您的位置:首頁 >區(qū)域 >

恒越基金旗下18只基金昨日披露最新2021年四季報

2022-01-25 15:19:22 來源:資本邦

1月25日,恒越基金管理有限公司披露旗下18只基金產(chǎn)品(份額分開計算)的最新一期季報(2021年10月1日-2021年12月31日)。

附表:

基金代碼基金名稱基金凈值變動比例(%)
013028恒越品質生活混合發(fā)起式-5.74
011815恒越優(yōu)勢精選混合-4.26
012687恒越匯優(yōu)精選三個月混合(FOF)-2.83
012573恒越樂享添利混合C-0.43
012572恒越樂享添利混合A-0.31
011417恒越嘉鑫債券C-0.30
011416恒越嘉鑫債券A-0.25
011920恒越短債債券C0.62
011919恒越短債債券A0.66
007192恒越研究精選混合C0.86
006049恒越研究精選混合A0.91
007193恒越核心精選混合C1.51
006299恒越核心精選混合A1.56
010623恒越成長精選混合C1.68
010622恒越成長精選混合A1.75
010702恒越內(nèi)需驅動混合C2.24
010701恒越內(nèi)需驅動混合A2.44
012846恒越藍籌精選混合5.28

根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,恒越基金管理有限公司成立于2017年9月14日,報告期內(nèi)(2021年10月1日-2021年12月31日)有11只產(chǎn)品的凈值增長率為正。

其中,基金凈值增長率最大的基金產(chǎn)品為恒越藍籌精選混合,數(shù)值達5.28%,該基金的相對業(yè)績基準為滬深300指數(shù)收益率*70%+中證香港100指數(shù)收益率*10%+中債總全價指數(shù)收益率*20%,現(xiàn)任基金經(jīng)理是趙小燕。

報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運作分析:2021年四季度,宏觀經(jīng)濟下行壓力進一步顯性化。盡管10月能耗雙控政策糾偏、煤炭保供等逐步緩解了生產(chǎn)端約束,但房地產(chǎn)融資收緊背景下房企預期弱化,“銷售-拿地-投資”全線走弱,建安投資連續(xù)3個月負增長,對內(nèi)需形成明顯拖累。面對加快顯現(xiàn)的經(jīng)濟下行壓力,四季度政策重心從結構調整逐步轉向托底經(jīng)濟,通過公開市場投放、二次降準等維持銀行體系流動性的總體寬裕,按揭貸款和房企融資也出現(xiàn)邊際松動。12月中央經(jīng)濟工作會議明確穩(wěn)增長基調,進一步打開“寬貨幣、寬信用、寬財政”的窗口期。 經(jīng)濟下行、政策重心轉向穩(wěn)增長的背景下,四季度全A指數(shù)震蕩上行,市場風格階段性均衡。行業(yè)風格從10-11月的高估值成長風格占優(yōu)切換至12月的低估值價值風格占優(yōu),領漲行業(yè)從對經(jīng)濟周期敏感度較低的電力設備、汽車、軍工轉向對經(jīng)濟周期敏感度較高的建筑、建材、公用事業(yè)等??傮w來看,盡管四季度經(jīng)濟下行壓力較大,但在充裕的流動性支持下,市場并不缺乏結構性機會。 該基金于2021年8月17日成立,在穩(wěn)健運作的基礎上逐步建倉,在兼顧宏觀環(huán)境與中觀景氣變化的基礎上進行均衡配置。高景氣成長賽道短期波動加大但是中期產(chǎn)業(yè)趨勢依然向好,我們精選成長性與估值匹配度較好的個股進行配置;白酒板塊在政策預期的影響壓制下,調整進入價值區(qū)間,我們進行適當配置。此外,我們密切關注宏觀環(huán)境變化,在經(jīng)濟企穩(wěn)的過程中,布局景氣見底回升的相關行業(yè)和個股。

凈值增長率最小的基金產(chǎn)品為恒越品質生活混合發(fā)起式,為-5.74%,報告期內(nèi),該基金相對業(yè)績基準為中證消費服務領先指數(shù)收益率*55%+中證香港100指數(shù)收益率*20%+中債總指數(shù)(全價)收益率*25%,現(xiàn)任基金經(jīng)理是葉佳。

報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運作分析:2021年四季度,宏觀經(jīng)濟下行壓力進一步顯性化。盡管10月能耗雙控政策糾偏、煤炭保供等逐步緩解了生產(chǎn)端約束,但房地產(chǎn)融資收緊背景下房企預期弱化,“銷售-拿地-投資”全線走弱,建安投資連續(xù)3個月負增長,對內(nèi)需形成明顯拖累,與此同時,經(jīng)濟下行壓力開始向就業(yè)市場傳導。 面對加快顯現(xiàn)的經(jīng)濟下行壓力,四季度政策重心從結構調整逐步轉向經(jīng)濟維穩(wěn)。寬貨幣工具率先啟動,央行通過加大公開市場投放力度、二次降準、下調1年期LPR利率等維持銀行體系流動性的總體寬裕。信用環(huán)境隨后企穩(wěn),11月起按揭貸款、房企融資邊際松動,社融增速在10月觸底后小幅回升。12月中央經(jīng)濟工作會議明確穩(wěn)增長基調,進一步打開“寬貨幣、寬信用、寬財政”的窗口期。 經(jīng)濟下行但流動性寬松背景下,四季度全A指數(shù)震蕩上行,漲幅4.6%,其中滬深300上漲1.5%、中證500上漲3.6%。大小盤分化趨于收斂,行業(yè)風格輪動仍然較快,中信行業(yè)風格從10-11月的成長占優(yōu)切換至12月的金融消費占優(yōu),領漲行業(yè)也從電力設備、國防軍工、汽車,轉向建筑、建材、公用事業(yè)等穩(wěn)增長受益行業(yè)。 年末以新能源為代表的部分高景氣賽道出現(xiàn)較大調整,且各板塊快速輪動,這也是對全年的結構化行情進行了再均衡和調整,但資金的博弈程度遠超出預期,使得市場的波動加大,加大了操作難度,產(chǎn)品凈值相應也受到了沖擊。盡管市場的波動較大,但我們對看好的行業(yè)和個股進行持續(xù)的跟蹤和深度研究,對其市場空間,競爭格局以及公司的增長的彈性和確定性等進行了系統(tǒng)的梳理,選擇出順應時代發(fā)展需求,行業(yè)空間仍處于擴張期,具有競爭優(yōu)勢的公司。在較為極致的市場環(huán)境下,對組合的行業(yè)結構進行了適度均衡,總體上,圍繞基金的主題,聚焦在新能源、高端制造業(yè)、消費和醫(yī)藥等行業(yè)。進入2022年,疫情的反復將繼續(xù)影響著全球經(jīng)濟恢復的速度,在高通脹的壓力下,美國開啟加息周期,增加了外部環(huán)境的不確定性和復雜性,但國內(nèi)跨周期調節(jié)和穩(wěn)中求進的政策基調,也為市場提供了較好的環(huán)境,在我們長期看好的行業(yè)內(nèi),自下而上找出具有潛力的公司,為持有人帶來更好的收益。

頭圖來源:123RF

標簽: 恒越基金管理有限公司 基金業(yè)績