基金四季報(bào)密集披露中，各大公司明星基金經(jīng)理的動(dòng)向仍然是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
目前易方達(dá)張坤、中歐葛蘭、廣發(fā)劉格菘、農(nóng)銀匯理趙詣、銀華焦巍、中歐周蔚文、鵬華王宗合等基金經(jīng)理管理的代表產(chǎn)品均已公布四季報(bào)。整體看，這些基金普遍維持了較高的股票倉(cāng)位，多位基金經(jīng)理持倉(cāng)保持了較高的穩(wěn)定性。值得一提的是，去年四季度，中歐醫(yī)療健康取代易方達(dá)藍(lán)籌精選成為市場(chǎng)上規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金。
張坤：規(guī)?？s水減持銀行白酒股
張坤及其代表基金易方達(dá)藍(lán)籌精選仍然備受矚目。不過(guò)在剛剛過(guò)去的四季度，易方達(dá)藍(lán)籌精選不再是市場(chǎng)上規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金。
四季報(bào)顯示，截止去年四季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選資產(chǎn)規(guī)模由三季度末的698億元下降至676億元，而葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康資產(chǎn)規(guī)模則由634億元增長(zhǎng)至755億元，中歐醫(yī)療健康取代易方達(dá)藍(lán)籌精選成為目前已公布季報(bào)的中資產(chǎn)規(guī)模最大的基金。
張坤在四季報(bào)中回顧了基金的四季度的操作。首先是略微提升了股票倉(cāng)位。四季報(bào)顯示，由三季度末的91.71%提升至94.23%，不過(guò)這是在資產(chǎn)規(guī)模略有縮小的情況下，其股票持倉(cāng)市值變化不大。
其次，張坤表示，對(duì)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了科技等行業(yè)的配置，降低了金融、醫(yī)藥等行業(yè)的配置。
根據(jù)季報(bào)，易方達(dá)藍(lán)籌精選前十大重倉(cāng)股與三季度末相比沒(méi)有新進(jìn)或者退出，持股數(shù)略有變化。首先是大幅減持了平安銀行，持股數(shù)減少了1200萬(wàn)股。去年四季度以來(lái)，申萬(wàn)銀行板塊總體漲幅接近4%，但張坤選中的平安銀行股價(jià)持續(xù)下跌，并于近期創(chuàng)出新低。同時(shí)，張坤還減持了貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液、洋河股份。而他加倉(cāng)的股票則包括?？低?、伊利股份、騰訊控股。
去年全年，易方達(dá)藍(lán)籌精選累計(jì)回報(bào)-9.89%。
張坤在季報(bào)中表示，目前經(jīng)濟(jì)遇到的下行壓力只是階段性的，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期前景依然保持樂(lè)觀。經(jīng)過(guò)了2021年的估值消化后，一部分的優(yōu)質(zhì)企業(yè)估值已經(jīng)具有吸引力，在3-5年的維度內(nèi)，企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)大概率會(huì)投射到其市值的增長(zhǎng)中。
葛蘭：加倉(cāng)藥明康德愛(ài)爾眼科
葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康在去年四季度末股票倉(cāng)位81.47%，或許是基金資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)百億的原因，該基金股票倉(cāng)位相比三季度末下降了8個(gè)點(diǎn)左右。
作為醫(yī)療主題基金，該基金重配醫(yī)療，與去年三季度末相比，持股略有變化。其中九洲藥業(yè)和片仔癀相較三季度末新進(jìn)重倉(cāng)股名單，取得了美迪西和智飛生物。仍然重倉(cāng)持有愛(ài)爾眼科、博騰股份、凱萊英、康龍化成、邁瑞醫(yī)療等股。
其中，邁瑞醫(yī)療的持股數(shù)由去年三季度末的619萬(wàn)股增至四季度末的1187萬(wàn)股，藥明康德的持股數(shù)由4090萬(wàn)股增加到6572萬(wàn)股，雖然愛(ài)爾眼科股價(jià)節(jié)節(jié)走低，但中歐醫(yī)療健康同樣增持了3000余萬(wàn)股。
葛蘭在季報(bào)中表示，總體維持了高倉(cāng)位的運(yùn)作，在長(zhǎng)期看好的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療服務(wù)、高質(zhì)量仿制藥的龍頭企業(yè)等方向進(jìn)行了著重的布局。從未來(lái)的配置方向來(lái)看，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈仍舊是長(zhǎng)期最為看好的方向，從國(guó)家層面政策的頂層設(shè)計(jì)到國(guó)內(nèi)企業(yè)近年來(lái)的創(chuàng)新積累，都使得國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)藥產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期維持在高景氣度的狀態(tài)。此外，隨著國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)能力的提升以及知識(shí)結(jié)構(gòu)、認(rèn)知水平的提升，產(chǎn)品以及服務(wù)的滲透率以居民的支付能力都在持續(xù)的提升中，相關(guān)行業(yè)的龍頭企業(yè)也有著長(zhǎng)期的增長(zhǎng)空間。
劉格菘：持倉(cāng)穩(wěn)定看好優(yōu)勢(shì)制造業(yè)
廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘旗下基金也公布了四季報(bào)。截止去年四季度末，劉格菘名下基金資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)773億元，其中，劉格菘管理的規(guī)模最大的基金是廣發(fā)科技先鋒，資產(chǎn)規(guī)模184億元，較去年三季度末的193億元略有下降。就單只基金來(lái)看，劉格菘管理單只基金最大規(guī)模已經(jīng)低于同公司旗下基金經(jīng)理唐曉斌管理的廣發(fā)多因子、傅友興管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)的規(guī)模，后兩者的資產(chǎn)規(guī)模均在200億元以上。
從配置看，去年四季度末，劉格菘管理廣發(fā)科技先鋒股票倉(cāng)位為94.6%，與去年三季度末持平。持有的股票方面，前十大重倉(cāng)股幾乎沒(méi)有變化，個(gè)股的“面孔”與三季度末完全相同，持股數(shù)略有微調(diào)。例如減持了京東方、龍佰集團(tuán)、隆基股份和億緯鋰能，增持了小康股份、陽(yáng)光電源。
劉格菘在季報(bào)中指出，風(fēng)格分化的局面在2022年可能會(huì)延續(xù)。在當(dāng)前中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換時(shí)期，不同資產(chǎn)處于不同的景氣階段，因此資產(chǎn)的分化表現(xiàn)是大概率事件。
2021年年初，劉格菘提出了“全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)”的概念，展望2022年，他表示對(duì)于這個(gè)方向資產(chǎn)的成長(zhǎng)持續(xù)性、盈利增速預(yù)期依然很樂(lè)觀：已經(jīng)建立了全球比較優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)龍頭公司，其企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)力、產(chǎn)業(yè)聚集下的先進(jìn)制造能力等因素打造的護(hù)城河還在不斷變寬，未來(lái)在光伏、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能、面板、化工新材料、汽車(chē)及汽車(chē)零部件、高端裝備等方向會(huì)有更多的世界級(jí)公司出現(xiàn)。
除此之外，還有多位明星基金經(jīng)理管理的基金公布了四季報(bào)，包括趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題、焦巍管理的銀華富裕主題、周蔚文管理的中歐新藍(lán)籌、王宗合管理的鵬華匠心精選等。這些基金普遍維持了較高的股票倉(cāng)位。個(gè)別基金經(jīng)理股票倉(cāng)位有所下降，例如王宗合管理的鵬華匠心精選股票倉(cāng)位由三季度末的78%降至四季度末的62%，易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、中歐新藍(lán)籌等則有不同程度的倉(cāng)位提升。(本報(bào)記者 劉慶華)
標(biāo)簽： 權(quán)益類(lèi) 基金 劉格菘 持倉(cāng)
