對(duì)于化工股，銀河證券化工分析師任文坡表示，“能耗雙控”背景下限產(chǎn)限電帶來的供給側(cè)收縮推動(dòng)了化工品價(jià)格大幅上漲，疊加下游需求持續(xù)復(fù)蘇，化工行業(yè)的三季報(bào)業(yè)績(jī)可以被繼續(xù)看好。國聯(lián)證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席分析師賀朝暉也表示，目前供需緊張的格局在一兩個(gè)季度內(nèi)都不會(huì)很快緩解，尤其是一些上游的原材料公司，不僅三季度，今年四季度的業(yè)績(jī)確定性也是非常高的。
“因雙碳、能耗雙控的影響，化工品新產(chǎn)能遙遙無期，供需缺口依然存在，短期內(nèi)價(jià)格不具備大幅回落的可能，而是較長(zhǎng)時(shí)間都會(huì)在持續(xù)在高位震蕩，這對(duì)相關(guān)公司的業(yè)績(jī)非常有利，行業(yè)的高景氣度將得以持續(xù)。”龍贏富澤資產(chǎn)管理公司高級(jí)研究員宋海躍如是判斷。
行業(yè)景氣度會(huì)延續(xù)至年底或明年一季度
雖然距離年末還有2個(gè)多月，但從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可看到，不少化工股全年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)已經(jīng)基本確定，譬如31家正式公布三季報(bào)的公司中，就有25家公司三季報(bào)凈利潤已經(jīng)超過了去年全年的利潤，而在115家預(yù)告前三季度盈利且增長(zhǎng)的公司中，也有87家公司前三季度凈利潤預(yù)期超過去年全年。
特別值得一提的是，在這些預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司中，遠(yuǎn)興能源、中泰化學(xué)、新鄉(xiāng)化纖、湖北宜化、亞鉀國際5家公司，前三個(gè)季度的凈利潤預(yù)期值已經(jīng)較去年全年凈利潤增長(zhǎng)了10倍以上。
表3 三季報(bào)凈利潤大幅超越去年全年的化工股
也正因景氣度的持續(xù)旺盛，年內(nèi)化工指數(shù)雖然也曾有過階段性調(diào)整，但整體仍上漲了40.57%，近日，化工指數(shù)還走出了連續(xù)7連陽。
“化工股的邊際變化是產(chǎn)品價(jià)格，只要漲價(jià)不停，行情就還難言結(jié)束。此前板塊出現(xiàn)調(diào)整，是因?yàn)楫?dāng)時(shí)市場(chǎng)認(rèn)為周期股已經(jīng)漲到高點(diǎn)了，畢竟很多產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)偏離了歷史中樞，對(duì)下游造成了非常大的沖擊，由此導(dǎo)致下游生產(chǎn)意愿下降。但當(dāng)前限產(chǎn)限電的背景下，上游材料并未進(jìn)行向下的調(diào)價(jià)，僵持后的結(jié)果也是下游企業(yè)被動(dòng)接受了上游的高價(jià)傳導(dǎo)。”賀朝暉認(rèn)為，化工股行情尚未走完，預(yù)期可能會(huì)持續(xù)到今年年底或明年一季度。
磷酸鐵鋰、PVDF等新能源上游材料供需緊張格局短期難改
自碳達(dá)峰、碳中和政策出臺(tái)后，我國能源體系重構(gòu)的趨勢(shì)已勢(shì)不可擋，電動(dòng)車、光伏的發(fā)展速度超出預(yù)期。與此同時(shí)，歐洲、美國的新能源產(chǎn)業(yè)也在以超預(yù)期的速度發(fā)展，在此基礎(chǔ)上，上游能源材料市場(chǎng)的景氣度得到了明顯保障，譬如磷酸鐵鋰、PVDF等材料因供不應(yīng)求而導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)高位。
賀朝暉表示，磷酸鐵鋰、PVDF本身其實(shí)是大眾材料，不僅利用于新能源領(lǐng)域，磷酸鐵鋰屬于磷化工、PVDF屬于氟化工，它們的應(yīng)用場(chǎng)景是非常廣且需求量非常大的。“但目前來看，應(yīng)用于新能源領(lǐng)域的部分材料需求是增長(zhǎng)最為顯著的。”
據(jù)大宗商品資訊機(jī)構(gòu)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前磷酸鐵鋰的最新報(bào)價(jià)為8.7萬元/噸，再次創(chuàng)出歷史新高，相較年初3.7萬元/噸報(bào)價(jià)，漲幅高達(dá)135.14%。或正是需求的持續(xù)旺盛，今年以來，多家化工企業(yè)發(fā)布公告稱布局磷酸鐵鋰或磷酸鐵產(chǎn)業(yè)，譬如主營鈦白粉的中核鈦白、龍佰集團(tuán)、安納達(dá)，以及磷化工板塊的興發(fā)集團(tuán)、川恒股份等。
其中，安納達(dá)在三季報(bào)預(yù)告中明確表示，報(bào)告期內(nèi)磷酸鐵市場(chǎng)持續(xù)景氣，產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司5萬噸/年電池級(jí)磷酸鐵擴(kuò)建項(xiàng)目建成投產(chǎn)，磷酸鐵產(chǎn)量、銷量、營業(yè)收入和利潤同比均大幅度增長(zhǎng)。 上一頁 1 2 3 下一頁
