11月26日,11月25日,私募量化巨頭幻方量化發(fā)布消息稱,為維護(hù)投資者利益,方便投資者調(diào)整基金配置,即日起免除所有已發(fā)行人民幣基金的贖回費(fèi)用。
幻方量化對(duì)外表示,由于市場(chǎng)環(huán)境正在發(fā)生變化,未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),量化策略可能面對(duì)比較復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境,公司打算階段性縮減管理規(guī)模,同時(shí)也降低投資者調(diào)整基金配置的成本,這有利于管理人和投資者快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。
圖表來(lái)源:幻方量化微信公眾號(hào)
值得注意的是,就在本月10天以前,幻方量化還曾發(fā)布公告表示,即日起暫停旗下全部產(chǎn)品的申購(gòu)(含追加),前期已預(yù)約客戶需要于今年12月2日(含當(dāng)日)前完成申購(gòu),已有產(chǎn)品的固定開放日贖回業(yè)務(wù)不受影響。
據(jù)了解,自今年9月中旬以來(lái),國(guó)內(nèi)眾多明星量化私募產(chǎn)品遭遇了一輪大面積回撤,部分甚至創(chuàng)出歷史最大回撤。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截止2021年11月10日,股票量化基金近一個(gè)月整體收益為-1.38%,其中41只基金跌幅超過(guò)10%。
對(duì)此,國(guó)金證券基金研究總監(jiān)張劍輝表示,今年以來(lái),多變的市場(chǎng)給量化策略帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)。主要影響因素有:1、市場(chǎng)成交量高位大幅回落導(dǎo)致中高頻量?jī)r(jià)類策略收益下滑;2、行業(yè)輪動(dòng)加劇、大小盤行情切換頻繁導(dǎo)致量化策略適應(yīng)性下降;3、近期股指期貨貼水大幅收斂且波動(dòng)加劇,使對(duì)沖類產(chǎn)品雪上加霜;4、新股發(fā)行頻頻破發(fā),產(chǎn)品打新收益增強(qiáng)變減弱。
“量化策略業(yè)績(jī)表現(xiàn)具有一定的周期性,有適應(yīng)期也有掙扎期,九月中旬以來(lái)私募量化行業(yè)可以說(shuō)經(jīng)歷了快速發(fā)展以來(lái)最嚴(yán)峻的一波回撤,持續(xù)時(shí)間和幅度都比往年有過(guò)之。”張劍輝認(rèn)為,從長(zhǎng)期角度來(lái)看,身處在風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放的情況下,有利于管理人重新審視自身的風(fēng)控水平,并且通過(guò)不斷地對(duì)策略進(jìn)行迭代更新來(lái)提升投資能力。
頭圖來(lái)源:圖蟲