日前，據(jù)港交所官網(wǎng)消息，東莞農(nóng)商銀行已通過港交所上市聆訊，招商證券、招銀國際、農(nóng)銀國際、工銀國際為其聯(lián)席保薦人。成功上市后，東莞農(nóng)商銀行有望成為廣東省第二家上市農(nóng)商銀行，全國第13家上市農(nóng)商銀行，同時(shí)也是H股上市的第4家農(nóng)商銀行。
有望成為全國第13家上市農(nóng)商銀行
據(jù)了解，2020年6月19日，證監(jiān)會(huì)接收了東莞農(nóng)商行提交的境外上市申請(qǐng)材料。6月28日，東莞農(nóng)商行向港交所提交了招股書，擬在港交所主板上市，募資金額約10億美元。之后，因參與汕頭市潮陽農(nóng)村信用合作聯(lián)社改制工作，并表口徑發(fā)生變化，主動(dòng)撤回了申請(qǐng)。2021年4月20日，港交所官網(wǎng)披露了東莞農(nóng)商行遞交的最新上市申請(qǐng)。5月14日，東莞農(nóng)商銀行獲IPO批文，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)該行發(fā)行不超過22億股境外上市外資股。
資料顯示，東莞農(nóng)商銀行始建于1952年，前身是東莞市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，2004年統(tǒng)一法人體制改革，2009年12月完成股份制改制，是廣東省率先啟動(dòng)改制為農(nóng)村商業(yè)銀行的三個(gè)試點(diǎn)之一。目前，東莞農(nóng)商銀行不僅已成為全國最大的地級(jí)市農(nóng)商銀行，也是全國第五大農(nóng)商銀行。此外，東莞農(nóng)商銀行還戰(zhàn)略控股了潮陽農(nóng)商銀行、湛江農(nóng)商銀行，并入股順德農(nóng)商銀行、徐聞農(nóng)商銀行、樂昌農(nóng)商銀行和雅安農(nóng)商銀行，在粵港澳大灣區(qū)的集團(tuán)化布局初成。
據(jù)東莞農(nóng)商銀行最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，截至2021年6月末，資產(chǎn)總額為5833.58億元，負(fù)債總額5430.16億元。今年上半年，東莞農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入64.88億元，同比增長5.1%。營業(yè)利潤34.43億元，同比增長6.3%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2021年6月末，東莞農(nóng)商銀行銀保監(jiān)1104合并口徑下不良貸款余額23.40億元，不良貸款率為0.83%，貸款撥備覆蓋率為367.36%。該行資本充足率為13.95%，一級(jí)資本充足率11.57%，核心一級(jí)資本充足率11.53%。
對(duì)于東莞農(nóng)商銀行的競爭優(yōu)勢，東莞農(nóng)商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該行位于粵港澳大灣區(qū)地理優(yōu)勢明顯，擁有蓬勃發(fā)展的現(xiàn)代三農(nóng)，穩(wěn)固的業(yè)務(wù)發(fā)展核心，全鏈條零售銀行服務(wù)，持續(xù)增長的零售業(yè)務(wù)，卓越的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，優(yōu)良的信貸資產(chǎn)質(zhì)量等。
值得一提的是，目前，全國已有12家上市農(nóng)商銀行，隨著此次通過港交所聆訊，東莞農(nóng)商銀行有望成為廣東省第二家上市農(nóng)商銀行，全國第13家上市農(nóng)商銀行，同時(shí)也是H股上市的第4家農(nóng)商銀行。
股權(quán)結(jié)構(gòu)分散存在股東套利隱患
雖然沖擊上市在即，但該行招股書顯示仍有292名股東失聯(lián)。包括1名法人股東及291名自然人股東，這些股東共持有該行已發(fā)行總股本約0.13%的股份。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至招股書簽署日，東莞農(nóng)商行共有83家法人股東及57512名自然人股東，分別持有該行約23.72%和76.28%的股份。其中只有粵豐投資一位股東持有該行5%以上已發(fā)行股份，持股比例為5.21%。
針對(duì)東莞農(nóng)商行過于分散的股權(quán)狀況，有業(yè)內(nèi)人士表示，或許會(huì)存在股東套利的可能性。
該人士認(rèn)為，股權(quán)分散有利有弊。
利處在于，股權(quán)一旦分散，可以有效避免股權(quán)占5%以上的大股東濫用股東權(quán)利的情況，因?yàn)榭梢韵嗷ブ萍s，且制約力度更大;也有助于呈現(xiàn)更真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，因?yàn)樗械臋?quán)益是按照股權(quán)比例來走，股權(quán)過于分散，造假動(dòng)力不足;而股權(quán)分散的弊端也很明顯，容易發(fā)生控制權(quán)變更、爭奪，甚至被惡意舉牌，很難形成高效的治理模式，遇到重大事項(xiàng)時(shí)難以獲得高效的決策。
此外，該業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，大股東在關(guān)聯(lián)交易時(shí)應(yīng)當(dāng)回避，但實(shí)際上可以通過其他控制的自然人行使代表權(quán)，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。從東莞農(nóng)商行股權(quán)分散、自然人眾多的情況來看，股東套利的潛在隱患實(shí)際上是有的。
值得注意的是，此前東莞農(nóng)商行收到的兩筆大額罰單均和關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。
2020年11月11日，東莞農(nóng)村商業(yè)銀行因“關(guān)聯(lián)交易管理不到位,未對(duì)集團(tuán)客戶統(tǒng)一授信,貸款業(yè)務(wù)、銀行承兌匯票業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”被罰沒235萬元。該行5名負(fù)責(zé)人因?qū)|莞農(nóng)商行上述違法違規(guī)行為負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任被東莞銀保監(jiān)分局警告。
東莞農(nóng)商行招股書還披露，曾因一宗事件的關(guān)聯(lián)交易管理不到位，被罰款240萬元。
據(jù)了解，在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，東莞農(nóng)商行一共因9宗事件被罰，合計(jì)罰款金額770萬元。
對(duì)于失聯(lián)的292名股東，東莞農(nóng)商行已經(jīng)意識(shí)到，可能會(huì)導(dǎo)致潛在糾紛。東莞農(nóng)商行在招股書中表示，由于無法保證能夠成功聯(lián)系并準(zhǔn)確記錄該行的全部股份持有人或全部享有該行股份權(quán)益的人士，已將包括這些未確權(quán)股東在內(nèi)的全體現(xiàn)有股東持有的股份托管至廣東股權(quán)交易中心股份有限公司。但無法保證股東不會(huì)提出任何股權(quán)爭議，例如相關(guān)股權(quán)被攤薄的爭議。 (葵上)
