受“中概股回購潮”利好消息的刺激，3月23日，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊高開高走，中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(931637)盤中一度漲逾6%，快手、小米集團、美團等股價均出現(xiàn)明顯拉升。截至當(dāng)日收盤，快手-W大漲6.3%，小米集團-W、美團-W分別上漲4.08%、2.09%，微盟集團暴漲16.04%，閱文集團漲幅達8.48%。同日，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)高開高走，盤中一度漲逾8%，當(dāng)日收漲5.91%，全天換手率超52%，單日成交額高達1.98億元，交投高度活躍。值得一提的是，最近6個交易日，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)已暴力反彈34.50%。
消息面上，阿里巴巴3月22日宣布進行股票回購，回購規(guī)模從150億美元增至250億美元(約合1590億元人民幣)，最高回購規(guī)模相當(dāng)于近十分之一市值，回購將持續(xù)至2024年3月底。此舉亦創(chuàng)下中概股回購規(guī)模紀(jì)錄。同日，小米集團公告，董事會正式?jīng)Q議行使股份購回授權(quán)，以不定期按最高總額100億港元于公開市場購回股份。此前，小米集團今年以來已累計回購2.61億港元，最高回購價18.59港元，最低回購價為17.80港元。
實際上，早在今年春節(jié)前夕，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已經(jīng)紛紛開啟回購計劃。1月5日至7日，騰訊連續(xù)進行股票回購，三次回購總金額達6.1億港元。小米、阿里巴巴、京東等均在2022年開啟了股票回購模式。
興業(yè)證券分析，港股處于底部區(qū)域，回購大增預(yù)示著階段性底部。歷史也印證著這一判斷：自2008年以來，港股經(jīng)歷過五輪公司回購潮，且均發(fā)生在熊市，大規(guī)模回購?fù)A(yù)示著階段性底部，后續(xù)也均伴隨著一波強勢上漲行情。
不僅僅是回購利好，政策消息面也給了港股互聯(lián)網(wǎng)板塊很大的信心。近日，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，其中關(guān)于中概股方面，會議提到目前中美雙方監(jiān)管機構(gòu)保持了良好溝通，已取得積極進展，正在致力于形成具體合作方案。中國繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。
3月23日盤后，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)第一大權(quán)重股騰訊控股公布了2021年度經(jīng)營數(shù)據(jù)，騰訊2021年全年凈利潤2248.2億元，同比增長41%。騰訊經(jīng)營業(yè)績的大超預(yù)期，或?qū)⒊蔀楦酃苫ヂ?lián)網(wǎng)板塊的又一利好。
作為上交所首只匯聚中概港股互聯(lián)網(wǎng)的上市ETF，“港股互聯(lián)網(wǎng)ETF”全面覆蓋了消費互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，成份股偏向大市值龍頭，涵蓋文娛、電商、醫(yī)療健康等互聯(lián)網(wǎng)各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭翹楚，其中，目前僅美團+騰訊+小米+快手的權(quán)重合計就超過了56%，重倉龍頭穩(wěn)健增長，其余25只成份股兼顧全領(lǐng)域中小互聯(lián)網(wǎng)龍頭的高彈性。此外，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)還可實現(xiàn)日內(nèi)“T+0”交易。
港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)跟蹤的中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(931637)風(fēng)險調(diào)整后的收益，也較其它指數(shù)更為出色。2017年以來，中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)區(qū)間最大漲幅238.04%，明顯高于恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)的157.12%，在最大漲幅有超81%收益優(yōu)勢的情況下，區(qū)間最大回撤僅高出6%。此外，目前中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)無論是PB市凈率，還是PS市銷率，均低于上市以來近97%的時間區(qū)間。港股如此低估之際，低位布局性價比凸顯。
華寶基金國際業(yè)務(wù)團隊分析，中國頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)估值蘊含可觀的修復(fù)空間。股價的大幅下跌早已超出了基本面的范疇，在流動性枯竭導(dǎo)致的超跌之后，近日，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議之后，大量的做空倉位也會出現(xiàn)平空倉行為，市場出現(xiàn)大幅反彈就是對前期觀點的印證。雖然，受地緣政治風(fēng)險、大國摩擦、全球貨幣政策和宏觀經(jīng)濟的不確定性、外圍市場影響仍存在諸多風(fēng)險，但在目前超跌的市場中，很多長期增長較好的公司已經(jīng)出現(xiàn)性價比。股市長期是稱重器，短期是投票器。市場短期的波動沒有也不會改變長期健康發(fā)展的趨勢。
中金互聯(lián)網(wǎng)分析師指出，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司股價的大幅回調(diào)與公司基本面并無直接關(guān)系，中美博弈背景下美股上市公司的政治風(fēng)險會對美股投資者看中國互聯(lián)網(wǎng)公司的心理產(chǎn)生沖擊。中長期看，中概互聯(lián)網(wǎng)公司的價值是由基本面決定而并非市場偏好能左右，盡管近期一系列事件及沖擊，影響了全球市場風(fēng)險偏好，以及投資者對互聯(lián)網(wǎng)板塊的信心，但股價會回歸合理的估值。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 騰訊控股 港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）
