A股市場(chǎng)今年以來(lái)IPO上市企業(yè)數(shù)達(dá)到501家。
數(shù)據(jù)顯示，501家IPO企業(yè)募資總額5148億元，已超過(guò)2020年全年，IPO數(shù)量及集資額均創(chuàng)下歷史新高。
安信證券認(rèn)為，2022年主板有望落地注冊(cè)制，受益于全面注冊(cè)制實(shí)施和推動(dòng)，預(yù)計(jì)投行業(yè)務(wù)收入明年有望同比增長(zhǎng)15%。
券商板塊盤中持續(xù)走強(qiáng)，太平洋證券漲停!國(guó)金證券、國(guó)海證券、興業(yè)證券領(lǐng)漲~
截至14:11，券商ETF(512000)上漲1.17%，成交額6.57億元。
此前兩個(gè)交易日，券商ETF(512000)資金流入分別為4481萬(wàn)元、2.66億元!
【年內(nèi)A股IPO上市企業(yè)已達(dá)501家】
數(shù)據(jù)顯示，按上市日期統(tǒng)計(jì)，截至12月17日，今年登陸A股上市公司的數(shù)量已達(dá)501家，相比2020年全年的437家增長(zhǎng)15%;募資總額也首次突破5000億元，至5148億元，比去年全年募資總額4806億元還多7%。
其中，年內(nèi)超過(guò)七成的IPO以注冊(cè)制方式發(fā)行，注冊(cè)制下的IPO數(shù)量和籌資額占比分別高達(dá)76.84%和64.75%。其中，創(chuàng)業(yè)板成為IPO數(shù)量最多的板塊，年內(nèi)已有189家企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板，集資總額1339.08億元。2020年全年，該板塊上市總數(shù)僅為107家、募資總額892.95億元。
科創(chuàng)板則是募資金額最多的板塊，年內(nèi)已有154家企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市，募資總額達(dá)1919.19億元。滬深主板則分別有85家、33家企業(yè)在年內(nèi)首發(fā)上市，募資總額分別為1587.23億元、228.02億元。
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制”。有專家指出，資本市場(chǎng)即將在高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮更重要的作用，未來(lái)直接融資占比有望繼續(xù)提升。
【安信證券：預(yù)計(jì)投行業(yè)務(wù)收入明年有望同比增長(zhǎng)15%】
伴隨注冊(cè)制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)提高，市場(chǎng)各主體逐步適應(yīng)，意味著全面推進(jìn)注冊(cè)制已經(jīng)具備了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。因而本次會(huì)議“全面實(shí)行注冊(cè)制”的表態(tài)表明注冊(cè)制改革有望加速推進(jìn)，我們預(yù)計(jì)2022年主板有望落地注冊(cè)制。
IPO常態(tài)化發(fā)行利好券商大投行業(yè)務(wù)，同時(shí)帶動(dòng)資本市場(chǎng)擴(kuò)容。我們預(yù)計(jì)全面實(shí)行注冊(cè)制后IPO有望實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行，規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，一方面拉動(dòng)券商投行業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，并帶來(lái)券商直投、跟投業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，另一方面也將帶動(dòng)資本市場(chǎng)資產(chǎn)端的擴(kuò)容。受益于全面注冊(cè)制實(shí)施和推動(dòng)，預(yù)計(jì)投行業(yè)務(wù)收入明年有望同比增長(zhǎng)15%。
從項(xiàng)目規(guī)模來(lái)看，三年間全行業(yè)IPO平均單項(xiàng)目規(guī)模為10.7億元，而募資規(guī)模排名前三的中金、中信、建投平均單項(xiàng)目規(guī)模達(dá)25、12、13億元，均高于行業(yè)水平。
從行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2019、2020、2021至今CR5分別位58%、55%、52%，整體集中度保持較高水平，略有下滑主因注冊(cè)制以來(lái)很大比例的增量項(xiàng)目來(lái)源于單均規(guī)模不高的中小新興科技企業(yè)，而該類項(xiàng)目通常受區(qū)域型特色中小券商所主導(dǎo)。注冊(cè)制改革給予了中小券商投行業(yè)務(wù)差異化發(fā)展的契機(jī)，未來(lái)或?qū)⒅厮苋掏缎懈?jìng)爭(zhēng)格局。
【興業(yè)證券：政策層面的持續(xù)催化成為向上的驅(qū)動(dòng)力】
當(dāng)前科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及北交所均已實(shí)施注冊(cè)制，在全面注冊(cè)制定調(diào)下未來(lái)滬深主板市場(chǎng)將迎來(lái)擴(kuò)容，券商展業(yè)空間有望進(jìn)一步拓寬;同時(shí)在打破剛兌、房住不炒的大背景下，居民儲(chǔ)蓄資產(chǎn)的搬家效應(yīng)正加速證券行業(yè)商業(yè)模式變革，以泛資管業(yè)務(wù)為代表的財(cái)富管理有望為券商帶來(lái)估值中樞的系統(tǒng)性抬升。
當(dāng)前券商股的核心邏輯沒(méi)有變化，一方面降準(zhǔn)帶來(lái)相對(duì)寬松的貨幣環(huán)境，券商有望受益，另一方面依然是行業(yè)的高增長(zhǎng)和低估值之間的矛盾，同時(shí)政策層面的持續(xù)催化成為向上的驅(qū)動(dòng)力。財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展必然帶來(lái)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的繁榮，且相較于零售業(yè)務(wù)，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)具備更高的競(jìng)爭(zhēng)壁壘和利潤(rùn)率水平，看好頭部券商在市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化進(jìn)程中不斷兌現(xiàn)自身成長(zhǎng)性。
【高效率、高勝率的券商板塊投資策略】
據(jù)上海證券交易所12月18日公布的最新數(shù)據(jù)，A股行情風(fēng)向標(biāo)——券商ETF(512000)當(dāng)日最新基金份額達(dá)204.67億份，最新估算規(guī)模達(dá)227.80億元，在滬深兩市所有行業(yè)ETF規(guī)模排名中高居第二!最近2個(gè)交易日資金連續(xù)凈流入合計(jì)達(dá)3.12億元!
12月18日，券商ETF(512000)最新單日融資買入額達(dá)1.73億元，當(dāng)日券商ETF最新融資余額達(dá)17.98億元，均處于歷史高位。
全面注冊(cè)制背景下，券商大投行業(yè)務(wù)將得到顯著提振，而財(cái)富管理大趨勢(shì)將賦予券商板塊更多成長(zhǎng)性，“大投行”+“大資管”成為券商板塊投資的兩條主線。券商ETF(512000)無(wú)疑是高效率把握券商板塊機(jī)遇的投資利器。
根據(jù)中證指數(shù)公司官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，券商ETF(512000)跟蹤的中證全指證券公司指數(shù)前5大權(quán)重占比達(dá)46%，前10大權(quán)重占比達(dá)62%，6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，投行龍頭與財(cái)富管理龍頭齊聚;另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是一只集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975)，中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績(jī)是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測(cè)而來(lái)。其指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。
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