國際地緣緊張局勢下，3月2日，A股多數(shù)板塊震蕩回落。相反，由于市場擔憂鋁價供應問題，有色鋁板塊逆市再度活躍。截至當日收盤，中國鋁業(yè)大漲8.65%，神火股份大漲8.11%，盤中均一度漲停，天山鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、華峰鋁業(yè)等紛紛漲逾4%。同日，一鍵布局60只A股有色金屬龍頭股的有色龍頭ETF(159876)逆市拉升，當日收漲1.07%，換手率達10.72%，交投持續(xù)活躍。春節(jié)后的短短18個交易日，有色龍頭ETF(159876)已強勢上漲17.30%。
消息面上，3月首日滬鋁主力2204合約早盤開于22710元/噸，最低價22545元/噸，最高價22760元/噸，終收報于22730元/噸，較前一交易日結跌125元/噸，跌幅0.55%。鋁價日間高位震蕩，夜盤開盤回升。考慮到海外歐洲能源危機仍在發(fā)酵，開春前海外天然氣供應仍存在較大不確定性。
春節(jié)之后的強勁表現(xiàn)，背后是有色金屬板塊2021年經(jīng)營業(yè)績的集中爆發(fā)。近期A股上市公司陸續(xù)披露2021年業(yè)績預告/快報，截至3月2日，44只有色龍頭ETF(159876)成份股已經(jīng)披露了2021年業(yè)績預告/快報，其中42只成份股實現(xiàn)業(yè)績正增長，29只成份股凈利潤預增超100%。其中，德諾股份凈利潤同比預增超7000%，盛新鋰能、西藏珠峰、鼎盛新材凈利潤預增超2000%，盛屯礦業(yè)預增超1000%，持續(xù)驗證著有色金屬行業(yè)在全球供需關系緊張局面下的業(yè)績持續(xù)向好。
資金正如潮水般涌入有色金屬板塊。3月2日，有色金屬板塊再度登頂主力資金凈流入榜第一。截至當日收盤，主力資金凈流入有色金屬板塊28.80億元。值得一提的是，全市場主力資金凈流入前五席位中，有色龍頭ETF(159876)的成份股獨占四席，分別是中國鋁業(yè)、紫金礦業(yè)、神火股份和云鋁股份，其中，中國鋁業(yè)3月2日獲主力資金凈流入8.71億元，位列全市場第一。
無論從橫向還是縱向看，目前有色金屬板塊的估值水平仍相對較低。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月2日，中證有色金屬指數(shù)PE估值為31.82，相較科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)均相對較低。從縱向看，中證有色金屬指數(shù)當前PE估值處于最近5年的20%左右分位。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月2日，中證有色金屬指數(shù)最近一年上漲23.31%，同期滬深300、上證指數(shù)分別下跌15.51%、1.89%。同樣截至2022年3月2日，有色龍頭ETF(159876)自2021年3月24日上市以來，在短短不足一年的時間里，價格漲幅已高達50.11%。
公開資料顯示，有色龍頭ETF(159876)緊密跟蹤中證有色金屬指數(shù)(930708)，涵蓋了有色金屬采選、有色金屬冶煉與加工領域的龍頭A股，共60只。其中，新能源金屬板塊有“鋰電龍頭”贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等，工業(yè)金屬板塊有“銅鋁龍頭”中國鋁業(yè)、江西鋁業(yè)等，稀土永磁板塊有“高端材料龍頭”華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)等，貴金屬板塊有“銅金龍頭”紫金礦業(yè)等。
安信證券表示，國際局勢沖突下金屬供給端產生擾動，供需共振預計鋰價或持續(xù)上行。地緣沖突或對鋁、鎳、鋅等金屬供應產生擾動，而市場需求預期較好，有色金屬價格有望維持強勢。另一方面，國內政策邊際放松，房地產、基建需求回暖，疊加低庫存，金屬價格仍有支撐。
信達證券表示，在“雙碳”目標大背景下，重視新能源和新材料的歷史性投資機遇，重點關注強需求弱供給格局的新能源金屬(鋰鈷鎳稀土)和受益于產業(yè)升級和國產替代的金屬新材料。2022年有色金屬價格將整體維持高位，企業(yè)盈利有望繼續(xù)大幅增長，板塊估值回歸低位，國內貨幣政策持續(xù)寬松背景下，期待有色板塊估值修復行情。
浙商證券表示，新能源金屬鋰、鎳、鈷、稀土受制于資源特性，供應緊張的格局長期不變，下游需求端上以新能源車為代表的領域高速增長，同時在國家雙碳政策驅動下新的能源結構轉型也帶來了新能源金屬的長景氣周期。
不過專業(yè)人士分析稱，有色板塊的大邏輯相對容易判斷，但要做精做深個股，難度則很大，投資性價比也偏低。從這個維度來講，投資有色類的基金是一個較好選擇。有色龍頭ETF(159876)為投資者把握有色金屬的投資機遇，提供了優(yōu)質的工具選擇。
頭圖來源：123RF
標簽： 有色金屬 有色龍頭ETF159876 ETF基金
