近三成項目資金用于“買房”
在此次科創(chuàng)板上市計劃中，芯朋微拋出了“大功率電源管理芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“工業(yè)級驅(qū)動芯片的模塊開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“研發(fā)中心建設(shè)項目”等三個具體融資項目，分別計劃募集資金1.76億元、1.55億元、7495.09萬元。
以上三個募資計劃均有較大規(guī)模的房產(chǎn)購買需求。
“大功率電源管理芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”房產(chǎn)購買需求最大，計劃購置3983.5平方米寫字樓，房產(chǎn)購買與裝修預(yù)算合計4859.87萬元，占該項目投資總額的27.66%。“工業(yè)級驅(qū)動芯片的模塊開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”項目計劃購置3096平方米寫字樓，購置費與裝修費合計3777.12萬元，占該項目投資總額的24.34%。“研發(fā)中心建設(shè)項目”計劃購置1911平方米寫字樓，購置費與裝修費合計2331.42萬元，占該項目投資總額的31.11%。
三個募資項目計劃購置房產(chǎn)合計8990.5平方米，購置費與裝修預(yù)算合計1.10億元，占實體項目投資總額的27.03%。
據(jù)上海證券報，而目前芯朋微的自有房產(chǎn)總規(guī)模也為1540.28平方米，募資計劃將芯朋微的房產(chǎn)規(guī)模凈增近6倍。
對于募資項目購買房產(chǎn)的合理性，芯朋微在問詢回復(fù)中表示租賃辦公場所的租金與購置房產(chǎn)的折舊費用接近，另外通過購置房產(chǎn)可以改善公司辦公環(huán)境。
而對比同為Fabless模式的半導(dǎo)體上市公司晶豐明源可以發(fā)現(xiàn)，晶豐明源2018年營收規(guī)模為芯朋微的兩倍以上，但其并未有任何自有房產(chǎn)，其2019年進(jìn)行科創(chuàng)板上市申請時計劃募集資金7.1億元，但其中用于場地購置的費用僅3345萬元。
另外同樣正在進(jìn)行科創(chuàng)板上市申請的MEMS傳感器研發(fā)企業(yè)敏芯股份，其計劃募集資金自建封測產(chǎn)線，也并未進(jìn)行房產(chǎn)購買，均以租賃場地的方式推進(jìn)募資項目。
報告期內(nèi)營業(yè)收入逐年增長 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金逐年下滑
2016年至2019年，芯朋微營業(yè)收入分別為2.30億元、2.74億元、3.12億元和3.35億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3005.13萬元、4748.42萬元、5351.43萬元和6617.08萬元。
分產(chǎn)品類別來看，芯朋微移動數(shù)碼類芯片銷售額分別為6621.26萬元、5874.05萬元、5517.37萬元和5643.44萬元，存在一定的下降趨勢;標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片銷售額分別為7462.86萬元、9122.94萬元、10721.15萬元和9289.62萬元，增速放緩。
芯朋微表示，前述產(chǎn)品均是公司的主要產(chǎn)品，若各產(chǎn)品收入增長不及預(yù)期，公司經(jīng)營業(yè)績將面臨一定波動。
過去四年，芯朋微經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1086.30萬元、3860.77萬元、3589.24萬元和4974.83萬元，均不及該公司同期凈利潤。
過去四年，芯朋微銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1.64億元、2.03億元、1.94億元和1.89億元。
也就是說，過去四年內(nèi)，各報告期末該公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金均不及同期營業(yè)收入。而且，過去三年，芯朋微銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金逐年下滑，與同期營業(yè)收入的差額逐年擴(kuò)大。
芯朋微預(yù)計，2020年1-3月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6313.34萬元(未審數(shù))，較上年同期增長5.15%;實現(xiàn)凈利潤1289.55萬元(未審數(shù))，較上年同期增長34.66%;實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤1010.21萬元(未審數(shù))，較上年同期增長25.05%。
兩成利潤來自政府補助
過去四年，芯朋微享受稅收優(yōu)惠的金額分別為340.52萬元、845.76萬元、812.25萬元和1072.06萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為9.68%、16.43%、13.76%和14.73%，主要為重點集成電路設(shè)計企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠。
根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知》(財稅[2012]27號)以及《關(guān)于軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的通知》(財稅[2016]49號)，芯朋微符合國家規(guī)劃布局內(nèi)重點集成電路設(shè)計企業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠條件，2019年度按照10%的優(yōu)惠稅率預(yù)繳企業(yè)所得稅。
芯朋微在招股書中坦承，如果重點集成電路設(shè)計企業(yè)稅收優(yōu)惠無法延續(xù)，2019年度按法定企業(yè)所得稅稅率25%計算，公司2019年度當(dāng)期所得稅將增加1,060.55萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例為14.57%。若公司重點集成電路設(shè)計企業(yè)資格不能持續(xù)獲得，或者重點集成電路設(shè)計企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠幅度減少或取消，將對公司的盈利能力產(chǎn)生一定不利影響。
過去四年，政府補助對芯朋微利潤總額的貢獻(xiàn)分別為767.21萬元、900.01萬元、597.10萬元和528.42萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為21.81%、17.48%、10.12%和7.26%，政府補助金額和占利潤總額的比例均較大。
根據(jù)招股書，政府補助記入芯朋微非經(jīng)常性損益，且芯朋微未來能否持續(xù)獲得大額政府補助存在不確定性，公司存在因政府補助波動導(dǎo)致凈利潤波動的風(fēng)險。
過去四年，稅收優(yōu)惠和政府補助占芯朋微利潤總額的比例合計分別為36..86%、33.91%、23.88%和21.99%。
2018年凈利潤數(shù)據(jù)“打架”
2019年12月25日，芯朋微披露招股說明書申報稿;2020年5月6日，該公司披露招股說明書上會稿。兩版招股書中，2018年凈利潤數(shù)據(jù)對不上。
芯朋微招股說明書申報稿顯示，2018年，其凈利潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤均為5351.43萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為4828.98萬元。
來源：芯朋微招股說明書申報稿
而該公司招股說明書上會稿顯示，2018年，其凈利潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤均為5533.98萬元，較申報稿中披露的凈利潤數(shù)據(jù)增加182.55萬元;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為5011.52萬元，較申報稿中披露的凈利潤數(shù)據(jù)增加182.54萬元。
來源：芯朋微招股說明書上會稿
同時，2017年和2018年，芯朋微資產(chǎn)總額也不一致。
2017年和2018年，根據(jù)芯朋微招股說明書申報稿，其資產(chǎn)總額分別為27226.51萬元和32738.33萬元;根據(jù)芯朋微招股說明書申報稿，其資產(chǎn)總額分別為28135.49萬元和34999.10萬元。
2019年家用電器類芯片單價小幅下滑，貢獻(xiàn)逾四成營收
報告期內(nèi)，芯朋微主營業(yè)務(wù)收入的產(chǎn)品構(gòu)成主要為家用電器類芯片、標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片、移動數(shù)碼類芯片和工業(yè)驅(qū)動類芯片。
過去四年，芯朋微家用電器類芯片營收占比分別為29.48%、34.25%、37.92%和42.31%;標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片營收占比分別為35.51%、33.24%、34.33%、27.72%;移動數(shù)碼類芯片營收占比分別為28.85%、21.40%、17.67%和16.84%;工業(yè)驅(qū)動類芯片營收占比分別為7.93%、10.11%、8.66%和12.41%。
報告期內(nèi)，芯朋微家用電器類芯片平均單價分別為0.5417元/顆、0.5569元/顆和0.5434元/顆，平均單價波動較小，銷售額增加主要由銷量增長驅(qū)動;銷量分別為17355.15萬顆、21263.90萬顆和26092.02萬顆，同比增長22.52%和22.71%。
報告期內(nèi)，芯朋微標(biāo)準(zhǔn)電源類芯片平均單價分別為0.5074元/顆、0.5315元/顆和0.5419元/顆，整體呈上升趨勢主要因為六級能效產(chǎn)品定價較高，隨著該類產(chǎn)品銷售額不斷提升，平均單價上升;銷量分別為17979.96萬顆、20172.84萬顆和17142.95萬顆，同比變動2192.88萬顆和-3,029.88萬顆。
報告期內(nèi)，芯朋微移動數(shù)碼類芯片平均單價分別為0.2144元/顆、0.2323元/顆和0.2473元/顆，整體呈上升趨勢;移動數(shù)碼類芯片銷量分別為27403.04萬顆、23754.63萬顆和22,817.90萬顆，銷量呈下降趨勢。
報告期內(nèi)，芯朋微工業(yè)驅(qū)動類芯片平均單價分別為0.6917元/顆、0.5713元/顆和0.6206元/顆;銷售量分別為4010.41萬顆、4731.54萬顆和6699.20萬顆，呈持續(xù)增長趨勢。 上一頁 1 2 3 下一頁
