18日午前，三大指數(shù)齊跌，國防軍工板塊盤中再度逆市拉升!
中證軍工指數(shù)漲1.72%，成份股景嘉微20%大號漲停，高德紅外、鋼研高納、中簡科技等漲幅居前。
截至11:20國防軍工ETF(512810)漲1.62%，年初至今漲幅超21%，居所有上市國防軍工類ETF第一!遠(yuǎn)超標(biāo)的中證軍工指數(shù)10.93%的表現(xiàn)!目前成交超3000萬元，換手率12%。
此前國防軍工ETF(512810)已連續(xù)3個交易日資金凈申購~
【安信證券：主動公募基金持續(xù)加速配置國防軍工板塊】
2021Q3國防軍工行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入增速24.20%，歸母凈利潤增速51.00%，在A股29個行業(yè)中，歸母凈利增速排在第9位，較H1上升3位，維持中部靠前位置;在2020年行業(yè)受疫情影響較小、基數(shù)較大的情況下，繼2020年年報和2021H1財報數(shù)據(jù)持續(xù)反映軍工產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)高景氣度后，行業(yè)在2021Q3保持高速增長，再次驗證行業(yè)整體景氣度正自上而下進(jìn)行傳導(dǎo)、下游需求旺盛。
公募基金2021Q3國防軍工板塊持倉市值創(chuàng)歷史新高，主動配置比例環(huán)比持續(xù)上升。2021Q3公募基金重倉持股中軍工持股總市值1334.20億元，繼Q2后續(xù)創(chuàng)歷史新高，持倉比例為3.87%，環(huán)比上升0.67pct;剔除軍工行業(yè)被動基金后，重倉持股中軍工主動持股市值為834.60億元，持股比例為2.42%，環(huán)比上升0.75pct;再進(jìn)一步剔除其他主題基金后，軍工行業(yè)主動配置比例為2.76%，環(huán)比上升了0.82個pct，維持歷史高位水平，反映公募基金主動配置軍工行業(yè)個股的意愿顯著加強(qiáng)，持續(xù)加速配置軍工板塊。
【中信建投：國防軍工板塊具有高確定性和高性價比，關(guān)注兩大主線】
當(dāng)前國防軍工板塊具有高確定性和高性價比。
1)高確定性。從宏觀層面來看，十四五規(guī)劃將聚焦于實現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)，著重強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新戰(zhàn)爭和新技術(shù)的應(yīng)用，從各個維度實現(xiàn)軍隊現(xiàn)代化。國防預(yù)算未來五年有望保持7%左右的穩(wěn)定增長。從中觀層面來看，供需在充分調(diào)整后已達(dá)到新的平衡，需求端有望持續(xù)高增長，供給端開啟擴(kuò)產(chǎn)模式，四大改革紅利有望與產(chǎn)業(yè)趨勢形成共振效應(yīng)。從微觀層面來看，上市公司半年報已兌現(xiàn)高增長，訂單高景氣延續(xù)，相關(guān)公司陸續(xù)發(fā)布定增預(yù)案，產(chǎn)能擴(kuò)張已經(jīng)開啟，未來業(yè)績穩(wěn)定高增長無憂。
2)高性價比。經(jīng)過前期的充分調(diào)整，中證軍工整體PE目前為75.47倍，未來數(shù)年全產(chǎn)業(yè)鏈高增長確定，估值有望持續(xù)被業(yè)績消化。
在投資策略上，建議把握供需拐點(diǎn)和成長起點(diǎn)兩大投資主線：在供需拐點(diǎn)方面：重點(diǎn)推薦符合“實戰(zhàn)需求旺、儲備型號多、量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)至”三大標(biāo)準(zhǔn)的整機(jī)及核心配套公司，以及在實戰(zhàn)化練兵背景下需求集中釋放的相關(guān)公司。
【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】
就國防軍工股投資而言，成份較雜且多樣，選股難度高。從今年表現(xiàn)來看，截至11月8日收盤，中證軍工指數(shù)58只成份股中，首尾成份股表現(xiàn)差距超過300%，擇股風(fēng)險極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準(zhǔn)把握國防軍工板塊整體行情，規(guī)避個股踩雷風(fēng)險。
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，今年以來截至11月17日收盤，年內(nèi)漲幅19.55%，大幅超過同期中證軍工指數(shù)9.12%的業(yè)績表現(xiàn)，年內(nèi)超額回報超10%!
拉長時間看，國防軍工(512810)自2019年至今漲幅165.81%，大幅超過基準(zhǔn)表現(xiàn)，累計超額回報超40%，年均超額回報超過13%，大幅領(lǐng)先同類!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，加之北交所設(shè)立，進(jìn)一步推動直融時代到來。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，關(guān)注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：圖蟲
