您的位置:首頁 >股市 >

華慧能源IPO 毛利率遠超行業(yè)水平合理性待考

2022-02-07 16:14:11 來源:證券市場紅周刊

營收真實性待考

除了產(chǎn)量數(shù)據(jù)存疑外,華慧能源營業(yè)收入與相關(guān)財務數(shù)據(jù)之間也難匹配,其中存在上千萬元的差異。

據(jù)招股書顯示,2019年,華慧能源實現(xiàn)營業(yè)收入2.09億元,其中,境外收入為6241.55萬元,適用于免、抵、退稅政策,境內(nèi)收入適用的增值稅稅率自2019年4月起,由16%下調(diào)至13%,將營收按月平均,可估算出其當年含稅營業(yè)收入金額為2.29億元。

當年,華慧能源“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”金額為1.94億元,本期其預收賬款及合同負債的合計增加額為104.76萬元,剔除該影響,將現(xiàn)金流入金額與含稅營業(yè)收入相較少了3546.51萬元,理論上,該差額應體現(xiàn)為經(jīng)營性債權(quán)的增加。

2019年,華慧能源的應收票據(jù)及應收賬款金額為3374.75萬元,較上期末的2360.12萬元增加了1014.63萬元,應收款項融資較上期增加了1429.75萬元,其經(jīng)營性債權(quán)合計增加了2444.38萬元,但這較理論應增加額少了1102.13萬元。

我們以同樣的方式來核算其2020年數(shù)據(jù)。華慧能源當期實現(xiàn)營業(yè)收入1.91億元,其中境外收入為8116.84萬元,境內(nèi)收入適用于13%的增值稅稅率,可估算出其當年含稅營業(yè)收入金額為2.05億元。

當年,華慧能源“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”金額為2.01億元,本期其預收賬款及合同負債變動額較小,無需考慮該因素影響,將現(xiàn)金流入金額與含稅營業(yè)收入相較少了347.31萬元,理論上應當導致經(jīng)營性債權(quán)有差不多金額的增加。

當年,其應收票據(jù)及應收賬款減少額為68.14萬元,應收款項融資減少額為1002.87萬元,合計減少額為1071.01萬元,一增一減下,與理論應增加額相比,出現(xiàn)了1418.32萬元的差額。

華慧能源連續(xù)兩年的營業(yè)收入均存在上千萬元的勾稽偏差,其銷售收入的真實性有待進一步核查。

上一頁 1 2 3 下一頁

標簽: 華慧能源 IPO 毛利率 合理性