滬指收復(fù)了2900點(diǎn)大關(guān)
滬指收復(fù)2900點(diǎn)大關(guān)、創(chuàng)業(yè)板指盤中大漲超5.5%，創(chuàng)下3年多來最大日內(nèi)漲幅。
盤面上，鋰電、光伏、半導(dǎo)體、軍工等賽道板塊掀漲停潮。
半導(dǎo)體板塊全線走高，富瀚微、納芯微、韋爾股份、斯達(dá)半導(dǎo)等超30股漲幅超10%。
富臨精工、星源材質(zhì)、億緯鋰能、國(guó)軒高科、盛新鋰能等超50股漲?；驖q超10%，光伏板塊大幅拉升，中來股份、東方日升、德業(yè)股份、上機(jī)數(shù)控等超40股漲停或漲超10%。
券商板塊震蕩走低，哈投股份、華安證券跌停，南京證券、國(guó)元證券、華林證券、紅塔證券、華西證券跌超5%。
分析師稱，一季度市場(chǎng)震蕩調(diào)整，券商自營(yíng)投資板塊承壓拖累業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)行業(yè)整體凈利潤(rùn)將下滑20%。
為何大漲?
多重利好刺激A股大漲
27日，A股大漲的原因找到了。
26日晚，證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)公募基金，要價(jià)值投資不準(zhǔn)風(fēng)格漂移;26日中央財(cái)經(jīng)委發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)，推基建;其中更是提到，要引導(dǎo)好市場(chǎng)預(yù)期，講清楚政策導(dǎo)向和原則，穩(wěn)定市場(chǎng)信心。要加強(qiáng)督促檢查，開展跟蹤問效，不斷提高貫徹落實(shí)的成效。27日，上海疫情新增確診病例繼續(xù)顯著下行，北京數(shù)據(jù)好于預(yù)期。國(guó)家發(fā)改委官網(wǎng)投資司發(fā)文稱，就今年一季度的情況看，全國(guó)投資增長(zhǎng)9.3%，比2021年全年提高4.4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)良好開局，穩(wěn)投資工作取得積極成效，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)開局做出重要貢獻(xiàn)。
中信建投策略首席陳果最新市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，多頭等的就是現(xiàn)在。今年要獲取收益的主邏輯本來就是等低位置+強(qiáng)政策，而后者也只有等到經(jīng)濟(jì)下行壓力巨大時(shí)。去年下半年以來的地產(chǎn)等收緊趨勢(shì)已經(jīng)徹底逆轉(zhuǎn)，如今中央層面既然決意穩(wěn)增長(zhǎng)，后續(xù)力度不斷加碼是必然。26日中央財(cái)經(jīng)委發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)，排除各種分歧全力推基建，顯示推動(dòng)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決心，且特別強(qiáng)調(diào)有問題及時(shí)糾偏，引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，穩(wěn)定市場(chǎng)信心，也為周五重要會(huì)議奠定積極基調(diào)。
中泰策略認(rèn)為，反彈而非反轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)因素的真正反轉(zhuǎn)仍要等待疫情政策的變化;海外因素方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表的拐點(diǎn)預(yù)計(jì)也至少到中期選舉之后，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)制裁的真正緩和也將到年底或明年初。因此，如果說，金融委會(huì)議代表市場(chǎng)流動(dòng)性底，本輪調(diào)整的底部將是市場(chǎng)對(duì)基本面因素的“樂觀預(yù)期底”。市場(chǎng)整體風(fēng)格將呈現(xiàn)沿著機(jī)構(gòu)籌碼相對(duì)分散的方向快速輪動(dòng)的特征，因此，要敢于逢低布局。
華夏基金分析稱，成長(zhǎng)股足夠便宜也是27日反彈強(qiáng)勁的重要原因，成長(zhǎng)股經(jīng)過大幅殺跌后，已經(jīng)非常具有性價(jià)比，很多公司動(dòng)態(tài)PE甚至低于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的穩(wěn)增長(zhǎng)主線個(gè)股，而且成長(zhǎng)性反而更好，對(duì)底部布局的資金極具吸引力。
后市咋走?
長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)已愈發(fā)積極
在指數(shù)短期急跌超跌后，壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好的因素邊際改善，有利于投資者情緒向樂觀轉(zhuǎn)變，帶動(dòng)場(chǎng)外資金快速回補(bǔ)。反彈可能并非一蹴而就，市場(chǎng)能否確認(rèn)走出底部，最終需要五一后確認(rèn)全國(guó)疫情趨勢(shì)的變化，以及經(jīng)濟(jì)基本面在穩(wěn)增長(zhǎng)政策接力下，社融增速和結(jié)構(gòu)能否出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性改善。總體來看，隨著市場(chǎng)整體估值跌入歷史底部區(qū)間，在各類悲觀預(yù)期得到充分消化的情況下，盡管指數(shù)或還有反復(fù)，但長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)已經(jīng)愈發(fā)積極。
在反彈方向上，還是建議周期+成長(zhǎng)的布局結(jié)構(gòu)，低估值高景氣的成長(zhǎng)股彈性較強(qiáng)，同時(shí)周期股在穩(wěn)增長(zhǎng)政策主線的驅(qū)動(dòng)下，股價(jià)表現(xiàn)的持續(xù)性也值得期待。
