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7月4日，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月1日，年內(nèi)持有期主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行規(guī)模約561億元，占據(jù)年內(nèi)全部主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)行規(guī)模（1029億元）的一半多?？梢钥闯?，年內(nèi)持有期基金已經(jīng)成為主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行的主要模式。
什么是持有期基金？其是指申購(gòu)基金后必須在持有一定期限后才能贖回，不同時(shí)間買(mǎi)入的份額會(huì)逐筆鎖定。從產(chǎn)品特點(diǎn)來(lái)看，持有期基金與定開(kāi)基金、封閉式基金一樣是帶有一定封閉運(yùn)作模式的基金，但持有期基金相對(duì)于定開(kāi)基金、封閉式基金申購(gòu)時(shí)間上限制更少。持有期基金的買(mǎi)入時(shí)間是沒(méi)有限制的，投資者可隨時(shí)申購(gòu)或進(jìn)行定投操作，但每次買(mǎi)入的份額需要持有規(guī)定的期限，在持有期內(nèi)不可贖回，持有期滿(mǎn)就可隨時(shí)贖回。持有期基金解決的一大問(wèn)題是投資者的短期頻繁交易行為。
據(jù)悉，持有期基金的產(chǎn)品形式最早出現(xiàn)在2018年開(kāi)始推出的養(yǎng)老目標(biāo)基金中，2019年后開(kāi)始逐漸普遍出現(xiàn)于普通權(quán)益類(lèi)基金中。這類(lèi)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)初衷是為了培養(yǎng)投資者的長(zhǎng)期持有習(xí)慣。
今年4月26日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》提及，鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)各類(lèi)具有鎖定期、服務(wù)投資者生命周期的基金產(chǎn)品。在隨后5月的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》中，具有封閉鎖定期產(chǎn)品被列入鼓勵(lì)基金管理人開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品類(lèi)型。
具體到年內(nèi)單只持有期主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金上，發(fā)行規(guī)模前十（份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)，下同）的分別為興證全球合衡三年持有混合A、信澳智遠(yuǎn)三年持有期混合A、廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有期混合A、交銀瑞和三年持有期混合、建信沃信一年持有混合A、中歐成長(zhǎng)領(lǐng)航一年持有混合A、銀華心興三年持有期混合A、上投摩根沃享遠(yuǎn)見(jiàn)一年持有期混合A、中歐多元價(jià)值三年持有混合A、銀華心選一年持有期混合A，成立時(shí)的發(fā)行規(guī)模為55.97億元、41.18億元、36.96億元、31.05億元、22.50億元、20.43億元、18.98億元、15.46億元、14.66億元、8.74億元。
值得一提的是，從年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，近30只年內(nèi)成立的持有期主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金凈值增長(zhǎng)率超10%，其中，如泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有A/C上漲28.97%/28.87%%、中信建投品質(zhì)優(yōu)選一年持有混合A上漲17.24%、鵬揚(yáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一年持有混合A上漲17.23%等，同期位居同類(lèi)前列。
相關(guān)專(zhuān)業(yè)人士表示，對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，持有期基金相對(duì)更有利于基金經(jīng)理的管理和投資運(yùn)作?；鸾?jīng)理不僅需要考慮投資方向，還必須做好基金資產(chǎn)的流動(dòng)性安排，以滿(mǎn)足投資者申贖的需求，而這有可能制約投資運(yùn)作策略。從這個(gè)角度來(lái)講，持有期基金由于在持有期內(nèi)規(guī)模較為固定，因此基金經(jīng)理更易進(jìn)行長(zhǎng)期投資，能夠踐行自己的投資計(jì)劃，有可能為客戶(hù)帶來(lái)較好的投資收益。
頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)
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