近期，磷肥及磷化工、鉀肥、農(nóng)藥、橡膠助劑表現(xiàn)強勢，油氣及煉化工程、民爆制品板塊相對弱勢。我們認為，油價站上90美元/桶關(guān)口，有望支撐化工品價格高位，當前煤炭價格在保供下趨于穩(wěn)定，煤化工及氣頭化工企業(yè)盈利有望提升。新能源汽車滲透率持續(xù)提升，帶動上游新能源材料需求快速增長，持續(xù)看好化工新能源材料高景氣。去年較多化工周期股股價上漲主要受益于產(chǎn)品漲價推動，目前CCPI指數(shù)處于歷史較高水平，部分機構(gòu)對化工周期股票業(yè)績持續(xù)性抱有觀望態(tài)度，我們看好今年產(chǎn)品價格維持疊加產(chǎn)能持續(xù)釋放，一季報業(yè)績環(huán)比超預(yù)期且估值合理標的。
云天化(600096)：綁定下游進軍新能源，未來成長可期。公司與恩捷股份等簽訂新能源電池全產(chǎn)業(yè)鏈合作協(xié)議，建設(shè)磷酸鐵及磷酸鐵鋰等電池項目，一期投資約180.5億元。
賽輪輪胎(601058)：加大海外基地建設(shè)，提升稅率優(yōu)勢。在柬埔寨擬投資14.3億元建設(shè)年產(chǎn)165萬條全鋼子午線輪胎，建設(shè)期 17 個月，預(yù)計實現(xiàn)年平均凈利潤約3.1億元。
玲瓏輪胎(601966)：定增獲證監(jiān)會批準，融資進展順利。非公開發(fā)行股票獲證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過。
合盛硅業(yè)(603260)：投建高純多晶硅項目，提高綜合競爭力。中部合盛投建年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅項目，建設(shè)周期為3年，以此完善公司硅基新材料全產(chǎn)業(yè)鏈布局，提升綜合市場競爭實力。
恒力石化(600346)：股份回購方案實施完畢，充分彰顯信心。公司通過集中競價方式累計回購0.39億股，占總股本 0.55%，均價為 25.84 元/股，資金總額10億元。彰顯公司對未來發(fā)展的信心。
榮盛石化(002493)：取得2000萬噸原油使用配額。公司2022年已取得2000萬噸原油使用配額，后續(xù)會與相關(guān)部門密切溝通及時申請新配額，目前原料供應(yīng)穩(wěn)定。
風險提示：疫情反復(fù)風險、競爭格局加劇、價格下跌風險。
