地產(chǎn)鏈條長、涉及面廣，是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為7%左右，加上建筑業(yè)則占到14%，要充分認識房地產(chǎn)行業(yè)的重要性。支持剛性和改善性住房需求，住房消費潛力要予以釋放。
東興證券的研究觀點認為，當前地產(chǎn)行業(yè)的政策面正不斷迎來改善。隨著供需兩端全國性政策的加速釋放，政策正在形成合力，走向新一輪寬松周期。信貸、債券、股權(quán)支持政策的“三箭齊發(fā)”后，需求端的恢復(fù)將會是后續(xù)市場企穩(wěn)的最關(guān)鍵因素。
中銀證券指出，后續(xù)房地產(chǎn)行業(yè)信用風(fēng)險或?qū)⒉粩嗷?，部分頭部企業(yè)將受到整體信心提振、實際的資金支持，帶來信用修復(fù)。建議關(guān)注主流的央國企和區(qū)域深耕型房企，穩(wěn)健經(jīng)營的同時仍能保持一定拿地強度，行業(yè)見底復(fù)蘇后帶來β行情。
開源證券認為，當前地產(chǎn)政策底已經(jīng)相對明確，銷售基本面仍在觸底，預(yù)計未來需求端的政策也將持續(xù)寬松。在供需兩端政策持續(xù)寬松預(yù)期下，未來行業(yè)勝者為王邏輯將持續(xù)演進，持續(xù)看好那些融資有優(yōu)勢、投資強度高、布局區(qū)域優(yōu)、機制市場化的龍頭房企。
根據(jù)中證指數(shù)公司官網(wǎng)，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤的中證800地產(chǎn)指數(shù)已于12月12日調(diào)倉生效，成份股最新精簡至23只，前十大成份股權(quán)重繼續(xù)升至75%以上，地產(chǎn)龍頭集中度進一步提升。
二、【科技ETF（515000）】
除了地產(chǎn)板塊，科技板塊近期也頗受資金關(guān)注。上交所數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，科技ETF（515000）近5個交易日估算累計獲資金凈流入超1600萬元，近20日估算凈流入超5000萬元。
今日科技ETF（515000）續(xù)跌0.69%，成交額4008萬元，場內(nèi)幾乎全天維持溢價成交，反映買盤依舊踴躍。
科技板塊當前時點持續(xù)吸金或與板塊估值性價比高度相關(guān)。截至12月20日收盤，表征A股科技賽道的中證科技龍頭指數(shù)點位再次逼近今年4月底水平。
板塊估值水平也在調(diào)整中持續(xù)收縮?？萍箭堫^指數(shù)最新市盈率調(diào)整至32倍區(qū)間，低于指數(shù)發(fā)布以來81%以上的時間區(qū)間，大幅低于歷史中位數(shù)，略微高于-1倍標準差。
我們?nèi)跃S持上周四以來的觀點，看好A股科技賽道中長期投資前景。當前復(fù)雜多變的外部環(huán)境和逆全球化趨勢，將進一步提升安全自主可控在科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的地位，看好中國科技產(chǎn)業(yè)的韌性發(fā)展機遇。
展望2023年，銀河證券在《2023年A股市場投資策略展望：時蘊新生，布局之年》研報中認為，基于當前A股估值低位，經(jīng)濟修復(fù)動力較強，市場存上行動能，但是，行情亦或一波三折，受上市公司業(yè)績修復(fù)影響，二季度A股上行動能或更為明顯。
銀河證券認為，在A股市場存在較多不確定性時，預(yù)判結(jié)構(gòu)性博弈仍絕對占優(yōu)。行業(yè)配置上，建議關(guān)注四條主線：（1）消費領(lǐng)域；（2）安全領(lǐng)域：信息安全、國防安全、糧食安全；（3）國產(chǎn)替代科技創(chuàng)新：電子、計算機、通信、軟件服務(wù)、工業(yè)母機、工業(yè)機器人等；（4）新舊能源轉(zhuǎn)換。
從大科技賽道的細分行業(yè)上看，根據(jù)主流的中證科技龍頭指數(shù)的劃分，科技賽道涵蓋電子、計算機、醫(yī)藥生物和通信四大細分領(lǐng)域，要在各個領(lǐng)域做好深度研究和跟蹤難度很大，而指數(shù)化投資提供了高效享受科技發(fā)展紅利的機會。
以中證科技龍頭指數(shù)為例，該指數(shù)運用規(guī)模和成長“雙龍頭因子”選股策略，能比較有效地分享科技行業(yè)整體發(fā)展機遇。
看好科技賽道中長期發(fā)展的投資者，不妨關(guān)注科技ETF（515000）。
風(fēng)險提示：地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012年6月29日，發(fā)布日期為2019年3月20日。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。投資人應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，地產(chǎn)ETF、科技ETF風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。
（來源:界面AI）
