我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的重要階段中，以人工智能為代表的新一代信息技術(shù)，將成為我國(guó)"十四五"期間推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要技術(shù)保障和核心驅(qū)動(dòng)力之一。西南證券分析師常瀟雅指出，在當(dāng)前“百年未有之大變局”的歷史格局之下，各行各業(yè)的數(shù)字化改革正在加速推進(jìn)，人工智能與5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等并列為新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，成為我國(guó)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求的關(guān)鍵支撐。政策助推下，產(chǎn)業(yè)有望呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。以計(jì)算機(jī)視覺(jué)、語(yǔ)音識(shí)別為代表的人工智能技術(shù)在經(jīng)歷了萌芽期和期望膨脹期后，已逐步渡過(guò)了泡沫破裂的低谷期，伴隨GPT-3等超大訓(xùn)練模型的出世，AI技術(shù)帶來(lái)的紅利遠(yuǎn)未見(jiàn)頂，未來(lái)十年將是“弱人工智能”向“強(qiáng)人工智能”發(fā)展的關(guān)鍵階段，AI賽道具備典型的大空間、長(zhǎng)賽道特點(diǎn)，有望持續(xù)受益。對(duì)于人工智能眾多的落地場(chǎng)景中，國(guó)海證券分析師寶幼琛建議投資者關(guān)注六大方向，第一是是智慧安防中的?？低?、大華股份、同為股份;第二是語(yǔ)義識(shí)別中的科大訊飛;第三是圖像識(shí)別中的虹軟科技;第四是機(jī)器人中的石頭科技、九號(hào)公司;第五是智能汽車(chē)中的銳明技術(shù)、四維圖新;第六是文本識(shí)別領(lǐng)域的拓爾思。
潛力股精選
海康威視(002415)
公司聚焦視覺(jué)物聯(lián)、大數(shù)據(jù)服務(wù)及企業(yè)賦能業(yè)務(wù)，服務(wù)于公共服務(wù)領(lǐng)域用戶(hù)、企事業(yè)用戶(hù)、中小企業(yè)用戶(hù)及C端客戶(hù)。在企業(yè)數(shù)字化浪潮風(fēng)起云涌的當(dāng)下，公司二次成長(zhǎng)曲線已明晰。德邦證券指出，“十四五”安防相關(guān)規(guī)劃漸落地亦將帶來(lái)可觀增量。短期內(nèi)部分企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求落地：短期內(nèi)中大型企業(yè)信息系統(tǒng)升級(jí)、“雙碳”政策倒逼能源企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速及傳統(tǒng)安防滲透率較高的下游領(lǐng)域步入智能化升級(jí)及AI賦能階段均將支撐公司EBG業(yè)務(wù)維持高增速。此外，創(chuàng)新業(yè)務(wù)是公司基于可見(jiàn)光領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)沿光譜兩端的延伸探索，亦是公司在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的全面延伸，目前已經(jīng)步入收獲期。
大華股份(002236)
公司非公開(kāi)發(fā)行募集資金將用于“智慧物聯(lián)解決方案”、三大智能制造及研發(fā)中心建設(shè)等關(guān)鍵性項(xiàng)目推進(jìn)。三大智能制造及研發(fā)中心打造自身可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)多維感知、人工智能、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)、軟件平臺(tái)、機(jī)器視覺(jué)和機(jī)器人、5G、網(wǎng)絡(luò)安全等技術(shù)領(lǐng)域的研究、開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品化，以客戶(hù)需求為導(dǎo)向持續(xù)創(chuàng)新。民生證券指出，5G的發(fā)展將使得AIoT從面向消費(fèi)者應(yīng)用擴(kuò)展到面向工業(yè)、產(chǎn)級(jí)應(yīng)用，行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展仍保持良好趨勢(shì)，公司作為研發(fā)平臺(tái)型龍頭企業(yè)，在市場(chǎng)、研發(fā)、供應(yīng)鏈等各個(gè)方面都積累了深厚的護(hù)城河，公司平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在未來(lái)快速變化的市場(chǎng)中，還會(huì)持續(xù)體現(xiàn)。
科大訊飛(002230)
公司根據(jù)整體戰(zhàn)略布局，為滿(mǎn)足業(yè)務(wù)快速發(fā)展、經(jīng)營(yíng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的需求，保障公司長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃及發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施。建設(shè)科大訊飛總部主要業(yè)務(wù)基地，包括教育業(yè)務(wù)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)、智慧城市業(yè)務(wù)、核心研發(fā)平臺(tái)、人工智能開(kāi)放平臺(tái)等。首創(chuàng)證券指出，隨著公司在人工智能領(lǐng)域不斷取得技術(shù)突破，持續(xù)為公司在教育、醫(yī)療、智慧城市、消費(fèi)者等重點(diǎn)賽道打開(kāi)全新的市場(chǎng)空間。在市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、產(chǎn)業(yè)體系加速構(gòu)建的良好機(jī)遇下，此次投資項(xiàng)目為人工智能產(chǎn)業(yè)高增長(zhǎng)領(lǐng)域提供發(fā)展空間。同時(shí)，也將滿(mǎn)足人員規(guī)模的增長(zhǎng)，激發(fā)創(chuàng)新主體活力，吸引產(chǎn)業(yè)人才。
石頭科技(688169)
公司的核心技術(shù)壁壘是算法上的先進(jìn)性，多元化布局洗地機(jī)和商用清潔機(jī)器人。洗地機(jī)市場(chǎng)空間廣闊，有望成為公司業(yè)績(jī)的第二增長(zhǎng)曲線。國(guó)金證券指出，公司為小米代工起家，逐步完成了自有品牌的確立和品類(lèi)的拓展，收入與利潤(rùn)保持高速增長(zhǎng)。2016-2020年收入與凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為123.0%、173.4%。高毛利率疊加低銷(xiāo)售費(fèi)用率，公司凈利率及凈資產(chǎn)收益率明顯高于可比公司。整體來(lái)看，掃地機(jī)長(zhǎng)期滲透率提升空間明確，公司技術(shù)積累深厚，有望在供給驅(qū)動(dòng)需求的優(yōu)質(zhì)賽道持續(xù)領(lǐng)跑，充分受益行業(yè)快速增長(zhǎng)的紅利。
