在汽車(chē)電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化驅(qū)動(dòng)下，汽車(chē)電子行業(yè)將迎來(lái)成長(zhǎng)機(jī)遇期。有行業(yè)人士表示看好中國(guó)作為新能源汽車(chē)的主力市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，汽車(chē)電子浪潮勢(shì)不可擋。隨著傳統(tǒng)燃油車(chē)、新能源汽車(chē)電子化程度持續(xù)提升，汽車(chē)電子行業(yè)將迎來(lái)長(zhǎng)景氣周期，行業(yè)將迎來(lái)一次全產(chǎn)業(yè)鏈級(jí)別的大發(fā)展機(jī)遇。未來(lái)，汽車(chē)電子有望成為科技領(lǐng)域下一個(gè)重要戰(zhàn)場(chǎng)，相關(guān)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)將深度受益。
有行業(yè)人士指出，2022年5月汽車(chē)市場(chǎng)環(huán)比改善顯著，新能源汽車(chē)保持高速增長(zhǎng)，重視行業(yè)復(fù)蘇性投資機(jī)會(huì)。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)，新能源車(chē)有望加速恢復(fù)，并進(jìn)一步帶動(dòng)汽車(chē)電子多個(gè)子行業(yè)加速發(fā)展。
從汽車(chē)電子行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，IGBT、汽車(chē)存儲(chǔ)、汽車(chē)計(jì)算、汽車(chē)光學(xué)、連接器、車(chē)載PCB等方向正迎來(lái)巨大的創(chuàng)新機(jī)遇，開(kāi)啟新一輪科技創(chuàng)新浪潮。西部證券分析師賀茂飛指出，第一，隨著疫情緩解，行業(yè)需求復(fù)蘇;第二，汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)俏磥?lái)十年的黃金賽道，競(jìng)爭(zhēng)格局較好，國(guó)產(chǎn)替代的空間廣闊;第三，新能源車(chē)有望重塑汽車(chē)上游零部件的供應(yīng)格局，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)電子企業(yè)參與到汽車(chē)供應(yīng)鏈體系。個(gè)股配置方面，建議投資者關(guān)注IGBT芯片中的斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣、士蘭微、宏微科技、揚(yáng)杰科技、新潔能汽車(chē);模擬芯片中的納芯微、圣邦股份、艾為電子、芯朋微;汽車(chē)計(jì)算存儲(chǔ)芯片中的北京君正、兆易創(chuàng)新、富瀚微、中穎電子;汽車(chē)連接器中的瑞可達(dá)、電連技術(shù);汽車(chē)PCB中的滬電股份、景旺電子等。
潛力股精選
滬電股份(002463)
公司決議在泰國(guó)投資新建生產(chǎn)基地，投資金額約2.8億美元。公司服務(wù)器、交換機(jī)及汽車(chē)PCB走向高端化，本次投資規(guī)劃緩解了市場(chǎng)對(duì)于公司擴(kuò)張動(dòng)力不足的顧慮。開(kāi)源證券指出，國(guó)內(nèi)PCB廠商大幅擴(kuò)產(chǎn)或?qū)?dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，而公司卡位相對(duì)技術(shù)高端的服務(wù)器及產(chǎn)品認(rèn)證壁壘更高的汽車(chē)PCB市場(chǎng)，有望維持穩(wěn)定的盈利，并在下游產(chǎn)品迭代期中獲得超額利潤(rùn)。汽車(chē)電子領(lǐng)域，公司專(zhuān)注于汽車(chē)智能化的高端產(chǎn)品，4D車(chē)載雷達(dá)、自動(dòng)駕駛域控制器、智能座艙域控制器等產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司服務(wù)海外頭部廠商，全球化配套有利于增強(qiáng)客戶(hù)粘性，高端產(chǎn)品訂單牽引公司PCB技術(shù)精進(jìn)。
斯達(dá)半導(dǎo)(603290)
公司IGBT領(lǐng)域客戶(hù)進(jìn)展領(lǐng)先，且產(chǎn)品新能源汽車(chē)、光伏等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，營(yíng)收占比不斷提高。隨著疫情逐步得到控制，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司業(yè)務(wù)有序推進(jìn)。2022年一季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.51億元，同比增長(zhǎng)101.5%，持續(xù)創(chuàng)歷史新高。東吳證券指出，隨著公司在國(guó)內(nèi)客戶(hù)份額提升以及新客戶(hù)的開(kāi)拓，加之2021年公司新能源汽車(chē)主驅(qū)IGBT模塊批量供應(yīng)海外市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2022年海外市場(chǎng)份額將持續(xù)提高，公司汽車(chē)IGBT模塊業(yè)務(wù)有望保持高速增長(zhǎng)。此外，2021年公司配套超60萬(wàn)臺(tái)新能源汽車(chē)，2022年配套汽車(chē)數(shù)量及A級(jí)汽車(chē)占比有望進(jìn)一步提升。
納芯微(688052)
公司發(fā)布《2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)》，股權(quán)激勵(lì)方案彰顯企業(yè)發(fā)展信心，信號(hào)感知、系統(tǒng)互聯(lián)與功率驅(qū)動(dòng)三大板塊齊頭并進(jìn)，所處賽道國(guó)產(chǎn)替代空間巨大。安信證券指出，公司已積累了豐富的面向汽車(chē)前裝市場(chǎng)模擬芯片產(chǎn)品定義、開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。下游行業(yè)政策的推動(dòng)和技術(shù)的發(fā)展，促進(jìn)了集成電路行業(yè)的快速發(fā)展，車(chē)規(guī)級(jí)芯片發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道，汽車(chē)核心芯片國(guó)產(chǎn)替代需求迫切。公司作為汽車(chē)電子領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化替代的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，將以全球汽車(chē)芯片供應(yīng)緊張、汽車(chē)智能化/電動(dòng)化趨勢(shì)為契機(jī)，疊加自身產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，有望在汽車(chē)電子領(lǐng)域取得更大的突破。
瑞可達(dá)(688800)
公司已成為同時(shí)具備光、電、微波連接器產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力的企業(yè)之一，并具備連接器、組件和模塊的完整產(chǎn)品鏈供應(yīng)能力，是國(guó)內(nèi)連接器領(lǐng)先供應(yīng)商。新能源汽車(chē)需要高壓大電流驅(qū)動(dòng)電機(jī)，新增電池包包含眾多高壓部件，均需要通過(guò)高壓連接器進(jìn)行電連接，創(chuàng)造高壓連接需求。開(kāi)源證券指出，公司通信射頻連接器、汽車(chē)高壓/高速連接器產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，產(chǎn)品性能直接對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)外行業(yè)一流水平。公司前瞻布局換電領(lǐng)域，是蔚來(lái)的主力換電連接器供應(yīng)商。隨著換電模式在出租車(chē)、重卡等行業(yè)全面鋪開(kāi)，以及私家車(chē)領(lǐng)域逐步滲透，公司作為先發(fā)企業(yè)有望充分受益。
標(biāo)簽： 汽車(chē)電子行業(yè)將迎來(lái)成長(zhǎng)機(jī)遇期 滬電股份 斯達(dá)半導(dǎo) 納芯微三大板塊齊頭并進(jìn)
