中泰證券醫(yī)藥10月17日在《板塊短期擾動(dòng)，堅(jiān)守基本面明晰的長(zhǎng)期景氣賽道》中表示，上周醫(yī)藥板塊有所調(diào)整，其中醫(yī)療服務(wù)板塊受到Q3業(yè)績(jī)擾動(dòng)有明顯回調(diào)，在去年疫情影響的前高后低的業(yè)績(jī)基數(shù)下，我們認(rèn)為部分公司的Q3業(yè)績(jī)?nèi)耘f穩(wěn)健，短期擾動(dòng)不改行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，是值得把握的良好布局機(jī)會(huì)。
當(dāng)前醫(yī)藥、醫(yī)療板塊整體估值具備吸引力，板塊的分化將長(zhǎng)期存在，優(yōu)質(zhì)賽道的溢價(jià)有望長(zhǎng)期賽道，建議堅(jiān)守已經(jīng)明晰的長(zhǎng)期景氣賽道并不斷挖掘新的細(xì)分領(lǐng)域。
同時(shí)表示，政府采購(gòu)審核標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范國(guó)產(chǎn)醫(yī)械采購(gòu)，國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械或?qū)⒂瓉砝?/strong>。國(guó)家財(cái)政部、工業(yè)與信息化部近日共同制定《政府采購(gòu)進(jìn)口產(chǎn)品審核指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)》(2021年版)，文件規(guī)定了政府機(jī)構(gòu)(事業(yè)單位)采購(gòu)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械及儀器的比例要求。1)本次指導(dǎo)意見按照100%、75%、50%、25%四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置本國(guó)產(chǎn)品政府采購(gòu)的配比比例，其中137種醫(yī)療器械全部要求全部采購(gòu)國(guó)產(chǎn)，12種醫(yī)療器械要求75%采購(gòu)國(guó)產(chǎn);24種醫(yī)療器械要求50%采購(gòu)國(guó)產(chǎn);5種醫(yī)療器械要求25%采購(gòu)國(guó)產(chǎn)。
本標(biāo)準(zhǔn)首次在全國(guó)范圍內(nèi)正式將國(guó)產(chǎn)設(shè)備政府采購(gòu)比例進(jìn)行明確性規(guī)范，未來該文件若正式執(zhí)行，國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械公司尤其是頭部企業(yè)有望憑借這一政策利好進(jìn)一步擴(kuò)大終端市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
上周，新晉百億規(guī)模醫(yī)療ETF(512170)獲得各路資金狂涌!單周份額暴增17.6億份、凈申購(gòu)合計(jì)13.26億元，高居所有股票ETF首位!同時(shí)，作為上交所兩融標(biāo)的，最新融資余額暴增至2.96億元，刷新上市新高，單周激增37%!
目前醫(yī)療ETF(512170)最新基金份額達(dá)144.45億份，最新基金規(guī)模達(dá)106.67億元!均錄得上市新高!
【A股醫(yī)療行業(yè)核心資產(chǎn)】醫(yī)療ETF(512170)10月15日最新核心數(shù)據(jù)：
最新基金規(guī)模：最新基金份額達(dá)144.45億份，最新基金規(guī)模達(dá)106.67億元!均錄得上市新高!
最新場(chǎng)內(nèi)成交額：最新單日?qǐng)鰞?nèi)成交額達(dá)6.54億元，上周日均成交額達(dá)6.45億元，為A股流動(dòng)性最大醫(yī)療ETF!
最新單日資金凈流入：最新單日資金凈流入達(dá)2.56億元!
最近9日資金連續(xù)凈流入：最近9個(gè)交易日資金連續(xù)凈流入合計(jì)達(dá)16.33億元!
最新單日融資買入額：最新單日融資買入額達(dá)6576萬元!
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【杠桿資金流速明顯加快】
上交所最新披露數(shù)據(jù)顯示，新晉百億規(guī)模醫(yī)療ETF(512170)單周狂涌申購(gòu)資金13.26億元，融資余額同步大幅飆升!上周五(10.15)單日融資買入額高達(dá)6576萬元!融資余額升至2.96億元，刷新上市新高!
醫(yī)療ETF(512170)跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)，成份股覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的細(xì)分龍頭，其中醫(yī)療器械直接受益于疫情防護(hù)、醫(yī)療物資出口等需求，醫(yī)療服務(wù)直接受益于人口老齡化、醫(yī)療消費(fèi)升級(jí)和醫(yī)美等高成長(zhǎng)領(lǐng)域。
就醫(yī)療板塊近期表現(xiàn)，申萬醫(yī)藥首席張靜含近期路演中表示，從衛(wèi)健委的角度，是大力支持民營(yíng)醫(yī)院的發(fā)展，這是一個(gè)很長(zhǎng)期、很確定的政策方向。
其次，民營(yíng)醫(yī)院是作為公立醫(yī)院的有效補(bǔ)充，這個(gè)也不會(huì)發(fā)生變化。我們真正掌握絕大部分醫(yī)療資源的還是在公立醫(yī)院，但公立醫(yī)院不可能面面俱到的兼顧到醫(yī)療的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。
從更底層的邏輯來講，人的醫(yī)療需求是分為兩大類的需求，一類是要活下去，一類是要活得好、活得久的問題，活下去的問題可能很多人會(huì)交給公立醫(yī)院去解決，典型的就是民生相關(guān)性很高的疾病比如腫瘤，往往是交給公立醫(yī)院去解決。但是活得好的很多問題，就是偏消費(fèi)醫(yī)療的這一塊兒，公立醫(yī)院是沒有那么多精力和產(chǎn)能來覆蓋。
所以，醫(yī)療市場(chǎng)絕對(duì)是會(huì)給民營(yíng)機(jī)構(gòu)留有很大一塊立足之地的?，F(xiàn)在我國(guó)口腔和眼科算是民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)里發(fā)展得最為成熟的子領(lǐng)域了，但整個(gè)民營(yíng)醫(yī)療服務(wù)在全部的口腔、眼科醫(yī)療服務(wù)里的占比還不到20%，未來成長(zhǎng)空間仍非常大!
隨著人的平均壽命不斷提高，對(duì)于活得更好的需求會(huì)越來越多，不只是要活下去，還有活得更好的需求，包括后面有一些醫(yī)美相關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，可能都會(huì)涌現(xiàn)出來，進(jìn)入到我們投資視野，所以這個(gè)板塊和投資的標(biāo)的未來也會(huì)越來越多。我對(duì)這個(gè)板塊有很大的熱情，我覺得景氣度可能未來不會(huì)比CXO的景氣度低。
我們用人的一生的時(shí)間階段來形容的話，我國(guó)醫(yī)藥醫(yī)療板塊仍處于非常年輕的一個(gè)狀態(tài)。整個(gè)板塊的長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)是沒有任何質(zhì)疑，短期的調(diào)整，可能是因?yàn)槿ツ甑墓乐瞪蠞q過快的原因，每次調(diào)整到一個(gè)相對(duì)合理的一個(gè)位置，都是非常好介入的時(shí)間點(diǎn)。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】醫(yī)療ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證醫(yī)療指數(shù)(399989)，中證醫(yī)療指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。
