2021年公募基金發(fā)展迅猛，整體規(guī)模再創(chuàng)新高，但是基民全年的平均收益卻不及股民。同時，在基金收益榜單上，呈現(xiàn)了一個“明星殞落，新星崛起”的現(xiàn)象。
調(diào)查顯示，在2021年，54%的股民是賺錢的，盈利超過50%的股民占比10.5%;而2021年基民中有53%的人是虧損的，盈利超過10%的基民占比則僅有11%。與之相對應(yīng)的，重倉白酒、醫(yī)藥的老一代明星基金經(jīng)理們，2021年的業(yè)績表現(xiàn)都不好，張坤、劉彥春、葛蘭等眾多頂流基金經(jīng)理們在2021年都是負(fù)收益，而重倉新能源和順周期股的新生代基金經(jīng)理們卻是橫空出世。
在2021年基金收益前十大基金中，有8只基金的基金經(jīng)理其投資年限居然都小于3年，但他們的全年收益都超過了80%。數(shù)據(jù)顯示，2022年開年基金發(fā)行依舊火爆，共有85只基金會在一月份發(fā)行，其中不乏這些新晉明星基金經(jīng)理的身影。
財經(jīng)評論員：追星難“躺贏” 耐心持有享收益
財經(jīng)評論員王強：面對基金市場超過150家基金管理人、近3000位基金經(jīng)理、9000多只基金產(chǎn)品，2022年，基金投資是按榜單“追星”買入新生代基金經(jīng)理的產(chǎn)品，還是繼續(xù)持有頂流基金組合?在做決定前，大家不妨研究一下“基金屬性”和“投資者行為”。
基金屬性
去年“追星”買入明星基金產(chǎn)品的投資者可能會有一個明顯的感受，就是基金排名代表了過去表現(xiàn)優(yōu)異，但無法保證未來能繼續(xù)保持領(lǐng)跑的優(yōu)勢。而作為長線投資品種，盡管去年基金業(yè)績首尾分化超過150%，但是拉長周期看，以偏股型基金指數(shù)為例，近十年復(fù)合年化收益率都超過10%，這些明顯的超額收益，為投資者貢獻(xiàn)了不俗的長期投資收益。面對高波動的資本市場，觀察能成功穿越牛熊的基金會發(fā)現(xiàn)，它的基金經(jīng)理持倉基本上都是以“年”為周期的，所以時間在基金業(yè)績的體現(xiàn)上占有重要的位置。
投資者行為
統(tǒng)計顯示，基民的盈利水平與持倉時長在一定程度上呈現(xiàn)正相關(guān)，與交易頻率負(fù)相關(guān)，也就是說持有時間越長盈利概率越高，而交易越頻繁成功率反而會降低。頻繁申購贖回不僅會干擾基金經(jīng)理的操作，也會使投資者的實際收益遠(yuǎn)低于同期的市場表現(xiàn)，這從一個角度解釋了為什么基金賺錢，但基民不賺錢的現(xiàn)象。
而想要破解“拿不住”的問題，就需要在明確自身風(fēng)險偏好的前提下，找到匹配的基金產(chǎn)品，從而避免由于心態(tài)波動導(dǎo)致的追漲殺跌。
