周五（12月16日），三大指數(shù)紛紛縮量收跌，市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏，地產(chǎn)、大金融板塊是今日為數(shù)不多的看點(diǎn)。
昨夜和今日有三件大事，影響面較大，先幫大家捋捋。
(相關(guān)資料圖)
第一件大事，昨日晚間，高層重磅發(fā)聲，房地產(chǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，針對(duì)當(dāng)前出現(xiàn)的下行風(fēng)險(xiǎn)，我們已出臺(tái)一些政策，正在考慮新的舉措，努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況，引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期和信心回暖。
第二件大事，今天一早有關(guān)部門(mén)發(fā)聲，釋放重磅利好。總的來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)受住了超預(yù)期沖擊因素的影響，展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性和潛力，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，就業(yè)物價(jià)基本平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好的趨勢(shì)沒(méi)有改變。隨著公共衛(wèi)生防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實(shí)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策效應(yīng)逐步釋放，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有望持續(xù)回升。
第三件大事，今天早上證監(jiān)會(huì)回應(yīng)中美審計(jì)監(jiān)管合作，市場(chǎng)普遍認(rèn)為這標(biāo)志著中美審計(jì)監(jiān)管合作取得積極成效，對(duì)中國(guó)企業(yè)在美上市釋放出積極信號(hào)。
【市場(chǎng)熱點(diǎn)回顧及解讀】
今日A股低開(kāi)后弱勢(shì)整理，滬指盤(pán)中一度翻紅。截至收盤(pán)，上證指數(shù)收跌0.02%報(bào)3167.86點(diǎn)，深證成指跌0.56%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.06%。
市場(chǎng)全天成交7619.6億元，北向資金實(shí)際凈買(mǎi)入43.62億元。
從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，今日A股市場(chǎng)共1319只個(gè)股上漲，3572只下跌，120只持平，整體賺錢(qián)效應(yīng)較差。
板塊方面，熊去氧膽酸、特效藥、血液制品、水泥制造、仿制藥等概念板塊漲幅居前，制藥、公路、房地產(chǎn)、銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)表現(xiàn)活躍；鈉離子電池、一體化壓鑄、鋰電正極、光伏逆變器等概念跌幅較大，汽車(chē)零部件、工業(yè)機(jī)械、基本金屬等行業(yè)走低。
資金動(dòng)向上，醫(yī)藥生物、銀行、房地產(chǎn)（申萬(wàn)一級(jí)）今日主力凈流入居前，其中醫(yī)藥生物主力凈流入68.93億元高居榜首。拉長(zhǎng)時(shí)間看，醫(yī)藥生物、食品飲料、房地產(chǎn)板塊近20日主力資金凈流入分別達(dá)332億元、257億元、225億元，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中高居前三！
【ETF全知道熱點(diǎn)盤(pán)點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊地產(chǎn)、大金融板塊的交易和基本面情況~
一、【地產(chǎn)板塊】地產(chǎn)ETF（159707）
如前所述，昨日晚間，高層發(fā)聲，表示房地產(chǎn)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，正在考慮新舉措努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況，引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期和信心回暖。
今早有關(guān)部門(mén)也表示，將持續(xù)推進(jìn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施落地見(jiàn)效，發(fā)揮推進(jìn)有效投資重要項(xiàng)目協(xié)調(diào)機(jī)制作用，進(jìn)一步加快政策性開(kāi)發(fā)性金融工具資金投放使用和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)，積極擴(kuò)大有效投資，促進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)加快恢復(fù)發(fā)展。
猶記11月政策密集出臺(tái)，“三箭齊發(fā)”，地產(chǎn)板塊的火熱行情還歷歷在目，在不遠(yuǎn)的將來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)將迎來(lái)怎樣的新舉措？市場(chǎng)又將如何反應(yīng)？在投資者社區(qū)，有熱帖分析認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)重新回到C位，明年將是A股中流砥柱。
消息面刺激之下，今日地產(chǎn)板塊果然強(qiáng)勢(shì)反彈。陸家嘴一字漲停，華僑城A大漲近5%，華發(fā)股份漲近4%，榮盛發(fā)展?jié)q超2%，保利發(fā)展、綠地控股、首開(kāi)股份等多股漲近2%。
地產(chǎn)ETF（159707）早盤(pán)垂直拉升，一度沖高至2%，隨后維持窄幅震蕩，收盤(pán)上漲1.02%，填補(bǔ)年線缺口，錄得兩連陽(yáng)，全天換手率超22%。
值得注意的是，地產(chǎn)ETF（159707）盤(pán)中多區(qū)間持續(xù)現(xiàn)大幅溢價(jià)交易，截至收盤(pán)時(shí)溢價(jià)率升至0.41%，反映入場(chǎng)資金情緒高企，買(mǎi)盤(pán)資金明顯強(qiáng)勢(shì)。
最近20個(gè)交易日中有11日獲資金凈流入累計(jì)超9200萬(wàn)元，最近60個(gè)交易日中有25日獲資金凈流入累計(jì)超1.5億元！
據(jù)深交所數(shù)據(jù)，地產(chǎn)ETF（159707）10月以來(lái)份額激增136%，為兩市份額增長(zhǎng)最多的地產(chǎn)主題ETF。
展望地產(chǎn)板塊后期走勢(shì)，華寶地產(chǎn)ETF（159707）基金經(jīng)理——蔣俊陽(yáng)帶來(lái)火線解讀：
房地產(chǎn)行業(yè)出清漸進(jìn)尾聲，競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)一步優(yōu)化。在經(jīng)歷了2021年的供給側(cè)改革，板塊的投資邏輯較歷史已出現(xiàn)了改變：
1）目前，杠桿率下降或不再意味著企業(yè)的信用優(yōu)化，而是側(cè)面反映企業(yè)缺乏融資渠道；
2）部分依靠加杠桿以求短期業(yè)績(jī)的中小型地產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)被動(dòng)出清，而存續(xù)的頭部公司市占率將進(jìn)一步提升。
從中長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)估房地產(chǎn)行業(yè)后續(xù)發(fā)展路徑呈現(xiàn)“總量趨弱+格局優(yōu)化”的模式，同時(shí)基于政策出臺(tái)的頻度和落實(shí)的速度，將多管齊下促進(jìn)市場(chǎng)信心的恢復(fù)，預(yù)計(jì)地產(chǎn)板塊將迎來(lái)快速修復(fù)期，格局改善后優(yōu)質(zhì)房企成長(zhǎng)空間或?qū)⒃俅未蜷_(kāi)，有望實(shí)現(xiàn)量與質(zhì)的雙升。其中，具有高業(yè)績(jī)、高有息負(fù)債增長(zhǎng)、高拿地強(qiáng)度的頭部房企有望明顯受益。
還有件事，再提醒一下大家。地產(chǎn)ETF（159707）標(biāo)的指數(shù)——中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股年末定期調(diào)整已于12月12日生效，地產(chǎn)ETF（159707）已同步調(diào)倉(cāng)換股。此次800地產(chǎn)指數(shù)調(diào)出3只個(gè)股：世貿(mào)股份、蘇寧環(huán)球、陽(yáng)光城，精簡(jiǎn)后指數(shù)成份股數(shù)量降至23只。
數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，截至2022.12.13
在全市場(chǎng)主流地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)中（中證800地產(chǎn)指數(shù)、中證全指房地產(chǎn)指數(shù)、國(guó)證地產(chǎn)指數(shù)、內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)），中證800地產(chǎn)指數(shù)前十大成份股占比超75%。在地產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改善、龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的大背景下，聚焦龍頭的中證800地產(chǎn)指數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和彈性優(yōu)勢(shì)凸顯！
二、【大金融板塊】銀行ETF（512800）、券商ETF（512000）
如果說(shuō)地產(chǎn)是未來(lái)最值得大家關(guān)注的板塊之一，那么大家也別忽視了和地產(chǎn)“你中有我、我中有你”的大金融板塊。
先看銀行。銀行板塊（申萬(wàn)一級(jí)）今日表現(xiàn)活躍，漲幅高居全市場(chǎng)第四。
銀行ETF（512800）收漲0.94%，成交額達(dá)1.74億元。周線上看，11月以來(lái)，在連續(xù)6周連漲后，銀行板塊本周微跌0.85%，本周成交額縮量至607.96億元，上周為867.40億元。
若2023年弱復(fù)蘇趨勢(shì)持續(xù)，銀行板塊景氣預(yù)期有望改善。我們認(rèn)為未來(lái)政策端或許可以看到更多積極因素出現(xiàn)，地產(chǎn)和防控政策的持續(xù)優(yōu)化依舊是大概率事件，在此假設(shè)下，市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)端的悲觀預(yù)期有望持續(xù)修正，銀行凈息差壓力也有望得到緩解。
中信證券在《銀行業(yè)2023年年度策略：新周期起點(diǎn)》中認(rèn)為，2022年，由于信用需求走弱、息差下降、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期抬升，銀行板塊估值創(chuàng)歷史新低。而未來(lái)，地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的改善將助力銀行股估值修復(fù)，疊加長(zhǎng)周期資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)效應(yīng)，2023年銀行板塊估值系統(tǒng)性提升空間可觀。2023年，銀行基本面上述三大要素有望邊際改善，疊加中長(zhǎng)期資產(chǎn)質(zhì)量拐點(diǎn)到來(lái)，行業(yè)估值系統(tǒng)性提升空間巨大，建議投資者積極配置。
從板塊估值來(lái)看，銀行板塊估值仍處低位，中證銀行指數(shù)目前市凈率在0.5倍區(qū)間，低于指數(shù)發(fā)布以來(lái)98%左右的時(shí)間區(qū)間，市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂基本已充分計(jì)入估值，當(dāng)前投資性價(jià)比較為突出。
除了銀行，券商板塊也是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善、地產(chǎn)政策密集出臺(tái)下的受益板塊。銀河證券今日發(fā)布的研報(bào)指出，防控政策放松，收入預(yù)期改善，房地產(chǎn)支持政策出臺(tái)，多渠道融資紓困，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。券商行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境向好，中性假設(shè)下，預(yù)計(jì)2023年證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1811億元，同比增長(zhǎng)13%，業(yè)績(jī)重回上行通道。
今日券商ETF（512000）早盤(pán)沖高后回落，午后維持弱勢(shì)震蕩，收跌0.35%，成交額3.67億元，堅(jiān)定守住20日、120日線。
從日K線圖來(lái)看，自今年10月底以來(lái)，券商ETF（512000）在曲折中上行，資金申購(gòu)熱情也在逐步攀升。最近5個(gè)交易日中4日獲資金凈申購(gòu)累計(jì)近5億元！
開(kāi)源證券非銀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，穩(wěn)定增長(zhǎng)進(jìn)一步突出，繼續(xù)看多券商板塊。低估值疊加穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策以及基本面底部復(fù)蘇是非銀板塊整體上漲的邏輯，市場(chǎng)對(duì)證券基金降費(fèi)仍存擔(dān)憂，一定程度壓制了券商板塊彈性。高層會(huì)議突出穩(wěn)定增長(zhǎng)，而券商估值仍處于低水位，繼續(xù)看多券商板塊機(jī)會(huì)。
總而言之，對(duì)于看好地產(chǎn)鏈以及防控政策優(yōu)化下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善的投資者，除了直接關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）以外，也可以借道大金融板塊的兩大投資利器——銀行ETF（512800）、券商ETF（512000）來(lái)為2023年的行情做好準(zhǔn)備。
風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2013.7.15；券商ETF被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布日期為2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，地產(chǎn)ETF、銀行ETF、券商ETF的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。
（來(lái)源:界面AI）
標(biāo)簽： 房地產(chǎn)板塊 地產(chǎn)ETF(159707) 銀行板塊
