2019年10月24日，證監(jiān)會機構(gòu)部下發(fā)《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》。《通知》的發(fā)布，開啟了基金銷售從過去以銷量為導向的“賣方時代”，向以客戶利益為中心的“買方時代”的轉(zhuǎn)型。如今，基金投顧試點迎來兩周年。
兩年來，共有59家機構(gòu)獲得基金投顧資格試點的備案函，截至今年7月中旬，試點業(yè)務合計服務資產(chǎn)逾500億元，服務投資者約250萬戶，試點效果初步顯現(xiàn)，“基金賺錢、投資者不賺錢”等行業(yè)痛點正在有效解決，專業(yè)買方中介作用得以發(fā)揮。
兩年投顧試點成績顯著
復投率數(shù)據(jù)超40%
在基金投顧試點迎來兩周年之際，各家試點機構(gòu)在基金投顧業(yè)務方面均拿出不錯的“成績單”。
華夏財富表示，目前該公司基金投顧業(yè)務管理規(guī)模超過30億元，覆蓋用戶超過21萬;在使用服務超過3個月的客戶中，所有追加投資客戶數(shù)(即復投率)占比近50%。
嘉實財富透露，截至三季度末，公司管理型投顧規(guī)模近25億元，服務客戶6萬人。自有平臺服務的直接客戶復投率接近60%。2020全年累積為客戶創(chuàng)造回報5885萬元，客戶正收益比例達到90%。
南方基金表示，截至2021年9月底，投顧業(yè)務留存資金超過83%，復投金額占比超過60%。
易方達基金副總裁陳彤透露，截至2021年9月末，易方達基金已上線10個平臺，客戶復投率約44.5%，管理型投顧服務盈利客戶占比近82%。“通過這些數(shù)據(jù)，可以看到客戶對基金投顧服務的認可，同時也說明基金投顧服務在引導客戶長期投資、改善客戶投資體驗等方面取得了顯著成效。”
中金財富基金投顧業(yè)務負責人、執(zhí)行總經(jīng)理林劍文表示，中金財富A+基金投顧業(yè)務目前展業(yè)超過一年，累計服務客戶超過4萬，復購率近50%。
與基金、券商機構(gòu)相比，擁有海量客戶的第三方平臺，或與三方合作的平臺基金投顧成績單要更為亮眼。
先鋒領航投顧CEO張宇透露，公司于2020年4月于支付寶APP上線了基金投顧服務“幫你投”。截至2021年上半年，“幫你投”累計用戶數(shù)達200萬。
盈米基金透露，到10月22日，盈米基金且慢投顧服務上線滿一年，其投顧資產(chǎn)規(guī)模達到120億，簽約客戶19萬，用戶復投率達到87.11%。
盈米基金副總裁、且慢負責人林杰才表示，通過兩年的試點，行業(yè)對于基金買方投顧有了更深刻的理解，基金投顧的客戶變得更加理性，資金配置的方向也發(fā)生了改變，投顧資產(chǎn)的60%以上配置到了權(quán)益類資產(chǎn)中。
在首批試點機構(gòu)獲取累累碩果的同時，第二批試點機構(gòu)也在積極推進。
東方證券副總裁徐海寧表示，東方證券已經(jīng)獲得基金投顧業(yè)務試點資格申請的批復，成為第二批試點券商中首家獲準開業(yè)的公司，將于11月初正式開展基金投顧業(yè)務。
匯添富、博時、招商、萬家等基金公司也對記者表示，公司從合規(guī)、制度、流程、人員、系統(tǒng)等多方面著手業(yè)務準備，部分公司已經(jīng)完成了監(jiān)管機構(gòu)的現(xiàn)場檢查并獲批展業(yè)。
試點為行業(yè)積累重要成果
“顧”的能力仍需加強
基金投顧業(yè)務開啟兩年成績顯著，多家機構(gòu)人士認為，試點機構(gòu)從組織架構(gòu)、運作模式、投資策略等方面積累了重要經(jīng)驗;而在客戶畫像，與客戶建立信任等方面仍需做出更多努力。
徐海寧表示，首批基金投顧業(yè)務試點機構(gòu)為同行提供了有效參考：第一，組合策略設計與客戶場景化需求相結(jié)合，便于客戶理解業(yè)務和實施操作;第二，重視“顧”的服務，形成投前、投中、投后一體化服務流程，提高客戶的持有體驗和持有收益等;第三，積極擴展與外部機構(gòu)的合作，讓更多的客戶了解和接受基金投顧業(yè)務。
陳彤也表示，首批試點機構(gòu)在監(jiān)管機構(gòu)帶領下總結(jié)提煉業(yè)務實踐，給行業(yè)提供了很多可參考的成果。比如，《基金投顧業(yè)務數(shù)據(jù)交換技術接口》、基金投資顧問業(yè)務編碼，和在討論的業(yè)績及資產(chǎn)展示指引、服務協(xié)議和風險揭示書內(nèi)容格式指引等，都是試點機構(gòu)實踐經(jīng)驗的總結(jié)。
萬家基金認為，首批試點機構(gòu)有很多值得借鑒之處：比如，主動挖掘并細化客戶投資風險偏好，以更好地符合銷售適當性要求;開展了大量的投顧業(yè)務和品牌宣傳，提升市場與客戶認知;通過場景化、問答式等途徑，簡化、優(yōu)化投顧組合分類與前端展示，讓客戶選擇投顧服務的同時認知到自身的投資期限、風險與收益偏好，建立合理配置、理性投資與長期投資的觀念。
不過，多位機構(gòu)和人士提及，還需要在客戶畫像、客戶數(shù)據(jù)分析等方面做更精細的、更有針對性的工作。
徐海寧提到，后續(xù)還要進一步完善一些內(nèi)容：首先，客戶畫像有待精細化，幫助客戶達成個性化的“投”與“顧”。其次，金融科技屬性有待突破，打造基金投顧業(yè)務前中后臺一體化運營。再次，客戶投資者教育有待進一步加強。最后，對投顧服務流程的過程管理有待加強。
林杰才也說，首批試點機構(gòu)做了很多積極嘗試，在組織層面有成立合資公司的，有基金公司成立獨立投顧子公司的;在模式層面，除自營之外，投顧輸出也是很積極的模式創(chuàng)新;在策略層面，基于量化的智能投顧和更加強調(diào)IP的人工投顧，各有千秋。但是，與做大資產(chǎn)規(guī)模相比，買方投顧內(nèi)部的業(yè)務沖突、與客戶關系的重新定義、組織心智的重建，這些都需要花比較長的時間去解決和持續(xù)改善。(中國基金報記者 李樹超)
