8月10日,中國人民銀行發(fā)布的《2022年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》(簡稱《報告》)顯示,伴隨著城鎮(zhèn)化步伐加快、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)政策推動,中國信貸結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“制造業(yè)筑底企穩(wěn)、普惠小微穩(wěn)步提升、基建高位緩落、房地產(chǎn)沖高趨降”的變化特征,特別是2019年以來信貸結(jié)構(gòu)明顯改善。
《報告》認為,未來中國信貸增長將更加重視總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu),綠色投資、“兩新一重”等新動能在一定程度上可為信貸增長提供支撐,加上信貸資源繼續(xù)向重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜,金融對實體經(jīng)濟新增長點的支持質(zhì)量和適配性將穩(wěn)步提升。
制造業(yè)貸款比重回升
(資料圖)
經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展質(zhì)量提高是促進信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的主導力量?!秷蟾妗凤@示,在截至6月末的206萬億元人民幣貸款余額中,普惠小微、制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)貸款大體占全部貸款余額的一成、一成、兩成、兩成半。具體來看,變化主要體現(xiàn)在三個方面:
一是制造業(yè)貸款比重觸底回升。制造業(yè)貸款比重從2010年17%趨勢性下行至2020年9%的勢頭得到遏制,2022年6月末回升至9.4%。其中,制造業(yè)中長期貸款自2020年6月以來持續(xù)保持20%以上的高增速,貸款總量增長和期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化同步推進,有力支持了制造業(yè)增加值占GDP比重筑底企穩(wěn)。這一數(shù)字由2020年低點的26.3%回升至2022年6月末的29%。
二是普惠小微貸款發(fā)力,助企惠民成效顯著。今年6月末,普惠小微貸款余額達22萬億元,是2018年末的2.7倍,占全部貸款的比重提升至10.6%;普惠小微授信主體達5239萬戶,是2018年末的2.9 倍。
三是基建投資和房地產(chǎn)等資金密集型領(lǐng)域信貸需求趨勢性轉(zhuǎn)弱?;ㄍ顿Y結(jié)構(gòu)向城市更新、社會事業(yè)等民生領(lǐng)域傾斜,傳統(tǒng)“鐵公基”貸款需求轉(zhuǎn)弱,貸款比重由2010年的25%降至2019年以來的19%左右,房地產(chǎn)貸款比重也由2019年峰值的29%回落至2022年6月末的25.7%。
普惠金融加速發(fā)展
與信貸結(jié)構(gòu)需求相對應(yīng)的,是結(jié)構(gòu)性貨幣政策體系更加完善,普惠金融加快發(fā)展。
中國人民銀行貨幣政策分析小組介紹,央行不斷完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系適配經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需要,積極發(fā)揮信貸政策的結(jié)構(gòu)引導作用。例如,增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度,接續(xù)創(chuàng)設(shè)普惠小微貸款支持工具、碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款、科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款、交通物流專項再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。
“2018年以來,中國人民銀行會同銀保監(jiān)會通過一攬子政策措施和監(jiān)管考核引導金融機構(gòu)加大普惠小微支持力度,推動建立金融服務(wù)小微企業(yè)長效機制,也發(fā)揮了促進信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的精準導向作用?!痹撔〗M表示。
在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、發(fā)展普惠金融方面,不少地方都取得了不錯的成果。
福建銀保監(jiān)局局長叢林說,十年來,轄區(qū)小微企業(yè)貸款增長了20.6倍,年均增速達到35.9%,其中普惠型小微企業(yè)貸款自有統(tǒng)計以來年均增長達到了25.6%,貸款戶數(shù)增加了31.4萬戶,平均貸款利率下降了2.17個百分點。
據(jù)黑龍江銀保監(jiān)局局長王柱介紹,黑龍江運用“農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)+政務(wù)大數(shù)據(jù)+金融大數(shù)據(jù)”,對涉農(nóng)主體精準畫像,線上發(fā)放貸款。目前,轄區(qū)內(nèi)各大型銀行和省聯(lián)社7家機構(gòu)投產(chǎn)使用涉農(nóng)線上產(chǎn)品26款,三年累計發(fā)放貸款2701.2億元,涉農(nóng)貸款利率從最高時的7.65%下降到目前最低3.85%。
聚焦經(jīng)濟新增長點
培育新的經(jīng)濟增長點,離不開金融服務(wù)的升級與信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
據(jù)中國人民銀行副行長陳雨露介紹,結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具兼具總量調(diào)節(jié)和結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)雙重功能。通過結(jié)構(gòu)性工具,既能夠?qū)崿F(xiàn)精準滴灌的政策效果,又能夠?qū)偭空{(diào)控作出貢獻。“中國人民銀行在總量框架下運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,會根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展不同時期、不同階段的重點需要‘有進有退’,也就是說把結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的數(shù)量和投放規(guī)??刂圃谝粋€合意的水平,與總量型的政策工具形成一個良好的配合。”陳雨露說。
《報告》指出,未來信貸增長將與中國經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展進程相適應(yīng),更加重視總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)。中長期看,綠色投資、“兩新一重”等新動能在一定程度上可為信貸增長提供支撐,加上信貸資源繼續(xù)向重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜,金融對實體經(jīng)濟新增長點的支持質(zhì)量和適配性將穩(wěn)步提升。
中國人民銀行貨幣政策分析小組表示,下一階段,央行將適應(yīng)新發(fā)展階段的要求,堅持穩(wěn)健的貨幣政策,進一步促進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化,提高金融資源配置效率,加快構(gòu)建和不斷完善金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制,努力實現(xiàn)貨幣信貸總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)的動態(tài)平衡。
“一方面,把握好傳統(tǒng)驅(qū)動力和新興結(jié)構(gòu)性潛能間的關(guān)系,‘破立并舉、慢破快立’,增強信貸總量增長的穩(wěn)定性,為新興增長點的培育爭取時間;另一方面,抓緊有利時間窗口‘立’,引導信貸資源更多投入實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型重點領(lǐng)域,挖掘綠色投資、城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、高技術(shù)制造業(yè)、科技創(chuàng)新等結(jié)構(gòu)性潛能,促進金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)?!痹撔〗M在《報告》中說。
(責編:白宇、楊光宇)
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