3月23日，中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，最新公募基金產(chǎn)品數(shù)量為9288只，公募基金總規(guī)模為25.56萬億元，較2020年底增長5.67萬億元，增幅高達28.51%。隨著基金數(shù)量越來越多，如何篩選出優(yōu)質(zhì)基金，成為投資者必不可少面臨的困難之一。
近年來，公募基金規(guī)模呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，2016年底超過9萬億元，2017年超過11萬億元。從增速來看，6年多來基金規(guī)模平均增速超過20%，其中2020年增速超過34%，為近年來最高。從基金投資類型來看，貨幣基金以37.04%的規(guī)模占比高居榜首，但近年來貨幣基金占比逐漸下降，混合基金、股票基金的規(guī)模占比明顯提升。
對于股票型基金和混合型基金占比持續(xù)提升，體現(xiàn)出投資者對股市的看好。最近兩年，賽道股火爆市場，醫(yī)藥、科技、新能源等行業(yè)主題類基金均在各個階段出現(xiàn)過一波行情。在投資風格未發(fā)生顯著變化的前提下，行業(yè)主題基金往往能取得較為優(yōu)異的回報。同時也要注意到，一旦風格發(fā)生變化，這類基金也往往出現(xiàn)較大的波動。
一般而言，主題類基金主要集中在成長或者周期板塊中。對于行業(yè)主題類基金，投資者一般是賺取兩類收益，一是行業(yè)本身的成長性;二是基金精選個股帶來的超額收益。因此，投資這類基金除了忍受難以避免的高波動外，甄選基金同樣是達成超額收益必須的過程。
數(shù)據(jù)顯示，有17只基金十年凈值增長率在250%以上，交銀趨勢優(yōu)先A、交銀優(yōu)勢行業(yè)、中歐新動力A等基金回報率超480%。與大盤相比，十年累計漲幅超過250%的業(yè)績表現(xiàn)已非常優(yōu)秀。2012年3月19日至2022年3月18日，上證指數(shù)及深證成指漲幅在20%至40%之間，滬深300指數(shù)及上證50指數(shù)漲幅在60%多。以此來看，上述17只基金遠遠跑贏同期主要市場指數(shù)的表現(xiàn)。相對整個基金行業(yè)而言，截至上周五，十年收益率超過250%的權(quán)益基金占比僅為30%左右。
另外，考慮到更多的基金成立時間并不長，2016年以來成立的基金中，有13只基金近兩輪調(diào)整期更抗跌且五年回報率超過120%，同期僅有15%的同類基金收益率超過120%。
對于上述30只基金，不論是長跑業(yè)績，還是在熊市中的抗跌性來看，都堪稱行業(yè)佼佼者。對這類基金進行定量分析，發(fā)現(xiàn)具備以下五大共性，包括擇股能力強、行業(yè)配置均衡、持股相對集中、持股周期長、持倉換手率低。以十年期優(yōu)質(zhì)基金為例，17只基金近十年平均擇時能力排在同類基金的64%左右位置，而擇股能力排在同類基金的15%位置(即跑贏85%的基金)。13只五年期優(yōu)質(zhì)基金近五年平均擇時能力排在同類基金的58%位置，擇股能力排在同類基金的9%位置(即跑贏91%的基金)。
頭圖來源：圖蟲
標簽： 公募基金
