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2022年一季度內(nèi)光大保德信中國制造混合凈值增長率為-25.48%

2022-04-24 18:41:57 來源:資本邦

4月24日,光大保德信基金管理有限公司披露旗下103只基金產(chǎn)品(份額分開計算)的最新一期季報(2022年1月1日-2022年3月31日)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,光大保德信基金管理有限公司成立于2004年4月22日,報告期內(nèi)(2022年1月1日-2022年3月31日)有26只產(chǎn)品的凈值增長率為正。

其中,基金凈值增長率最大的基金產(chǎn)品為光大保德信尊裕純債一年債券發(fā)起式,數(shù)值達(dá)1.47%,該基金的相對業(yè)績基準(zhǔn)為中債總?cè)珒r指數(shù)收益率,現(xiàn)任基金經(jīng)理是李懷定。

報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:宏觀方面,盡管1-2月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示生產(chǎn)端繼續(xù)改善,同時需求端收縮困境暫有緩解,工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)三大項增速邊際上均出現(xiàn)了改善。但組合操作方面,一季度債券操作較為靈活,頻繁參與利率債波段操作,組合久期總體呈現(xiàn)前高后低。但一季度后期因俄烏沖突、疫情反復(fù),國內(nèi)出口、消費(fèi)和生產(chǎn)等活動的復(fù)蘇軌跡都被打亂,組合杠桿和久期有所提高,力求為投資者賺取收益。

凈值增長率最小的基金產(chǎn)品為光大保德信中國制造混合,為-25.48%,報告期內(nèi),該基金相對業(yè)績基準(zhǔn)為50%*中證工業(yè)4.0指數(shù)收益率+50%*中證全債指數(shù)收益率,現(xiàn)任基金經(jīng)理是崔書田、魏曉雪。

報告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:?從行業(yè)分布來看,一季度表現(xiàn)最好的行業(yè)為以煤炭為代表的上游行業(yè)以及以地產(chǎn)、銀行為代表的“穩(wěn)增長”板塊。其中,煤炭行業(yè)更是實現(xiàn)了超過23%以上的單季度漲幅。表現(xiàn)較弱的為以電子、軍工、汽車為代表的成長型行業(yè),其中電子行業(yè)的季度跌幅在25%以上。行業(yè)間的二級市場表現(xiàn)極致分化。

該基金一季度的操作中,由于相對低估了外部性因素對整體經(jīng)濟(jì)面的沖擊,無論國內(nèi)還是國外,所以在操作上并未有所警惕,倉位沒有進(jìn)行調(diào)整。市場下跌急速且迅猛,現(xiàn)階段再降倉的意義已不顯著。

去年底新增了部分 “穩(wěn)增長”方向的持倉,持股結(jié)構(gòu)有所分散,但由于一季度市場大幅下滑,現(xiàn)持倉結(jié)構(gòu)在逐步由分散變集中。現(xiàn)持倉結(jié)構(gòu)注重三大方向:以電動車為代表的未來汽車電動化&智能化趨勢,以及涉及到出行應(yīng)用的各個方面;伴隨5G、云計算、軟件等科技的發(fā)展,對于工業(yè)端的應(yīng)用和改造;以及已上升至國家戰(zhàn)略的自主可控發(fā)展方向,以及中國制造向中國品牌的升級。該基金在個股選擇上始終堅持綜合評估企業(yè)的盈利能力、成長性和估值水平。

頭圖來源:123RF

標(biāo)簽: 光大保德信基金管理有限公司 基金業(yè)績

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