日前，寧波銀行發(fā)布配股發(fā)行公告。據(jù)了解，此次配股價(jià)在市價(jià)基礎(chǔ)上打了5.2折。折價(jià)配股對(duì)銀行影響多大，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，面對(duì)配股，應(yīng)如何操作?為什么越來(lái)越多銀行偏好配股方式再融資?
近日，寧波銀行發(fā)布配股發(fā)行公告稱，配股總數(shù)60.08億股，配股價(jià)19.97元/股，募集資金總額不超過(guò)120億元。11月23日為配股股權(quán)登記日，11月24日至12月1日為配股繳款及網(wǎng)上清算期間，發(fā)行結(jié)果于12月1日收盤后公布。
據(jù)了解，此次配股從今年1月22日公布預(yù)案到現(xiàn)在，歷時(shí)將近10個(gè)月終落地。配股定價(jià)有看點(diǎn)
寧波銀行發(fā)布的公告顯示，將在11月23日收市后，向在中國(guó)結(jié)算深圳分公司登記在冊(cè)的公司全體A股股東進(jìn)行配售，24日(R+1日)起至2021年11月30日(R+5日)的深交所正常交易時(shí)間內(nèi)，逾期未繳款者視為自動(dòng)放棄配股認(rèn)購(gòu)權(quán)。
值得關(guān)注的是，寧波銀行此次配股價(jià)格為19.97元/股。截至2021年11月18日收盤，寧波銀行股價(jià)為38.12元/股，配股價(jià)相當(dāng)于打了5.2折。
有分析人士認(rèn)為，本次寧波銀行配股價(jià)格或?qū)⒕哂休^大吸引力。
配股融資是向原有上市公司股東發(fā)行新股，且較當(dāng)時(shí)股票市價(jià)作出一定的折價(jià)處理，股東享有優(yōu)先配股權(quán)，可以自由選擇是否進(jìn)行配股，一般來(lái)說(shuō)配股價(jià)會(huì)相對(duì)于市價(jià)打個(gè)7折或者以下。
“配股給予了原股東以低價(jià)配置公司股份的機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)原股東權(quán)益的攤薄效應(yīng)較小，我們更應(yīng)該關(guān)注配股完成后公司資產(chǎn)擴(kuò)張空間的進(jìn)一步打開(kāi)。回顧公司歷次再融資，每次完成后都是配置的較好時(shí)間點(diǎn)。”一位券商分析師表示。
上述分析師稱：“以寧波銀行最近一次定增為例，其于2017年4月26日發(fā)布定增預(yù)案，后經(jīng)歷多次修訂，于2020年5月11日公布定增發(fā)行情況，定增新股于5月15日上市流通。其后1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月公司股價(jià)上漲4.29%、42.04%、35.29%，明顯優(yōu)于銀行指數(shù)的-0.10%、16.07%、8.83%。”
江蘇銀行也在去年初披露擬配股募資不超過(guò)200億元，并在年內(nèi)完成配售。從去年12月8日江蘇銀行發(fā)布的《配股提示性公告》看，該行擬10股配3股、募資不超過(guò)200億元，配股定價(jià)4.59元/股，當(dāng)日收盤價(jià)為5.93元/股，配股價(jià)相當(dāng)于打了7.7折。
從配股繳款認(rèn)配結(jié)束后的情況看，江蘇銀行此次可配售股份總額34.63億股，最終累計(jì)配股32.2508億股、募集資金總額148.03億元。
中小銀行偏好配股募資
作為頭部城商行，寧波銀行保持著較為穩(wěn)定的再融資節(jié)奏。除債權(quán)類融資以外，2017年寧波銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資100億元之外，通過(guò)定增的方式，寧波銀行在2010年、2014年以及2020年初分別定增44億元、31億元、80億元。
那么去年初剛剛定增80億，為何又募資?
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，在高速增長(zhǎng)通道上，核心資本未來(lái)會(huì)是中小銀行保持持續(xù)增長(zhǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力;近兩年利潤(rùn)補(bǔ)充資本能力受到限制，與此同時(shí)，成為系統(tǒng)重要性銀行，對(duì)核心一級(jí)資本充足率要求也在提高。
而另一個(gè)重要原因是，截至當(dāng)前41家A股上市銀行破凈率近9成的情況下，選擇配股的再融資方式效率無(wú)疑更高。
在募資周期上，相比可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的時(shí)間具有不確定性，一般短則一年、長(zhǎng)則三至四年;而配股的話，募資效率會(huì)更高，此前江蘇銀行配股從披露預(yù)案到最后成功實(shí)施，只用時(shí)不到6個(gè)月。
“配股募資使用不需要股東大會(huì)審批，配了就可以用。”華東某上市銀行業(yè)人士稱，比如定增和配股雖然都屬于上市公司權(quán)益類融資方式，但是，“相比定增會(huì)攤薄控股股東權(quán)益，配股方案不會(huì)攤薄控股股東股權(quán)，也因此往往更被金融機(jī)構(gòu)青睞。”
尤其是在今年，通過(guò)定增、配股進(jìn)行股權(quán)融資的力度，比往年明顯加大。
繼江蘇銀行時(shí)隔7年后再啟上市銀行配股募資，這一年多時(shí)間里，已相繼有江蘇銀行(募資金額200億元)、寧波銀行(120億元)、青島銀行(50億元，在證監(jiān)會(huì)受理)、浙商銀行(180億)四起銀行配股融資方案披露。
除傳統(tǒng)的定增、配股等資本補(bǔ)充方式外，通過(guò)永續(xù)債、地方專項(xiàng)債等新興工具進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行也越來(lái)越多。近期多家中小銀行拋出融資方案擬補(bǔ)充資本，銀行“補(bǔ)血”年末迎來(lái)一波“小高潮”。
日前，無(wú)錫銀行表示，該行擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3.205億股A股股票，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)人民幣20億元。募集的資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本;11月16日，齊商銀行公布2021年無(wú)固定期限資本債券發(fā)行計(jì)劃，本次永續(xù)債發(fā)行規(guī)模為人民幣15億元，發(fā)行日期為11月19日;11月12日，鄭州銀行首支無(wú)固定期限資本債券在交易中心發(fā)行系統(tǒng)成功發(fā)行，本期債券發(fā)行規(guī)模100億元，期限5+N年，發(fā)行利率4.80%，全場(chǎng)倍數(shù)1.7倍。
銀保監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，商業(yè)銀行資本充足率為14.80%，較二季度末上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)專家表示，當(dāng)前中小銀行依然面臨著資本補(bǔ)充的壓力，下一階段還應(yīng)該進(jìn)一步豐富資本補(bǔ)充的渠道，并加快建立中小銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制。(段久惠)
