3月7日，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從管理規(guī)模上看，目前全市場(chǎng)管理規(guī)模在100億元以上的私募管理人數(shù)量增至117家，占比為1.3%，而2020年年底僅有52家，增幅達(dá)到125%;管理規(guī)模在50億元至100億元的有81家;管理規(guī)模在20億元至50億元的有238家;管理規(guī)模在10億元至20億元的有295家;管理規(guī)模在5億元至10元的有415家;中小型私募管理人仍占據(jù)絕大部分，規(guī)模不足5億元的合計(jì)7800家，占比約合87.16%。
從員工數(shù)量上看，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月28日，從業(yè)人員數(shù)量不多于10人的私募證券投資類(lèi)管理人占比超過(guò)八成，合計(jì)有7291家。其中，多家管理規(guī)模超過(guò)50億元的私募機(jī)構(gòu)，其全職員工數(shù)量甚至不到8人。全職員工在10至20人之間的私募管理人有1380家，30人以上的僅有103家。
從注冊(cè)資本看，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)表明，在8949家私募管理人中，注冊(cè)資金在20億元以上的僅有5家，分別為東航金控、中航信托、中兵財(cái)富、國(guó)壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資和證大投資。
圖表來(lái)源:私募排排網(wǎng)
13家注冊(cè)資本在10億元以上，36家注冊(cè)資金在5億元以上，342家注冊(cè)資金在1億元以上，8372家注冊(cè)資本金在1000萬(wàn)元以上，另外還有181家私募管理人注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元以下。
從以上數(shù)據(jù)可看出，大型私募和中小型私募發(fā)展不均衡，行業(yè)規(guī)模越來(lái)越向頭部聚集，百億級(jí)私募持續(xù)擴(kuò)容中，且這些頭部私募具備多種優(yōu)勢(shì)：管理規(guī)模大、投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力強(qiáng)勁、產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定、超額收益較高且回撤較低等等。
而數(shù)量眾多的小型私募沒(méi)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，業(yè)績(jī)波動(dòng)大，人員流動(dòng)高，加大了在市場(chǎng)上生存的難度，發(fā)展失衡問(wèn)題亟待解決。
據(jù)了解，目前大多數(shù)私募管理人采取“一人模式”，私募興衰榮辱盡歸一人，公司的經(jīng)營(yíng)方向，投研決策，資金渠道等主要依賴(lài)創(chuàng)始基金經(jīng)理。私募明星徐翔、蘇思通、羅偉廣等都是靠這種模式實(shí)現(xiàn)名利雙收的。
從經(jīng)營(yíng)模式上看，過(guò)分依賴(lài)單一基金經(jīng)理，而團(tuán)隊(duì)整體實(shí)力始終無(wú)法提升，這使得公司經(jīng)營(yíng)蘊(yùn)含無(wú)法估量的風(fēng)險(xiǎn)。
中國(guó)銀河證券財(cái)富管理總部總經(jīng)理劉冰表示，2022年將是私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的加速之年。隨著頭部管理人越來(lái)越多，且基金業(yè)績(jī)分化明顯的狀況下，未來(lái)投資理念成熟、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀、風(fēng)控能力強(qiáng)的私募管理人將會(huì)更受市場(chǎng)青睞。
頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)
